2023年1月中国乳制品市场监测月报
一、全球市场
1.1生产
2022年12月全球主要出口国原奶产量同比去年增长0.4%
2022年12月全球主要出口国原奶产量同比增长0.4%，其中美国产量同比增长0.8%，欧盟产量同比增长1.0%，大洋洲及南美地区产量继续同比下降。
图1：乳制品主要出口国牛奶产量的年同比增长情况（2017年1月-2022年12月）
12月新西兰产奶量同比增长0.6%，1-2月预计收奶量应可实现同比增长
根据DCANZ最新发布的数据显示，在新西兰的产季高峰期，12月新西兰奶产量（按乳固体计算）与去年同期相比增长0.6%；22/23产季累计奶产量（按乳固体计算）同比21/22产季下降2.1%。
1月-2月新西兰北岛降水非常多，缺乏日照，前日飓风Gabrielle过境北岛，一些地区发生了严重的洪水和风暴，目前来看对新西兰北岛物流造成了较大影响，也影响了牧场原奶的储存和运输；新西兰南岛与去年相比较为干旱。但目前来看1月和2月都较为可能录得收奶量的增长。
图2：新西兰墒情图
图3：新西兰北岛草情指数
图4：新西兰南岛草情指数
12月欧盟27国和英国奶产量同比增长1.0% ，预计欧洲原奶将继续保持同比增长态势
欧洲27国和英国产奶量继续回升，12月同比去年增长1.0%，主要国家中，英国同比增长1.8%，法国同比下降1.3%，爱尔兰同比增长7.4%，德国同比增长3.1%。
从9月开始至今，欧盟地区产奶量持续上涨。2023年第4周周度数据显示，法国奶产量同比下降2.2%，德国奶产量同比上升3.3%，英国奶产量同比上升1.8%，今年欧洲冬天气候比较温暖，对产奶量有积极影响。各主产区原奶价格缓慢下降，同时饲料价格较前期高点也有所回调，我们预期欧洲原奶将会继续保持同比增长。
欧洲27国11月出口量继续萎靡，基本所有主要产品的出口量均呈同比下降。1-11月奶酪出口量同比去年下降4%，黄油同比去年下降11%，全脂粉出口量同比去年下降19%；脱脂粉出口量同比去年下降12%。
图5：欧洲主要国家周度原奶产量（2022-2023）
图6：2020年-2023年欧盟原奶价格（至2023年1月）
图7：欧洲脱脂粉价格指数及黄油价格指数（单位：欧元/吨）
表1：2022年11月欧盟27国各类乳制品产量同比增速
2022年12月美国原奶产量同比增长0.8%
2022年12月美国原奶产量较去年同期增长0.8%。12月奶牛存栏量环比下降，减少9000头，但同比去年同期增长0.4%。
图8：美国月度奶牛存栏量
12月美国脱脂粉出口量同比增长8%，美国脱脂粉最大的需求地墨西哥需求较为强劲，出口至墨西哥脱脂粉同比增长35%，这也支撑了美国本土脱脂粉的价格；而往其他区域如东南亚则有所下降。12月脱脂粉库存同比增长约4.5%。
图9：美国脱脂粉月度库存
国内原奶价格继续走低，豆粕价格有所回落
据农村农业部监测数据，春节过后生鲜乳月度均价继续走低，2月初周度价格下跌至4.07元/千克，较去年同期约4.26元/千克的价格下跌约0.2元，但散奶价格的下降更为显著，各地价格约2.3-2.7元/千克不等。消费虽有复苏，但节后各工厂喷粉压力仍然较大。
饲料价格方面，2月全国玉米价格维持高位，约3.03元/千克，环比下降0.01元/千克，豆粕价格较11-12月份高位回落，约4.95元/千克，较此前高点下降0.52元/公斤。
图10：中国主产省周度原奶价格（2020-2023）
1.2贸易
2022年12月全脂粉及脱脂粉进口同比上升，全年乳制品进口量下跌
12月全脂粉进口量3.9万吨，较去年同期增加约7千吨，同比上升约22%；2022年全脂粉进口量总计70.1万吨，同比去年下降约17%。新西兰11月向中国出口全脂粉5.6万吨，同比去年下降40%；2022年新西兰向中国出口全脂粉累计44.6万吨，同比去年下降47%。
