巴西暴雨！大豆收获遇阻，国内豆粕2024年5月开局上涨
据央视新闻报导:当地时间5月2日18时，巴西南里奥格兰德州民防部门发布信息显示，自4月29日以来袭击该州的暴雨已导致29人死亡，36人受伤，失踪人数上升至60人，近1.5万人流离失所。除首府阿雷格里港受灾严重外，该州多地出现洪水、山体滑坡，超过150处桥梁受损，目前受暴雨影响的城市已上升至154个。
受巴西南部暴雨影响，南里奥格兰德州大豆收获受阻，产量预计下调。受此影响，CBOT大豆连续上涨，截止5月3日收盘CBOT大豆主力07合约报收于1216美分/蒲，较4月30日上涨33美分/蒲，涨幅2.7%。国内豆粕市场恰逢五一长假，但豆粕现货价格同样上涨，贸易商最新报价较节前上涨100元/吨左右，其中江苏3370-3390元/吨，山东3380-3390元/吨。
本年度巴西大豆收获进度偏慢，且由于巴西幅员辽阔，南部地区收获进度则显得更慢，特别是最近一周南里奥格兰德州由于暴雨导致洪水灾害出现，这令巴西大豆产量前景蒙上阴影。具体从巴西全国大豆收获进度来看，巴西国家商品供应公司CONAB数据显示4月28日当周大豆收获进度90.5%，环比前一周上升3.7%，同比去年落后3.2%。按照巴西国家商品供应公司（CONAB）发布第七次产量预测报告数据来看，2023/24年度巴西大豆产量预期调低至1.4652亿吨，也就是说截止4月28日当周巴西大豆仍有1304万吨未收获。
具体再来看此次暴雨最严重巴西南里奥格兰德州，由于其地理位置原因，大豆收获则更慢，也是大豆产量预计受损最严重地区。从巴西国家商品供应公司CONAB公布的收获数据来看，截止4月28日当周大豆收获进度60%，同比去年落后十个百分点。并且对比前三年的情况来看，南里奥格兰德州大豆收获进度明显偏慢。此外，南里奥格兰德州大豆产量是仅次于马托格罗索州，据巴西国家商品供应公司CONAB的估计，南里奥格兰德州本季的大豆产量预计将比上一季多68%。南里奥格兰德州农作物机构Emater预计，今年的收成将达到创纪录的2225万公吨，比去年同期增长71.5%。因此，在本年度巴西大豆产量低于去年同期的背景下，主要产量恢复之一的南里奥格兰德州大豆产量遭遇损失则显得尤为重要。
阿根廷大豆方面，阿根廷农业部4月19日表示，2023/24年度阿根廷大豆产量为4970万吨，这也是今年首次发布的官方产量预测。作为对比，布宜诺斯艾利斯谷物交易所最新数据将阿根廷大豆产量调低150万吨至5100万吨。而罗萨里奥谷物交易所则表示，阿根廷核心农业区的大豆收获进度为60%，为过去8年来最慢收获进度。由于阿根廷持续降雨，大豆收割工作很困难。由于担心新低降雨，农户只能争分夺秒，不顾一切地进入田间收获大豆，大豆的水分含量也远非最佳水平。此外，大豆作物单产损失正在增加，平均单产降至4.2吨/公顷，低于一周前水平。在罗萨里奥地区，一半以上的优质大豆尚未收获，乡村道路状况也很差，农户无法运输大豆。接下来阿根廷大豆产区的收获状况同样需要高度注意。
至于美国大豆方面，上周美国大豆播种速度仍保持远超历史均值水平，美国农业部最新作物进度周报显示，截至4月28日，美国大豆播种工作完成18%，高于分析师平均预估的17%，也大幅高于五年平均进度10%，但近日美国中西部降雨增加可能会导致春播放慢预期，因此接下来美国大豆种植进度能否保持较快速度值得关注。
国内豆粕方面，由于CBOT大豆出现连续上涨，汇率虽然升值，但进口大豆成本依旧上涨。具体来看，截止4月30日15:00，国内进口巴西大豆6-8月船期到港完税价分别为3939元/吨、3980元/吨和4031元/吨；截止5月3日CBOT大豆收盘价来计算，国内进口巴西大豆6-8月船期到港完税价分别为4044元/吨、4098元/吨和4142元/吨，分别上涨105元/吨、118元/吨和111元/吨。截止国内豆粕贸易商最新价格，其中江苏3370-3390元/吨，山东3380-3390元/吨，均较节前4月30日上涨100元/吨左右，如此来看，国内贸易商豆粕现货价格涨幅较为充分，积极兑现假期CBOT大豆上涨利多。
总的来说，此次巴西南部暴雨对即将要收割的1304万吨大豆造成减产影响，具体减产幅度待后续验证；但需注意到巴西大豆贴水价格是否持续上涨，以及后续巴西大豆物流情况；以及阿根廷大豆收获情况。此外，美国大豆播种正在推进，关注5月美国大豆播种是否同样受到雨水偏多，导致种植进度受影响，这将决定后期CBOT大豆的上涨幅度，也对国内豆粕价格的天花板有着更为关键的作用。
