肉牛业的2024，是曙光还是泥淖？
早在秋天出完牛要计划补栏的时候，就有很多养牛的朋友在操心2024要不要继续养，养多大规模。归根究底还是要看24年行情走向到底是怎么样的。本文就系统性的分析一下趋势。
01、市场供需
所有的牛场都是为终端的牛肉产业提供原料的，消费不振，再好的产品也会面临滞销的风险。
牛肉、活牛供应双提升，价格下行
近些年来，我国牛养殖业发展迅猛，牛肉产销同增。2022年，我国牛肉产量为718万吨，同比增长2.94%；2023年的数据尚未发布，笔者预计我国牛肉产量会进一步增长，达到730万吨。主要是由于疫情防控解除后，东南亚累积牛源入关以及奶牛产业的优化更替导致。
肉牛产业对市场的反馈滞后性比较强，23年的退出和减产并不会导致供给方面的短缺在当年显现。规模育肥周期一般在18个月，短期育肥周期也在3-4个月，因此，24年在育肥牛的总供给方面对于还在坚持的牧场来说，是一个利好。
至于行情低迷导致的繁育母牛场的小母牛不留养，群体缩减方面，确实会导致架子牛供应略有缩减，但由于北方放牧牛源对这方面并不敏感，所以架子牛供应相对还算充足。
奶牛方面23年由于奶价低迷，中小型牧场优化牛群或者牛群出清会导致屠宰牛总量上升，大型牧场建设进程放缓或不满栏的情况出现，预示着后备母牛接收能力降低，低廉的奶牛肉，短时间内冲击了肥牛出栏价格。预计2024年情况会出现好转，奶牛出清总量降低，对肥牛冲击减小。
牛肉进口预计持平
进口牛肉是我国另一大牛肉来源，从2020年开始，约占我国牛肉总消费的20%左右。自2012年以来，中国牛肉进口量一直处于上升期，已经连续增长10年。去年（2022年）进口牛肉269万吨，增幅15.3%。
但今年据1-11月份的进口趋势来看，2023年12月份牛肉进口量不超过22万吨，23年整体预测为271万吨。约与去年持平，也是近6年来首次年增幅小于10%，出现进口增速平台期。
2024年预计价格因素仍然是影响进口牛肉总量的主要因素，进口冻肉由于价格低廉（目前已在4.6美元左右），仍将占据20%左右的中国牛肉市场，预计2024年进口冻肉的份额会上升，但进口来源不稳定将很难保证进口牛肉的品质和数量，在品质方面对国产牛肉来说算是一个较好的契机。
2023年中国进口牛肉主要国家
2022~2023年中国的主要牛肉进口国为巴西、阿根廷、乌拉圭、新西兰、澳大利亚、美国。其中巴西、阿根廷、乌拉圭这三个南美洲国家占比73%。南美局势稳定对于中国牛肉进口来说至关重要。
荷兰合作银行（Rabobank）的一份最新报告显示，全球牛肉市场价格继续保持强劲，但全球产量会减少，预计在2024年，牛肉产量将萎缩4.5%。
而我国主要牛肉来源国：巴西产量会进一步增加约2%（USDA），阿根廷产量降低但出口量预计达90万吨（2023年94万吨，USDA），虽然中国市场进口了阿根廷70%的牛肉，但由于总统米莱对中国的执政态度并不乐观，2024年阿根廷牛肉进口量仍然充满不确定性；乌拉圭产量预计增加2%，出口增加4%（USDA）；澳大利亚预计产量增加8%，出口增加（MLA）。
我国的牛肉供应主要源自南美，尤其是巴西，由于绝大多数牛肉属于草饲品质趋同，低价已经成为其最主要的竞争手段；阿根廷由于汇率大幅的贬值，与中国贸易已经成为阿根廷供应商维持资产的手段之一。预计2024年进口牛肉的价格会进一步降低，进口量会有上升。对于国内冻肉市场又是一轮冲击。
牛肉消费总量进入平台期
目前计算牛肉消费总量的方法是牛肉总产量+牛肉进口总量。对于进口量相对平缓、变化不大的国家来说相对准确。但对于中国这种每年进口增幅很大的国家来说，有一定的滞后性。
预计2023年是中国大陆牛肉总消费量首次超过1000万吨，但也已经达到了平台期。牛肉消费的增长总是滞后于经济的增速的，虽然中国经济在不断的向好，2023年前三季度经济增速5.2%，但并不体现在居民收入上。但是民间调查表明大多数居民的风险预期较为悲观，消费方面以储蓄为主。
