一个美国农民2024年的大豆玉米交易策略
美国良好的种植天气是否预示着近期玉米和大豆价格涨势的结束?现在对冲你的头寸。
我不会在这个问题上花太多时间，因为现在已经进入3月底，并在谈论种植2024年的作物。但我认为回顾一下是很重要的。关于农产品交易，从2023年学到的最重要的事情可能是你必须保持方法的一致性。
我们能从2023年学到什么?
2023年有很多时候，你很容易因为天气或收成而情绪激动，然后完全放弃你在年初制定的交易计划。截止到6月20日，我们都在比较1988年和2012年的产量，很难相信我们最终会在中西部的许多地区收获创纪录的产量。
市场刚刚从7美元的玉米和15美元的豆类价格回落，我们的投入成本处于历史最高水平。但如果你能够关闭噪音，只专注于执行你的策略，那么你可能会有机会交易在5美元以上的玉米和13美元以上的豆类。这两个价格都比目前的市场价格高得多，并且提供了一个恰当的例子，说明制定计划并坚持执行计划对成功的交易至关重要。
我们现在在哪里?
2024年的头两个月对粮食市场来说非常具有挑战性。不管市场讨论了什么新信息，交易的唯一观点都是看空。随着时间的推移，投机基金不断增加他们的空头头寸。
尽管我不愿承认，但只要考虑两件事，这是非常可以理解的。
1、2023年美国的作物比我们预期的要好得多。
2、美国农民在2023年秋季之前几乎没有锁定谷物远期价格。因此，未售出的粮食中有很大一部分被储存起来，或以3月24日的期货为基准。三月通常是农民需要现金的时候，因为预付的投入成本和现金租金到期了。在12月、1月和2月初，市场似乎没有提供上涨的机会，农民在2月份的最后一刻不得不定价。
2024年我们可以期待什么?
在我看来，市场已经能够承受需要定价的大量过剩谷物。这几乎就像松了一口气，现在准备重新关注南美的天气和美国的种植前景。
过去三周，2024年新作玉米12月期货合约价格上涨了近30美分，11月期货大豆上涨了75美分。预计这种新的波动至少会持续到我们对巴西第二季玉米收获和美国种植进展有更好的把握为止。
但不要坐以待毙，只是希望事情会继续好转。随着美国天气预报变暖/变干，中西部地区将迎来一个良好的开端。虽然不总是这样，但通常情况下，提早播种会带来比平均产量更高的收成。
我们今天能做什么?
目前，根据我们目前的基本面，美国农业部预计2024年玉米价格为4.30美元，大豆价格为10.50美元。玉米12月期货交易价格在4.75美元左右，大豆11月期货交易价格在12.00美元左右。由于这两个市场的交易价格都大大高于美国农业部预期的农产品价格，现在似乎是考虑锁定这些价格的最佳时机。
一种策略选项。
如果你看空并担心价格可能会更低，那么简单地卖出今天的价格，并用看涨期权支持卖出将是最合理的。卖出会利用最近的反弹，但如果市场继续走高，看涨期权会让你有机会从卖出中获利。
如果你看好未来的价格，但又不想错过锁定当前水平的机会，以防你看错了，那么留在现货市场不卖，买看跌期权就是你的答案。
未售出的期权可以让你在期货市场上赚得盆满钵满，但购买看跌期权可以保护你未售出的头寸。目前，24年12月玉米4.60美元的全期限看跌期权交易价格约为30美分，24年11月大豆11.40美元的全期限看跌期权交易价格约为40美分。“卖出现金/买入看涨期权”和“未售出现金/买入看跌期权”策略都会建立底价，但它们也会给你带来上行潜力。
盈亏平衡呢?
目前，我从客户那里听到的关于2024年交易的最大阻力是，目前的水平无法覆盖他们的盈亏平衡成本。这是一个重大问题，我非常重视!
话虽如此，但市场并不关心盈亏平衡水平。期货市场的目的是建立一个公平代表当前存在的供需基本面的价格。然后，价格将随着这些基本面的变化而调整。
如果你因为目前的价格水平无法支付你的盈亏平衡成本而等待2024年再做营销，那就谨慎行事吧。什么都不做可能只会造成更大的漏洞。考虑一种不同的策略。考虑建立仍允许潜在价格上涨的最低水平。
记住，屏蔽噪音，保持一致。如果你这样做，我相信2024年将会比你预期的更好!
