生猪五巨头财报透视：盈亏交织下的产业革新与市场策略
截至2024年4月初，多家生猪养殖行业的头部公司已陆续发布了2023年度业绩报告。这些企业的营收状况如何？究竟哪些因素引发了这一变动？企业未来将有哪些新的布局？本文将为您逐步分析。
半数亏损 出栏量增多 猪肉市场竞争惨烈
据公开信息统计，2023年度，在五家年产值超亿元的生猪企业中，仅双汇发展和益生股份两家企业实现了盈利，温氏股份、巨星农牧和德康农牧均处于亏损状态。其中，温氏股份2023年度亏损达63亿！
在盈利的两家企业中，双汇发展较去年同期的表现有所滑落，其年度总营收及净利润均呈现出下滑趋势，其中，净利润同比降低了10%。作为国内外知名肉类品牌，双汇具备完善的肉类产业链，销售渠道遍布全国。但2023年肉类行业生猪供应充足，猪价相对较低，市场猪多肉多，竞争激烈，肉制品行业总体消费不振。受包装肉制品销量下降及猪肉、鸡肉价格偏低等因素影响，公司营收及净利润出现下降。
反观益生股份则一路向好，营收相较去年有所提高，营业利润及净利润相较去年同期出现了翻倍增长！公司的收益增长得益于疾病防疫优势和研发育种优势两方面。防疫方面，公司种猪场的生产区进行规模标准化设计，分生产线建设，不同区间设置了满足有效隔离的防疫距离，以防止疫病的交叉感染和外界病原的侵入；使用自产猪饲料，严把原料源头关，确保给种猪创造良好的生长繁育条件。育种方面，由中国农业科学院动物遗传育种专家主持，联合中国农科院、山东农业大学同步推进企业集团和科研院校联合育种，加强生产性能测定，培育“华系”杜长大种猪品牌。
温氏股份2023年的总营收虽然较去年同期上涨了7个百分点，达到了将近900亿的庞大体量，净利润却亏损了60多亿元。业绩预告显示，报告期内，公司肉猪销量增加是总营业收入增加的主要原因之一。温氏股份去年共销售肉猪（含毛猪和鲜品）2626.22万头，同比增长46.65%，毛猪销售均价14.81元/公斤，同比下降22.26%。但由于生猪销售价格同比大幅度下降，致使产品价格的降幅大于养殖成本的削减程度，公司生猪养殖业务的净利润还是出现了深度亏损。
巨星农牧是一家集种猪、饲料、商品猪生产于一体的农业产业化经营企业。2023年，公司总营收上升了1.8个百分点，但其归母净利润却亏损了6亿多元，较去年同期亏损了五倍！报告期内，虽然公司出栏量较去年同期显著增长，但随着生猪产能的恢复，国内大市场生猪出栏总量持续增长，导致生猪价格持续下跌，以致公司2023年净利润出现亏损。
德康农牧于2023年12月6日在香港联合交易所有限公司主板上市。作为一家新兴上市公司，2023年度公司营收有所增长，但营业利润较去年亏损了三倍，主要原因是生猪价格于2023年大跌，平均售价较2022年同期下跌19.4%，商品鸡的平均售价也较2022年下跌约10%。
降本 提质 增效，才是生猪市场破局之道
1. 生猪产业现状：高产能与低消费
回顾2023年，生猪市场供应宽松，猪价总体低位运行，国内生猪价格除了在三季度出现短暂触底反弹外，其他时间基本处于下跌趋势。
猪肉价格为何会持续下跌？背后的主要原因还是在于猪肉市场的供求关系失衡。
从供给端来看，国内生猪养殖户和养殖企业依托先进技术和规模化养殖扩大产能压缩成本，政府也出台了一系列扶持政策，这些都有助于猪肉产能提升。国家统计局的数据显示，2023年全年猪牛羊禽肉产量9641万吨，其中猪肉产量5794万吨，占据肉产总量的六成。生猪产能始终处于高位，供大于求，压制猪价上涨。
从消费端来看，随着经济社会的发展和居民收入的增加，中国人的饮食结构也发生了显著变化。再加之非洲猪瘟等影响，国内消费者对猪肉的消费意愿下滑，部分消费者更加倾向于选用牛肉、羊肉等其他肉制品，猪肉需求量有所减少。根据国家统计局的数据，2023年中国居民人均猪肉消费量仅为23.5公斤，比2014年的36.8公斤下降了36%。
2. 降本增效去产能 静待猪价反转
农业农村部猪肉全产业链监测预警首席分析师朱增勇表示：“从目前产能去化来看，只能说2024年猪价可能走出寒冬，逐渐回暖，但不会有过高的上涨。”
根据各大头部猪企的2023年三季报来看，大部分企业归母净利润均处于亏损状态，牧原股份更是出现自上市以来的首次亏损，从2022年的132.66亿元骤降至2023年三季度的-18.42亿元。除了经营上的亏损，因此前产能的快速扩张，猪企的资产负债率也在节节攀升，2020年大部分猪企的资产负债率维持在30%~50%的区间，但到2023年三季度末，大部分企业的资产负债率已超过50%。
周期下行的背景下，降本增效是多数猪企近两年的工作重点。在本次收集的企业资料中，巨星农牧在其发布的2023年度报告中对来年的经营计划做了阐述：未来公司将科学合理管理资金，在保证现金流安全的前提下有序推进项目建设进度，采用多种方式（自建、租赁）扩大规模，提高资产使用效率；双汇发展也表示，公司养殖业业务将全面提升基础管理，加强过程管理和细节管理，实现降成本、提效率、增效益；种猪养殖方面，益生股份表示，公司将建立起更现代、顶级防疫的原种、祖代、父母代的种猪繁育体系，降低单位成本。
总的来看，企业控制成本的动作主要包括以下几方面，一是，通过完善管理，切实把成本降下来；第二，做好资金风险把控，不要为赌市场回暖而盲目扩大规模；第三，做好猪场净化和疫情防控工作，规避疫病传播风险。
3. 得种业者得天下
今年政府工作报告提出，要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。要想养出优质猪也要依托优秀的新质生产力，种猪育种技术创新也是题中应有之意。生猪育种技术不但可以提升生猪的生产性能，还能够增强生猪的疾病抵抗力，让整个生猪行业得以向更积极的方向发展。
益生股份总裁、董事会秘书林杰表示，早在2001年益生就已开始饲养原种猪，并且多次获得国家级奖项，不过此前规模较小不为大众所熟知。依托白羽肉鸡发展经验以及二十余年繁育种猪的经验，目前公司繁育出的种猪具有繁殖性能高、生长速度快等优点，在连续多年的山东省种猪性能测试评定中均获得优异成绩。如今，公司明确提出将以“种鸡种猪，双轮驱动”作为发展战略，为肉类种源振兴贡献力量。
全国人大代表、中国工程院院士、中国科学院亚热带农业生态研究所首席研究员印遇龙也在两会期间建议，借助我国具有商业和医用价值的地方猪优质种质资源库，构建猪优质设计育种技术体系，将基因组选择等前沿生物育种技术和常规育种技术结合，培育兼具肉质优秀、性能高产、抗逆抗病特性的优质猪新品种或配套系。平衡好“长得快、但肉不好吃”和“肉好吃、但长得慢”的协同难题，推动我国生猪业高质量发展。
