2023中国原奶持续供大于求 奶价难回升
- 全国牛奶产量持续增长，乳制品产量增幅低于原奶产量增幅。
- 2023年全国奶牛存栏实际并未减少，大牧业集团新扩建牧场仍在继续。
- 2023年前三季度普通居民收入下滑，乳品消费疲软。
- 全国原奶价格持续下降，中小牧场退出只是时间问题。
- 2023年奶价回升无望，2024年下半年或有转机。
每年国庆、中秋是国内乳品消费旺季，乳企往往在双节前大量备货，会导致行业出现短期奶源短缺和奶价上涨的情况，但是今年牧场并未迎来奶价的上涨，而仅仅是乳企“不限量”的通知。9月刚过，进入10月，很多牧场的增量牛奶又出现了交不出去的情况，奶价也没有提升，甚至出现下降。
在年初经历一波牧场合同未续签之后，近期乳企提高了对牧场的收奶门槛，不少小规模牧场被拒之门外，牧场面临牛奶无处可交的困境。供给过剩，消费疲软，过去“双节”带来的效应今年已经完全不见踪影，乳企表示11月可能还要喷粉，牧场奶价回升困难。
全国原奶产量持续增长 乳制品产量增幅低于原奶产量增幅
国家统计局最新数据，前三季全国牛奶产量2904万吨，同比增长7.2%，2023年前三季度主产省内蒙古、河北、黑龙江、宁夏、山东保持增长趋势，累计牛奶产量1811.6万吨，同比增长8.2%，增幅高于全国平均水平。
目前公布的生产数据中，宁夏、甘肃、安徽、云南是牛奶产量增幅比较大的区域，宁夏牛奶产量增幅最大，达到26.8%，甘肃前三季度牛奶产量同比增15.4%，安徽增10.9%，云南增9.9%。
2023年1-9月全国乳制品产量2286.2万吨，同比增长3.8%。虽然牛奶产量继续保持较高速增长，但乳制品加工量增速仅有3.8%，这反映出消费端明显疲软，乳企收购大量的原奶无法及时消化而不得不喷粉储存。
2023年前三季度普通居民收入下滑 乳品消费疲软
最近数据及相关分析报道显示，前三季度GDP总额91.30万亿元，同比增幅5.2%，其中居民总收入44.01万亿元，较上年增长5.94%，居民总收入增长超过GDP增幅，消费倾向提升，储蓄率下滑，普通居民收入明显下滑，其中全国农村非外出务工人员净收入收储出现负值。
“经济日报—伊利集团消费趋势报告（乳制品）”显示，上半年液态乳品销售额下降2.5%，除了消费量下降，乳制品价格下降也很明显。根据商务部监测数据，6月底液态牛奶销售均价同比下降了4.1%。
全国原奶价格持续下降 中小牧场退出只是时间问题
10月25日农业农村部监测全国生鲜乳平均价格3.72元/公斤，持续下降趋势。中小牧场实际奶价大多低于全国均价。荷斯坦调研某600头牧场奶价3.4元/公斤，有的牧场没有拿到长期合同，按照临调奶交售，奶价仅有3.2元/公斤，部分牧场甚至被告知奶价下调到2.5元/公斤，远低于成本。
奶价下跌对中小牧场带来极大挑战，越来越多的牧场面临支撑不下去的局面，已经有牧场出现资不抵债的情况，到2024年下半年，势必有一大批中小牧场被迫退出行业。
全国生鲜乳平均价格2021.1-2023.10（单位：元/公斤）
2023年全国奶牛存栏实际并未减少 大牧业集团新扩建牧场仍在继续
奶价下降，成本上升，大部分牧场出现亏损，牧场主动或被动提高淘汰率，有行业人士预测奶牛存栏估计减少5%-10%，但是从牛奶产量增长情况来看，荷斯坦杂志认为2023全国奶牛存栏实际并未减少。
（1）肉牛行情低迷，犊牛、淘汰牛价下跌，牧场不愿低价出售，整体牛群增加；（2）中小牧场亏损，但是倒闭、转产非常少，更换业主后牧场依然存在；（3）大牧场继续新建扩群，奶源向大牧场集中。
荷斯坦收集统计发现，2023上半年新建牧场项目中内蒙古、河北、宁夏三省占比超过40%，政府对新建牧场、种牛进口的补贴政策是新项目仍在继续的重要推动因素。
而大牧业集团不断的扩大规模，一方面目前建设的部分大规模牧场投资方主要是政府，地方政府将建成的牧场租赁给大牧业集团、乳企运营，减少牧场在固定资产方面的投入，其次企业为争夺资源、跑马圈地，首先考虑的不是经济因素，本着“得奶源者得天下”的理念，先下手为强，抢占市场机会。
2023年奶价回升无望 2024年下半年或有转机
2023年全国牛奶产量突破4000万吨已无悬念，荷斯坦杂志估计2023年全国牛奶产量4200万吨，同比增6.8%。四季度乳品消费大概率保持低基数，增长不会有太大预期，全国总体供大于求的局面不会改变，奶价也难有提升。
目前牛奶产量增幅较大的几个地区比如宁夏、云南、安徽等地，在奶价和牧场运转资金双重压力下，会出现比较明显的牧场关闭潮，等市场真正清除部分存量，剩余的牧场才有可能迎来奶价上涨。
