宋亮：美国降息将进一步影响奶牛养殖成本，行业如何破局？
2024年10月28日，由中国农垦乳业联盟主办的2024农垦乳业联盟成员大会在天津召开。农垦乳业联盟产业经济专家组组长，乳业分析师宋亮在大会上做了《国际形势、国内消费对乳业的影响及对策建议》的报告，他表示近两年，全球经济一体化格局正在被撕裂，在撕裂过程中，对于奶业行业、国际合作以及国际间形成的分工会造成很大影响，并进行了具体分析。
国际形势对奶业的影响
1、美国降息引发全球大放水
美国在前段时间降息，这两个月可能还要累计降息，最近虽然因为总统大选暂缓降息，但大选之后美国还会持续降息，美国降息后欧元也会继续推进宽松货币政策，新币、澳币和美元挂钩，也会同步放水下跌。
换句话说，在未来2~3年，全球都将大放水，加上中东、俄乌局势紧张进而导致大宗商品（原油、粮食等）价格再次出现暴涨。2023年，我国曾经有一段时间豆粕、玉米价格暴涨，这背后也有美国通过农业期货市场来拉爆中国农业原因，我们国家针对这个情况，采取一些措施，稳住了基本盘，随后国际粮食及饲料价格开始下跌，估计这种情况在明后年可能还得上演。但与去年情况不一样，去年情况是人为推高期货拉爆，价格涨跌时间短，而明后年情况是由于大放水带来大宗商品价格上涨，所以上涨时间会更长。
那么会对养殖业带来哪些影响？判断明年上半年开始饲料价格可能会出现一个大涨局面,将会导致国内养殖成本会大幅增加，进一步加剧养殖亏损。在饲料之中，对玉米、豆粕影响可能会小一点，因为有国家储备可以调节，而苜蓿和燕麦草在国内储备少，影响会大一点。建议最近一段时间尽量储备苜蓿和燕麦草。
2、国际经济关系对行业带来极大不确定性
美国大选后 ，中美一定会进入实质性谈判，这是对等博弈的结果。谈判结果有两种可能：如果全面脱钩，全球将会进入全面通缩局面，对于整个经济发展是不利的，经济和消费恢复增长时间可能会拉长，乳品消费提振幅度有限。如果贸易和解，中美谈判结果将回到2019年框架上来，美欧乳品将无门槛全面进入中国市场，届时美元及欧元都会大幅贬值，进口乳制品将拥有更大价格优势，对行业冲击会更大。
3、未来中国农业市场或将进一步开放
我国是农业大国，但改革开放后经过多年发展，已经成为一个产业体系高度完备的工业化国家，有上千个工业生产种类，几亿个工业产品SKU，而农业反而成为短板。我国有14亿人口，对于健康、高品质产品需求越来越多。我国未来最大可能是“工出农进”，即以工业品出口为导向，农产品则以进口为主，近些年，粮食（玉米、大米、小麦）、肉类（猪肉、牛肉、羊肉）以及乳制品、海鱼等，进口量都位居世界前列，有些甚至处于世界第一位。高品质农牧产品进口背后就是优质土地、水等资源交换，我们需要用人家土地等资源满足自身高品质需求。
最近中欧贸易紧张，中国对于欧洲贸易里面的奶酪、白兰地开始反倾销调查。大家要清楚，欧美农牧业高端、核心化发展有两个产业，在农业典型代表是红酒，是酒类；在牧业里面典型代表是乳制品和肉制品。但我国并没有禁止欧洲乳清粉和婴幼儿配方奶粉，也没有禁止欧洲红酒，仅仅是对白兰地和奶酪采取一些措施。那为什么呢？原因是给欧洲留下可以斡旋的余地，我国不想跟欧洲打贸易战，美国大选结果如何，都会影响欧洲对华贸易政策。
后疫情消费形势变化对行业的影响