2024年由于缓慢的经济复苏将限制消费者的支出，并抑制他们在牛肉上的支出，今年普通牛肉价格一直在下降，但优质牛肉的价格仍然保持坚挺。即使零售价格上涨，消费者也喜欢优质牛肉。俗话说由奢入俭难，习惯优质牛肉后，消费者很难再回到普通牛肉。
总消费量方面，由于进口牛肉进一步低廉的价格，会引导和维护一部分常规牛肉消费，预计2024年牛肉总消费量预计与23年持平，或略有上升，主要影响因素为进口牛肉的性价比，目前国内并没有大幅提升牛肉消费预期的事件。
02、肉牛养殖进入低利润时代
2023年肥牛价格最低的达到了11元/斤，近期也在14元左右徘徊，而养殖的平均成本在12元/斤左右。这就注定了只有部分人赚钱，也就是养得好的少挣点，养的差的赔上点。贷款养牛已经不是个合算的生意了。
母牛在草原，肥牛在牛舍更划算
母牛养殖如果不靠草场，饲料全部外购的话，一天的成本约在15-17元，肉犊牛4000元/头，不管怎么算都是亏钱。除非部分饲料可以自己生产或者有大额补贴。
育肥方面的影响因素主要有三个，日饲养成本和育肥天数，这两个都是越低越好，日增重越高越好。不过大部分牧场的养殖水平都超不过1.4~1.5kg/天这个区间。按现在的牛价14元/斤算，一天1.5kg是42元，成本33元/天，还有赚头。如果加上银行利息、场地租金等其他因素，那可能就不划算了。不过有个利好就是玉米、豆粕的价格从四季度开始一直下调，也算是个好消息。
特种养殖是聚宝盆也可能是坑
纯血的安格斯、和牛、地方黄牛的收购价都比较高，在当前的行业形式下是一枝独秀，卖出了很多牧业眼热的价格。但这种特定牛种的出售有两点很重要，首先要找到特定的收购企业，其次得养殖到人家要求的品质。好东西只有卖给识货人才能有高价。
去年有的牧场就养这种牛，找不到收货的，只能按普通牛的价格出售。类似于安格斯、和牛这种生产中高档牛肉的品种，生长速度相对较慢，后期脂肪沉积多，如果按普通牛出售，首先料肉比就不合适，而且过厚的背膘影响出肉率。产雪花、花纹肉是要特定的配方的，并不是养出厚厚的背膘，脂肪自然就沉积到肌间去了。
地方黄牛品种也是要看销路，有的对标广东、上海，有的对标成都、重庆，有特定的需求和消费人群，特地的牛种才有销路。屠宰出来的肉单凭肉眼很难分辨出是哪个品种生产的，这就需要企业和消费者建立信任感。前期的认证和互信合约非常重要，这也是建议有想法的朋友拿着订单去生产的原因。
饲料价格下降给了养牛业喘息时间
饲料一直以来是除了买牛之外最大的开销。23年四季度以来，饲料价格一路走低，这里面有进口量骤然增加的原因（玉米），也有精料消耗大户，猪、鸡部分退场的原因，22年中国共消耗了2.8亿吨玉米，其中约1.1亿是被猪、鸡吃掉了。尤其养猪场，去年大量亏损的前提下，大量的中小养殖户纷纷停止补栏。
供给增加和需求降低导致精料价格降低，目前玉米港口价2600元/吨，豆粕3900元/吨，搭配适量的草料、青贮，24年肥牛的养殖成本预计会下降到26元/kg，母牛成本下降到13元/kg。
03、总结
中国的肉牛行业规模化程度并不高，绝大多数存栏是在草原、山间和农村。供需一直是指导肉牛产业的首要原则，如果缺牛大量本该育肥屠宰的母牛就会保留为繁育母牛，如果牛源过剩，那么繁育母牛也会进入减栏育肥、屠宰的流程。可以说是更为市场化，缓冲能力很强。
进口牛肉虽然和国产牛肉的销售渠道有所区别，但占我国总消费的1/5的体量不容忽视，一旦大量增加或减少，都会引起我国牛肉市场的动荡。可以说是一把双刃剑，有它在，可以用低价培养和扩张吃牛肉的人群，如果大幅缩减，国产牛肉供应不足的部分，就会被其他产品所替代。
成本是影响养殖的最大因素，不管是牧场的地域选择还是饲料、品种选择，成本都是在考量的第一序列，除粗饲料外，玉米、豆粕是使用量最大的饲料，其中豆粕主要靠进口，受国际影响较大。
整体来看，2024年肉牛养殖方面面临的压力要比2023年要小很多，预计奶牛淘汰量会降低，对于肥牛的冲击减小；部分牧场在2023年退出，空出了一定市场空间；饲料价格一路走低，饲料成本降低；国家陆续推出农牧补贴，成本进一步降低……
虽然没有特别明显、特别大幅的利好，但相较于2023年，这些微小的优势累积起来看：2024的年景一定会比23年好！
