从目前跟踪情况测算，2024年中国粮食产量6.84亿吨，较上年下降1.75%；油料作物产量为3951万吨，较上年增长2.23%，综合大豆、油料、棉籽和茶籽折合食用植物油的总产量为2138万吨，折合人均年供应量为15.17公斤，折合日均供应量为41.44克，可以满足人均基本营养需求。

根据海关数据，本月将2023/24年度中国玉米进口量上调41万吨至2341万吨，结余变化调整为1724万吨，对2024/25年度预测数据不作调整。新季玉米大量上市，市场供应充足。

北京时间11月6日，美国大选结果出炉，特朗普在2024年总统选举中获胜。特朗普在第一个任职内对中国采取了强硬的贸易政策，通过加征高额关税来减少美国对中国的贸易逆差。而特朗普再次当选，对中关税变数不确定因素增多，潜在风险堪忧。对国内棉花影响几何？

本月对中国玉米供需形势预测与上月保持一致。我国玉米产区大部时段以晴好天气为主，利于新粮收获晾晒，当前华北地区新季玉米收获大部分完成，东北地区收获进度超4成。近期国内玉米进口量持续大幅减少，玉米饲用、深加工消费量稳步增加，叠加中央储备粮佳木斯等东北直属库点已开始收购，新季玉米价格底部有支撑。美国玉米收获进度快于常年，成熟率和优良率较高，但欧盟、乌克兰等地玉米受干旱影响预计减产。

北疆棉区机采籽棉陆续采收，各地交售价格不一，部分轧花企业保持谨慎，开秤价格5.9元/公斤以上，部分企业收购积极，优指标籽棉价格6.5元/公斤左右，整体交售进展一般。

2024年7月，中国棉花进口量为19.97万吨，月环比增加28.16%，同比增加80.77%，至此已连续12个月度进口量超过15万吨。2024年1-7月，中国棉花进口量累计200.12万吨，同比增加191.81%。2023年9月至2024年7月，中国棉花进口量累计309.81万吨，同比增加近1.5倍。

总体来看本月产业链棉副产品价格均下跌，下游需求不足以及豆油、豆粕期现货价格下跌影响，本月棉油、棉粕、棉壳、棉短绒价格全面下跌。产品价格下跌对棉籽价格形成压力，另外棉籽库存偏空，出货压力较大，棉籽价格明显下跌，产业链价格传导较顺畅，油厂亏损收窄。

2024年6月，中国棉花进口量为15.58万吨，月环比减少40.45%，同比增加86.01%，至此已连续11个月度进口量超过15万吨。2024年1-6月，中国棉花进口量累计180.15万吨，同比增加213.14%。2023年9月至2024年6月，中国棉花进口量累计289.84万吨，同比增加逾1.5倍。

纵观2024年1-6月份，棉花市场整体呈现平稳走弱的态势。春节前，受宏观利好提振，叠加部分外贸订单回流和国内需求恢复，下游布厂和棉纱贸易商开始持续下单备货，花纱价格也随之持续走强。但随着春节过后，纺服终端市场外销受阻、内销不足，国内纺企新接订单稀少，且随着年前订单陆续交付完成，成品库存压力也日益显现，棉纺产业链传导不畅，花纱价格也开始承压下行。目前新年度棉花长势良好，市场多预期增产，供松需弱的局面下，棉花市场压力重重。

本月对中国玉米供需形势预测与上月保持一致。新季玉米播种以来，全国主产区气候总体正常，近期东北地区大部光温适宜，华北、黄淮农业干旱解除，利于玉米生长发育。据中国气象局预计，今年黑龙江、吉林、河北、河南、新疆等主产省玉米单产较上年产幅超过1.5%，其余主产省为平产年。

从国内生产形势来看，2023年，中国棉花种植面积为4182.21万亩，同比减少了7.07%；单位面积产量为134.33公斤/亩，同比增长了1.09%；产量为561.79万吨，同比减少了6.06%——近年来，受棉花价格低、生产管理难、种植效益相对不高等综合因素影响，全国棉花生产呈现萎缩态势，种植面积下降尤为明显，但得益于单产水平的提升，棉花产量降速略低于面积降速，产量规模仍常年保持在560万吨以上。

美国农业部（USDA）发布2024/25年度作物实播面积报告，美棉新年度实播面积在1167.0万英亩，同比增加14.1%。其中陆地棉总面积1148.8万英亩，同比增幅13.9%；皮马棉种植面积18.2万英亩，同比增幅23.8%。虽2024年3月底美国农业部同比上调美国棉花预估种植面积4.33%为10.673百万英亩，但6月底公布得实播面积仍较预估面积高9%，其中原因为何？

上半年棉花市场价格先涨后跌，主要因春节前后下游阶段性备货，国内新棉播种面积下滑预期浓厚，而后市场需求疲弱，棉花库存宽松压力凸显所致，下半年市场需求存在阶段性回升可能，但新棉加工积极性偏弱，现货库存宽松局面下，市场价格缺乏有力回升空间。

2024年5月，中国棉花进口量为26.17万吨，月环比减少23.92%，同比增加138.98%，至此已连续9个月度进口量超过20万吨。2024年1-5月，中国棉花进口量累计164.56万吨，同比增加234.81%。2023年9月至2024年5月，中国棉花进口量累计274.26万吨，同比增加1.6倍。

中信建投期货发布2024年6月农产品全景报告

总体来看，今年棉花价格下跌的大逻辑是比较顺畅的，利多驱动有限，截至目前无论供应端还是需求端体现的数据都以偏空为主，针对这个问题市场讨论已经比较充分。因此本文更想探讨棉花价格下跌背后的产业故事——产业面临亏损的挑战和机遇。巴老爷子说：“宁要模糊的正确，也不要精确的错误”，再精美的数字模型推导出了错误的结论也是无用的，毛估估或许反而能抓住事物的精髓，本文更偏意识流，试图弄清当前产业的发展脉络。