过去3年，我国生乳供应量增长是6%-7%，而终端产品销售量增长仅为2%-3%，但2022—2023年因为大范围促销小，推动销售量增长到5%，但即使这样，也难以弥补供给过高带来的过剩问题。特别是当下消费降级，乳制品销售额下降是从2022年下半年由酸奶开始的，2023年白奶也开始出现下降，其他产品下降更明显。但需要注意的是，销售量在2023年是上升的，2024年才开始下滑，2024年是中国正式面临通缩第一年。销售量下滑原因有两条：第一是宏观经济和消费问题。第二是消费有边界，乳制品缺乏价格需求弹性，2022年、2023年大面积促销短期确实提高消费量，但消费量增长不是无限的，更不可能在短期呈现出高增长，比如你家孩子每月要吃四罐奶粉，价格便宜了可以吃八罐吗？
1、消费降级加速乳品阶段性饱和
这两年消费开始出现降级，主要是指家庭消费降级和年轻人消费降级。另外，一、二线城市消费出现新的变化，很多年轻人像美国当下一样，改喝健康饮品和功能饮料，减少喝奶量，但三四线城市潜力大，如果喝奶频次增高，未来乳制品消费仍有很大增长空间。
2、消费降级对高端乳品影响很大
在消费降级中，影响最大是高端乳制品，而非性价比乳制品，所以乳制品下降是先从销售额下降开始的。过去10年，中国乳制品高端化发展，虽然客观上抑制消费量大幅增长，但却让乳制品产业体系得到快速升级，并花了很大力气解决消费信心问题，这所有成本都要由企业承担的。今天大众产品高端化发展已经走到尽头，乳品未来更多是保障性生活必需品。
3、消费降级主要指年轻人家庭，老年消费与经济的关联度弱
中国老年人消费水平相对较低，跟经济关联性比较弱，当然企业针对的消费群体也是侧重于家庭和年轻人，所以这么多年针对老年人的营养产品很少，且功能、技术水平也很差，大家不知道的是，老年人消费特点是有很强产品针对性的，而且市场容量很大，然而大家并没有关注。现在经济形势严峻，这个时候老年人消费成了香饽饽，真正具有功能性的健康营养产品是刚需，市场容量很大。
4、消费者购买行为变化，现制类产品消费增加
疫情改变了人们消费行为和习惯，使得现制类产品在中国消费市场蓬勃发展。移动互联深入发展和配送体系日益完善，现制类消费产品发展很大程度上开始替代标配产品增长，我们现在看到的是一个量变过程，还没有形成质变。
截至2023年，现制茶饮市场规模已近2500亿，年复合增长率达25.2%。“真奶”热潮下，近6成现制饮品新品选用纯牛奶作为奶基底。生牛乳、水牛乳等营养价值更高或健康属性更强的奶基底受到青睐。
5、距离消费者越近话语权越强，零售平台定制及白牌将崛起
过去，在奶业产业链条中，加工业掌握着整个产业链利益分配，同时也是获得利益分配最大的环节。但这些年随着线下零售业快速改造和崛起，利益最大者正在发生变化。零售业通过给消费者提供极致服务和极致性价比和质价比产品，从而实现流量从线上回到线下，而两个极致的代价就是进一步压低上游供应链利益。我曾经说过，未来距离消费者越近的人将掌握产品话语权，这一天在快消行业已经到来了。
过去这些年中国线上，无论是传统线上京东、天猫，还是后来抖音、直播、小红书，还是最后的私域，都对线下造成极大降维打击，并使得线上越来越呈现出碎片化发展趋势。而线下加快集中度提升，并打通线上，推进线上线下一体化后，加快体验式服务打造，以服务和体验又会重新把流量转移过来，并使其更具有强大话语权，结果就是，平台的品牌价值开始提升，提升到可以让消费者更关注平台而非产品品牌。有平台优质背书，消费者就不愿意记更多的产品品牌。所以结果是，自有品牌在渠道中开始涌现，白牌在渠道中开始出现，从而使得对于原有消费偏好产品和大品牌造成蚕食和侵占。
6、零售商崛起及现制类产品发展会导致加工去“中心化”
