2024年11月全球小麦玉米稻米大豆供需形势分析(附图表)

美国农业部最新公布11月供需报告,全球小麦、玉米、稻米、大豆供需形势进一步调整。

报告发布后,国际玉米期货的基准期约收涨约4%,创下四个月来最高,因为美国玉米产量下调幅度超过市场预期;国际大豆期货基准期约收涨3.7%,创下一个月新高,因为美国农业部大幅调低美国大豆产量预期,豆油持续大涨,对大豆上涨提供关键支持。

小麦:产量消费量上调  库存下调

产量上调:全球小麦产量上调65万吨,至7.947亿吨,因为哈萨克斯坦的产量增幅超过阿根廷、巴西、俄罗斯和欧盟的降幅。

  • 哈萨克斯坦的产量上调200万吨,达到1800万吨,这将是有记录以来的第三高。
  • 俄罗斯小麦产量预估较上月下调50万吨,为8150万吨。
  • 阿根廷小麦产量下调50万吨,为1750万吨。

消费上调:全球消费上调90万吨,至8.034亿吨,主要是因为哈萨克斯坦的产量上调,饲料和其它用量调高。

库存下调:2024/25年度全球期末库存下调15万吨,至2.576亿吨,同比降低870万吨为9年来最低库存,因为阿根廷、中国和巴西的降幅并未完全被哈萨克斯坦和土耳其的增幅抵消。

进出口下调:2024/25年度全球小麦进出口量为2.14亿吨,较上月下调约165万吨。中国和土耳其的进口下调幅度超过埃及的进口增幅。

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大米:产量消费量和库存均上调

产量上调:全球大米产量相比上月上调340万吨,达到5.34亿吨,主要是由于印度产量调高。印度的产量预估上调300万吨,至1.45亿吨,比一年前创下的纪录高出近720万吨。印度农业部的首次预估报告显示,季风降雨高于平均水平,最低收购价格上调,导致秋收稻米种植面积创下纪录。

消费上调:2024/25年度全球大米消费上调240万吨,达到5.305亿吨,主要是由于印度、几内亚和中国的用量上调。

库存上调:2024/25年度全球大米期末库存预计为1.827亿吨,较上月上调50万吨,主要是由于印度出口调高。

进出口上调:2024/25年度全球大米进出口量上调90万吨,达到5722万吨。出口方面,主要原因是印度出口上调100万吨,达到2200万吨。泰国和越南出口量也有所上调。

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玉米:产量和消费量上调 库存下调

产量上调:全球玉米产量上调约220万吨,达到12.19亿吨。美国以外地区的玉米产量上调,因为乌干达、马拉维、白俄罗斯、莫桑比克、肯尼亚和喀麦隆的上调幅度超过墨西哥、土耳其和欧盟的降幅。墨西哥产量下调反映了冬季玉米种植面积预估调低。

消费上调:2024/25年度全球玉米消费量上调620万吨,达到12.29亿吨,其中主要是巴西和墨西哥的消费量有所上调。

库存下调:全球玉米期末库存预计为3.041亿吨,较上月下调240万吨。

进出口下调:2024/25年度全球玉米进出口下调37.5万吨,达到1.903亿吨。主要调整包括巴西和南非的玉米出口下调,而缅甸和乌干达的玉米出口上调。中国和马拉维的玉米进口下调,但墨西哥、越南、土耳其和秘鲁的玉米进口上调。

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大豆:产量和压榨量、期末库存均下调 

产量下调:全球2024/25年度大豆产量下调350万吨,至4.254亿吨,主要是因为美国和印度产量下调。根据印度大豆加工协会(SOPA)提供的信息,印度大豆产量下调20万吨,至1260万吨。

进出口上调:全球2024/25年度大豆出口上调18万吨,为1.817亿吨,由于巴西、加拿大和贝宁的出口上调幅度超过美国的降幅,全球大豆出口调高;全球2024/25年度大豆进口上调30万吨,为1.779亿吨,巴基斯坦进口上调。

压榨下调:全球大豆压榨预期下调20万吨,巴基斯坦的压榨增幅被美国的压榨降幅抵消。

库存下调:全球大豆期末库存下调290万吨,至1.317亿吨,主要是因为美国、巴西和阿根廷的库存调低。

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