2023年我国大宗农产品虚拟耕地资源进口量达到9,314.9万公顷（约14.0亿亩），较去年增加1,141.5万公顷（约1.7亿亩）；我国耕地面积按19.2亿亩计算，大宗农产品贸易依存度达到44%，较2022年上涨5个百分点。从区域看，西半球的巴西、美国、阿根廷、加拿大、新西兰占我国虚拟耕地资源进口总量的78.8%。

2023年我国大宗农产品净进口金额1,401.6亿美元，比上年减少2.6%，结束连续六年增长势头。其中，油料（包括大豆）净进口金额665.7亿美元，占47.5%；畜禽产品256.7亿美元，占18.3%；粮食净进口金额177.0亿美元，占12.6%；乳制品114.9亿美元，占8.2%；植物油110.8亿美元，占7.9%；棉花和食糖分别为41.5亿和35.0亿美元，分别占3.0%和2.5%。

棉花属于重要农产品之一，国家长期开展棉花储备轮换工作，根据市场消费需要发放固定的棉花进口配额及适量的滑准税配额，而最核心的是做到稳产保供。2023年度全国棉花产量约595万吨。

中棉种业常务副总经理周关印近期出席35斗主办的产业活动并作了《我国棉花品种审定推广现状与发展趋势分析》主题演讲，本文根据相关分享整理。主要内容为以下五方面：一是棉花概况；二是棉花育种变革与更新换代；三是国家棉花品种审定情况；四是我国棉花产业形势分析；五是搞棉花就要“衣被天下”。

2023年我国棉花、食糖市场供给仍主要依靠国内生产，部分进口补充。新冠疫情防控转段后国内经济形势恢复较好，我国棉花、食糖消费均较上年有所增加。年内我国棉花、食糖价格均有所上涨，食糖价格更是在9月创下近12年新高。展望2024年，棉花、食糖总量供应仍有保障，但国内外宏观经济形势、极端天气、主要国家贸易政策变化将深度影响市场运行。

2023年棉花市场波动性增强，市场心态转换快，影响因素错综复杂，操作难度加大。2023年棉花价格冲高回落，在美联储加息抑制高通胀的背景及新疆棉事件扰动下，消费难有显著起色，棉花供大于求，国内纺织市场产销形势开始走弱，下游传统旺季订单不旺，终端市场外销受阻、内需不足，整个棉纺产业链传导不顺畅，国庆节后内外棉期货价格双双大跌，下跌幅度远超市场预期，多数企业接单形势严峻，使得纺织传统淡季更加冷清。

根据对全国31个省（区、市）的统计调查（新疆棉花播种面积通过遥感测量取得），2023年全国棉花播种面积、单位面积产量和总产量分别如下： 一、全国棉花播种面积2788.1千公顷（4182.2万亩），比2022年减少212.2千公顷（318.3万亩），下降7.1%。二、全国棉花单位面积产量2014.9公斤/公顷（134.3公斤/亩），比2022年增加21.8公斤/公顷（1.5公斤/亩），增长1.1%。三、全国棉花总产量561.8万吨，比2022年减少36.2万吨，下降6.1%。

本文尝试讨论农产品新季上市过程中，“开秤价”的定价博弈过程，并试图理清即将上演的“大豆，花生，棉花，红枣和豆一”的上市价格确立之过程。大多数北半球的农作物主要依赖于6,7,8三个月的充沛阳光进而完成从光能，土壤肥力到生物能的转变，而10-11月是关键的收获季。

2022年我国整体棉花达598.02万吨，较2021年小幅度增长，主要由种植机械化程度提升加之其他种植技术发展带动棉花单产有所提升，加之我国新疆地区作为全国最主要的棉花产区2022年整体天气适宜，热量和降水等因素较佳。

2023年6月，中国棉花进口量为8.38万吨，月环比减少23.50%，同比减少49.04%；其中，美国棉花进口量5.09万吨，占比60.79%，下降13.95个百分点，稳居月度第一，月环比减少37.77%，同比减少61.68%；印度棉花进口量0.80万吨，占比9.51%，提高6.4个百分点，跃居第二，月环比增加134.25%，同比增加385.74%；澳大利亚棉花进口量0.40万吨，占比4.84%，升至第三位，月环比增加95.48%，去年同期为0；其余国别棉花进口量皆低于4000吨。

棉花是关系国计民生的重要战略物资，具有独特经济地位。2020年下半年以来，美国等西方国家以“强迫劳动，侵犯人权”为名对中国棉花特别是新疆棉花恶意打压，不断加码对涉疆棉花的出口管制和制裁，我国棉业发展的外部形势更趋严峻，使得稳定棉花生产、保障有效供给成为一项重大任务。

中国是全球棉花最大的生产国和消费国，有机棉产品自从上世纪90年代投入市场以来,经历了较长的发展阶段,目前国内市场消费稳步增长。2022年我国有机棉市场规模为15.5亿元，2018-2022年中国有机棉行业市场规模年均复合增速为23.13%。

近年来，由于棉花价格低，管理难，种植效益相对不高，许多地区改种其他经济作物。我国棉花种植面积及其产量均有所下降。2022年棉花种植面积为4500.45万亩，同比减少0.92%;棉花产量为597.7万吨，同比增长4.29%。

本文基于农小蜂在运营过程中积累的棉花面积、产量、产区等数据，从棉花种植面积和产量、生产区域分布等方面分析了我国棉花业发展情况，为从事棉花全产业链科研、育种、种植、加工、仓储、包装、运输、销售等活动的主体及社会服务机构提供参考。