零售商崛起和现制类产品发展会导致去中心化。我个人认为，今天这样的市场情况持续至少5年，也就是说今天市场的情况也持续5年。过去产品的高端化可以包容整个高成本的产业体系，并通过高端化发展来解决产业链条上下游矛盾。而现在我们要考虑在当下实际动销价格体系条件下，要倒推和梳理我们整个产业链条利益分配关系，所以调整最大恰恰是龙头企业，而他们操作难度更大，因为他们所拥有自由牧场比例更高，而当下社会化牧场只能退出或自救。
产业发展预测及建议
1、预测
（1）牛奶、酸奶等基础营养未来将是平价产品
成本优势促进口奶增长。近两年，我国乳制品进口量在下降，而下降原因：第一是因为国内白奶促销后，价格非常便宜；第二是因为国际关系紧张，特别是俄乌和中东战争带来运输成本；第三就是美元加息后国际货币升值带来的。但中国奶源目前价格便宜只是阶段性原奶供过于求造成价格下行的临时现象，这是不可持续。未来随着我国进一步开放，国际货币贬值，国际航运通畅，国内奶价回调等因素影响，进口奶量仍将会大幅提高。
本土鲜奶以“新鲜”溢价。美国超巴奶从生产到海运进入中国只需要18天左右，如果海关通关快，到达市场上不超过20天，而且成本极低，未来超巴奶很可能会替代一部分常温奶也会挤占部分巴氏奶市场。而本土超巴奶未来会受到美国、欧洲超巴奶挤占，因为便宜。怎么办？目前本土唯一能做的就是坚守本土巴氏鲜奶。因此，奶业行业人要通力合作，做好消费者教育，用最直白、明显的数据区分巴氏、超巴和常温奶，建立防火墙，保护本土奶业。
（2）未来5年全家专业营养产业发展成熟，将进入黄金期
未来功能性食品将迎来高速黄金发展期，我们企业也要从基础性营养向专业性营养产业转型发展，高附加值在未来一定体现资源稀缺性或技术专业性。对于中国奶产业发展，要通过功能性营养来解决未来产业进一步升级。而目前也正是这样时间节点：第一中国现在每年有3000万退休人员，尤其是65后中老年人有钱有闲，他们对于营养和健康有基本的正确常识和理解，不容易被欺骗。第二个是技术储备，国产企业飞鹤、伊利、蒙牛，外资企业雀巢、达能都在紧锣密鼓做技术突破。第三个是法规完善，国家相关标准、法律健全，品类条目更新、划分完毕。第四个是产品创新，针对中国人消费偏好和习惯，产品创新发展，未来保健功能逐渐向食品化发展。
2、建议
（1）构建全国统一大市场下，养殖业推行配额制
当下中国乳制品加工产能过剩，产品同质化严重，我们要面临着去产能化。所以，国务院提出要建立全国统一大市场，要打破省的边界，打破地区的边界，因时因地发展地方优势产业，让优势资源得到优势配置。对奶牛养殖业，我们建议推行配额制，各地方根据自身资源禀赋条件，适宜发展奶牛养殖业，要真正实现种养相结合，并以销定产，农业农村部统筹，各省协调，最大化降低奶牛养殖成本。
（2）企业加快介入现制类产业
现制类产品是发展趋势，是消费行为变化带来结果。现制类产品发展是经济发展到今天又往前进一步表现。中国随着无人配送各方面效率提高，随着精细化对接消费者信息越来越丰富，现制类产业发展时代到来，将对整个传统产业造成很大影响，所以乳品企业必须介入。
（3）加快向专业功能营养产业转型
预计到2026年中国专业功能营养产业出现红利期2028年达到阶段性高点。近几年，乳制品行业销售量整体下降，但成人奶粉不降反增，就是很好证明，目前成人奶粉整体形势在向功能性方向探索和迈进。
（4）加强体制改革，构建良好商业合作模式
第一个合伙人制度，合伙人制度实际上是一种进步，但要懂得分享。第二个就是专业的人干专业的事，要引进优秀人才，建立起良好激励机制，在产品上做更好设计，在企业内部管理机制上做更好设计，让真正专业人崭露头角。