12月全脂粉进口量的同比上升主要是由于2021年12月在优惠关税期之前，进口方将港口货物延迟至1月报关，导致21年12月进口量较低。观察10月-12月新西兰向中国的出口可以发现，在四季度发货高峰期，新西兰向中国出口连续大幅下降，与去年同期相比，全脂粉出口量下降18.7万吨。这种大幅下降主要是由于2023年优惠关税配额已经在2022年初以在途申报的形式使用完毕，2023年全年关税为10%，进口方在成本方面并无动力大量进口货物囤积低价库存；另外2022年国内原奶增幅较大，也使得后期需求不确定性较强，进口方建立库存较为谨慎。
但有趣的是，虽然四季度新西兰向中国出口的全脂粉减少了18.7万吨，但其出口总量与去年同期相比仅下降8.5万吨 ，这说明其他区域吸收了部分中国减少的需求。
今年春节消费总体来说强于预期，相较2022年四季度虽有明显改善，但相比去年同期来说，零售渠道消费并未显著走强。我们将春节包括一季度的消费情况定义为同比温和复苏而非V型反转。预期二季度及以后的需求较去年同期将有更明显的提升。
图11：中国全脂奶粉进口量预期
2022年12月脱脂粉进口量2.9万吨，较去年同比增加约44%。2022年脱脂粉进口量累计33.5万吨，较去年同期减少9万吨，同比下降约21%。
从分产地明细来看，12月除西欧脱脂进口同比下降外，其他产地脱脂基本均有上涨，扭转了前面几个月脱脂进口连续同比下降的趋势。由于2023年新西兰产品没有优惠关税配额可以使用，预计2023年1月进口量也将较去年同比下降。
表2：中国脱脂粉进口量分产地明细
表3 ：2022年12月中国乳制品进口情况
1.3消费
2022年中国规模以上乳企乳制品产量同比增长2.0%
根据国家统计局数据， 2022年中国规模以上乳品企业乳制品产量为3117.7万吨，同比增长2.0%。这是中国乳制品产量首次超过3100万吨。
图12：中国乳制品产量年度走势（万吨）
2023年1月份全国居民消费食品价格同比上涨6.2%
据国家统计局网站消息，2023年1月份，全国居民消费价格同比上涨2.1%。其中，城市上涨2.1%，农村上涨2.1%；食品价格上涨6.2%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨2.8%，服务价格上涨1.0%。
1月份，全国居民消费价格环比上涨0.8%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.5%；食品价格上涨2.8%，非食品价格上涨0.3%；消费品价格上涨0.7%，服务价格上涨0.8%。
二、GDT
2.1第325期GDT拍前投票结果
在2月7日第325次拍卖盘前分析，我们发出的价格走势预测投票，投票结果如下：
图13：第321期GDT乳业在线拍前投票预测结果
2.2第325期GDT拍卖综述
2023年3月- 2023年7月发货，投放量同环比减少同比增加，而同比脱脂和乳脂继续成为主力；拍卖大涨3.2%，均价至3456美元；成交32582吨，成交量小涨2.2%；参与户数基本持平；各品种无一下跌，脱脂奶粉仍然最弱。
图14：2008-2022年各产品GDT成交均价
图15：第325期GDT主要购买国成交比例
本次拍卖中，最值得注意的是一直在GDT上存在感不强的欧洲买家的大举买入脱脂奶粉、黄油和全脂，考虑到欧洲目前本身的脱脂奶粉价盘也才初见起色，值得关注；而一贯在奶粉上下注较高的中国买家，在上周的线下买入数万吨以后，继续在线上扫货；随着最近巴西需求的提高和美国乳脂的反弹，中南美也恢复了在全脂奶粉和无水奶油上的表现。
表4：第325期GDT主要品种各合同期价格
三、现货市场
3.1 全球主要产区市场价格
表5：第5周全球主要市场乳制品现货价格
本文来自微信公众号：乳业在线（ID：DairyOnline）
