中国奶源思考（一）：奶价与成本倒挂，中国已没有奶农群体！
2023年以来，国内生鲜乳均价持续下跌，据农业农村部统计数据，2024年3月第四周最新均价为3.53元/kg。但是，这是全国均价！
各省市市场均价如何？各区域的最低价是如何？这才是行业更应该关注的问题。
从官方机构，企业，到学术研究层面，行业普遍认为，奶源问题是供过于求导致的，本质真是如此吗？
奶价问题背后，企业要不要自救？政策如何跟上消费迭代？
带着问题，乳业圈采访了北京普天盛道咨询机构董事长雷永军先生，从奶源现状、企业自救、政策保障等三个角度深入探讨了中国奶源本质问题。
由于篇幅较长，乳业圈将此次探讨的核心观点分为三个部分呈现给大家。以下是第一期：《中国奶源思考（一）：奶价与成本倒挂，中国已没有奶农群体！》。
01、现状：最低奶价1.5元/kg左右 与成本严重倒挂
记者：雷总您好，根据乳业圈了解，今年3月最新的全国生鲜乳均价是3.53元/kg，这个价格比疫情最严重的时候要还要低。因为是均价，所以一定有比3.53元/kg更低的价格。当前，奶源的情况非常危险，不知道普天盛道对此有没有调研？
雷永军：现在奶源的情况的确是非常危险！
如此危险的局面，和前多年奶源危机相比，这次几乎没有看到行业主管部门、乳制品企业，甚至是奶源企业公开叫苦。这是特别不正常的现象！
为什么会这样？
据普天盛道目前了解到的情况，前段时间宁夏地区每天大概有1000多吨的奶，没有生产企业正价收购，据说到这个月，这个数量可能达到1500吨/天、甚至2000吨/天。
这些奶的奶价是什么情况呢？ 据我们的了解，已经是1.5-2元/kg的水平。黑龙江、陕西、山西、河北等多个地方也都有类似情况。这个价格比全国生鲜乳均价水平还要低1.5-2元/kg左右，奶源企业肯定是大幅度亏损。
从正常的企业与牧场合同内的收奶情况来看，正常交易可能大多数区域是每公斤3块多的水平，这个水平和养殖成本比，奶源企业也是在亏损边缘或者略有亏损。根据收奶的随机性估计，合同内的总量里面大约还有10%左右是被企业以种种原因拒收的，拒收的牛奶最终成交也是1.5-2元/kg的水平。
因此，中国奶源行业，呈现了大面积的收购价格和成本的倒挂。
我们知道，上游养殖的成本大约是3.5元/kg左右，有些养殖水平差的牧场可能成本还会高一些，养殖水平好的成本估计也在3.2元/kg的水平。好的奶源企业，其实每公斤也就赚两三毛钱，或者基本保持持平。
2023年个别企业奶价在2.5元/kg的时候，行业已经感受到市场的风险。今年，部分企业价格下行到1.5元/kg、1.7元/kg的奶价，可以说是血淋淋的。
市场的现状很是残酷，奶源企业也是十分无奈。
02、本质：奶价和进口紧密关联 无序开放市场随时溃堤
记者：奶业上游的情况的确十分严峻，问题是，目前我们的奶价还在持续低迷。您认为奶价本质上受哪些因素的影响呢？奶源产业为什么会成为这个样子？
雷永军：目前为止，我们看到多数比较官方的、学术的研究者普遍认为，这是我们终端市场的消费需求降低了。
这虽然是主流认识，但是我认为，问题绝不是这么简单。
的确，消费需求有一定的降低，但这仅仅是一个方面原因，我也不否认这对奶源价格有一定的影响。
我们研究认为，消费需求降低的幅度，和今天奶价面临的严峻的状况并没有形成一个绝对正比的关系。
因为什么？
第一，我国曾经多次奶源价格下行，都不是需求降低导致的。这个有公开数据，我就不多说了。
第二，如果我们现在没有大批量原料进口的话，国内现有的所有奶源都生产成产品销售，对于终端需求来讲，国产奶源还有巨大缺口。从供需关系上讲，这样就不可能发生拒收和低价的现象。
因此，我们需要研究一下国内大宗原料的构成。
我国乳业的原料由以下几个部分组成：第一部分是国内奶牛所生产的原奶；第二部分是我们每年进口的各类乳品原料。
这两者的比例关系是什么情况呢？
我们的乳制品进口基本是以干物质为主。我们以原奶危机前的2022年的数据为例：2022年进口大包粉103.53万吨，奶酪14.55万吨，奶油14.29万吨，乳清粉60.62万吨，婴配粉26.56万吨，液态奶72.19万吨，酸奶2.36万吨，稀奶油25.53万吨。
仅仅以大包粉的进口量103.53万吨折合生鲜乳，就相当于大约830万吨生牛乳，按照每头牛年产奶6吨计算，大概是140万头泌乳牛产量。2022年中国原料奶产量是3932万吨，进口大包粉换算生鲜乳占比超过国内产量的20%。如果加上其他进口原料，进口原料折合成生鲜乳应该占中国生鲜乳产量的40%以上。
