政策在助力，期待奶价理性回归
当前，中国的乳品市场正处于一个关键的十字路口。受多种因素影响，原奶供应过剩导致奶价下跌，而消费者对乳制品的需求相对疲软，这给整个行业带来了前所未有的挑战。面对这种情况，乳品企业正在积极探索各种应对策略，以期在竞争激烈的市场中脱颖而出。
乳品企业正在通过调整奶牛存栏量以适应市场变化，优化资源配置，也在加大对乳品深加工技术的研发力度，通过创新产品种类和提升产品质量来吸引消费者，增强产品的市场竞争力。
国家相关部门也意识到了乳品市场的重要性，并采取了积极措施来帮助市场。最近，国家五部门联合发布通知，鼓励使用生鲜乳生产液态奶，这一政策有望促进液态奶消费的提升，从而对稳定奶价产生积极影响。
其实乳品市场的价格波动呈现出明显的周期性特征。在经历了短暂的低谷期后，随着消费者对生鲜乳需求的恢复，预计市场将逐步理性，奶价也有望迎来新一轮的稳定周期。
Section 1、政策推动
6月24日，据国家发改委官网，国家发展改革委、农业农村部、商务部、文旅部、国家市场监管总局等五部门近日联合印发了《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》（以下简称“《措施》”）的通知，以培育和壮大消费新增长点，促进消费稳定增长。其中特别提到了促进制定乳制品产业相关标准、鼓励用生鲜乳生产液态奶等措施。
《措施》的发布为乳制品行业带来了政策上的利好，乳制品产业相关标准的制定和实施有助于提升乳制品的整体质量，增强市场的消费信心，促进乳品消费复苏。在原奶供应过剩的背景下，不少乳企选择进行大面积喷粉，而鼓励用生鲜乳生产液态奶，将促进生鲜乳的需求增长，减轻原奶供应过剩问题。
《措施》还就婴幼儿、老年人群培育消费新增长点提出相关措施，包括拓展银发消费新场景，积极发展育幼消费。婴幼儿和老年人群也是乳品市场的重要消费群体，相关消费场景的拓展也可以为乳制品提供更广阔的市场空间。相关乳企可以针对这类人群进行差异化的产品布局，通过满足婴幼儿和老年群体的乳品需求，促进乳品消费的增长，同时为企业带来更多收益。
除了鼓励生鲜乳的应用拓展，此前发布的2024年中央一号文件中，也提出“完善液态奶标准，规范复原乳标识，促进鲜奶消费”。现阶段的乳品市场中，鲜奶符合乳制品升级需求，更容易实现高端化和差异化。相关数据显示，预计到 2025 年，中国鲜奶市场规模将达到 571.6 亿元，鲜奶市场规模的扩张可以带动优质奶源的需求增长，也可以促进奶价的回涨。
政策的推动对于鲜奶需求增长和乳品消费复苏起着积极作用，也为乳企提供了解决奶源供应过剩问题的思路，随着乳企对国家政策的响应，乳制品行业的发展态势还将更加积极，促进奶价的复苏。
Section 2、用生鲜乳生产液态奶，提升鲜奶利用率
现在一些液态奶会应用乳粉来进行产品生产，从电商平台查看液态奶产品，市场中部分调制乳和乳饮料都以乳粉为原料进行生产，尤其是乳饮料这一品类，产品配料表前三大多为水、乳粉和白砂糖。对于乳企来说，乳粉的应用在成本上来说是比较合适的选择。
但是随着整个行业对品质提升的追求和政策上的推动，生鲜乳的应用也会随之变高，并且目前生鲜乳的市场供应处于供过于求的状态，使用生鲜乳生产液态奶可以提高利用率，减少资源的浪费和自有牧场的成本损失。
与乳粉相比，生鲜乳的品质和口感都相对更高，有利于提升液态奶产品的品质和口感。在政策的推动下，生鲜乳的应用增加将为市场提供更多优质的产品，原料的升级也可以促进乳制品向高端化方向发展，为产品增加卖点提升竞争力，不仅能够提高原奶的利用率，还能提高产品的价值。
随着健康饮食的观念不断提升，现代市场对于饮奶的认知也在逐渐深入，对于乳制品的营养化要求也会随之提高。现在我国的人均饮奶量已经有所提高，但仍与国际水平存在差距，乳品市场还有很大拓展空间。推行使用生鲜乳生产液态奶符合乳品市场的营养化、高端化发展趋势，有助于推动乳品行业的品质升级和规模拓展。
推行用生鲜乳生产液态奶，可以大大提升鲜奶的用量，解决供大于求的现状。现在原奶价格下行，奶价趋近于历史低点，相关乳企可以把握时机进行产品升级，根据乳品行业的发展规律，随着原奶应用量的增加，奶源过剩问题将会在一定程度上得到解决，未来原奶价格也将有所回涨。
Section 3、三年一周期是否能步入上涨阶段？
乳制品行业内不断延续着“缺奶-涨价-养牛-过剩-杀牛-缺奶”的周期性，奶源过剩属于阶段性现象，一段时间后就会有所好转。此前我国乳品行业在2014年经历了奶价持续下跌，数据显示，2014-2018年奶价一路下降到3.75元/KG，降幅超10%，其后在3.47元/KG的低位波动，直到2018年奶价开始触底反弹。
2022年至今，奶价又处于下行阶段，截止到2024年6月，我国奶价仍在走低，宁夏奶产业协会数据显示，内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格3.32元/公斤，比前一周下跌0.6%，同比下跌13.5%。从行业的奶价波动周期来看，马上要步入三年周期中的上涨阶段了，有行业内人士预测在今年年底奶价会有所改善，不过奶价的波动是否会按照行业内预计的趋势发展还需要具体分析。
乳制品行业这种周期性波动主要受到奶源供应、市场需求、养殖成本以及政策环境等多重因素的影响。当前奶源过剩主要是由于前期受奶业振兴政策吸引，奶牛存栏量稳步回升，根据国家统计局数据，2022年中国奶牛存栏1160.8万头，与2021年相比增长6.1%，自2018年以来奶牛存栏增长大幅提高。
同时养殖技术的提升也提高了单产水平，导致牛奶产量持续增长。然而国内乳制品需求却呈现疲软状态，需求的增长远远跟不上供给的增长，导致了阶段性奶源过剩的现象。
现在乳企和牧场也在进行养殖结构的调整，逐渐压缩奶牛的产能，奶源供应会逐渐趋于平衡。国家政策也在对乳制品行业进行扶持，出台了促进鲜奶消费、鼓励生鲜乳应用拓展等方面的政策，促进乳制品消费的复苏。
认知&浅评：虽然当前乳制品行业面临阶段性奶价下行的挑战，但国家已经出台了有利于乳制品行业发展和产品品质提高的政策，在政策的推动下，乳品消费将会复苏，乳企和牧场也在合理控制产能。在行业整体的共同努力下，奶价将会迎来回暖阶段。从行业规律来看，未来一段时间内奶价将会有所回升，不过预估结果能否实现还要在于乳企的产能调整、产品升级、促进消费等多方面的具体实施。