可以看出，中国对乳品原料的需求是多元的、丰富的，也可以看出，国际进口原料在中国市场上占比很高。
搞清楚原料构成之后，我们来分析其中的问题。
从每年我们的乳制品进口的总量来看，市场其实还是有需求的。如果我们按照3.5元/kg收国内的原奶，那么如果进口的产品折合成原奶的价格要比这个价格便宜，是不是就会有很多企业愿意用进口的原料做生产呢？我想，几乎是肯定的。
这就是我们在原料供应层面，国产和进口不均衡造成的结果。这种不均衡的状况，归根结底和我们奶业的产业政策有关。
比如，过去欧洲有配给制，你想在欧洲扰乱市场，那是不可以的。比如中国想进口10万吨奶粉，欧盟就会给你配给产10万吨奶粉的奶牛，你想多进口1万吨，那是不行的，为什么？因为如果你今年多进口了，明年又不要了，就会把欧洲市场价格体系给扰乱了。
中国奶业产业没有相应的进口和国产之间的配比制度。可以说，中国市场是一个完全开放的无序市场。
这就造成了我们奶业今天的这个现状：只要进口的原料价格便宜，进口原料就会大幅涌入中国。
这种情况我们虽然不能叫倾销，但反作用于中国奶源，影响很大。
对国产奶源行业来讲，中国没有在政策上给奶源行业建立一个基本的护城河，因此我们的奶源行业随时都会“溃堤”。
这也是中国奶源企业周期性价格崩溃的根本原因，也是这次奶源危机的核心原因。
03、源头：降速减产杀牛周期结果 中国奶农几乎绝迹
记者：确实如此。您刚刚谈到了供需矛盾的问题，国内奶价即使还是持续低迷的态势，但依然有企业会用进口便宜的原料。从国内供给端来讲，我们的上游企业持续注重奶牛存栏、产能提升，这会不会进一步加剧国内原奶供过于求的局面？我看到有专家建议上游企业降低增速、降低产量来缓解供求失衡的压力。您怎么看？
雷永军：我觉得这个建议短期内有一定作用，长期看没有任何作用。或者说，持有这种观点的人缺乏责任和战略眼光，可正是他们在影响着行业的政策、影响着不少奶源企业的决策。
降速、减产。他们可能很纳闷，中国为什么不杀牛呢？
专家都说了，减产吧，杀牛吧，你为什么就不听呢？过去我们很多奶源企业就是这么干的，结果是每隔三五年，我们就会杀一批牛，直至达到了所谓的供需关系平衡，奶源的价格才能够恢复。
我记得在大约10年前，也就是2013年左右的时候，我就讲过这个话题。我们认为中国的奶源行业会进入一个涨价、掉价的周期，而且相对是有规律的。就是隔两三年“高”了，然后过两三年又“低”了。
“高”的表现是：进口产品都赚钱了，然后国产的奶价也高了；相对的，“低”的表现是：国产奶价走低，价格突破成本，形成倒挂，全世界都等着中国杀牛。杀了，全世界都高兴，因为杀完了，就可以开启下一个“高”的周期了。
以前，在我们奶价低的时候，行业就会伴随着两个状况：
第一，是牛肉的价格会上涨。
因此，那个时候就有很多奶农毫不犹豫把奶牛杀掉，卖肉、卖皮。那样一来，亏钱就减少了。
今天为什么没有奶农杀牛了？因为今天的市场，牛肉价格太低了，杀牛更赔钱。
第二，是过去国内的奶牛养殖是以小规模牧场和散户为主。
散户就是养了10-100头的，小规模牧场就是养了100-500头牛的牧场。我们可以把他们都称为奶农。
因为规模很小，抗风险能力很差，再加上我刚刚讲的奶价下行时的牛肉价格是上涨的，因此当奶价下行时，这些散户和小规模牧场会被迫退出市场，他们会把奶牛全部杀掉，或者卖给规模牧场。
在过去有将近10多年时间里，我们就这样把500头、300头、100多头的牧场和几十头的散户奶农几乎百分之百地给淘汰了。
现在，在中国奶牛养殖上，奶农几乎已经绝迹。
今天，不论是现代牧业，或是优然牧业、澳亚牧场，它们都不能叫做奶农，它们叫做奶源生产企业。现在是奶源企业在养牛，可以说奶牛养殖产业已经跟农民养牛基本上没有关系了。
对于上游奶源企业来讲，如果你要杀牛，你的固定资产就会缩水、总资产就会下降，进而对你的股价也会有影响。那样，你的投资者、你的股东就不高兴了。所以，大家还在死撑。
过去，我们能看到，在奶源价格下行到倒挂临界点的时候，奶农会倒奶，引发极大的舆情。
农民问题是中国最重要的问题，他们的舆情备受政府主管部门关注，因此会有较为及时的政策反应。今天，我们看不到倒奶，自然也就没有舆情事件的发生。
这就是因为，奶农这个群体没有了，剩下的几乎都是企业。我相信，没有哪一家企业敢拉上10吨、20吨的奶去倒，让媒体来拍照。
