红海局势紧张+阿根廷汇率波动,我国小麦进口是否会受影响?

【核心提示】目前红海局势紧张,市场交易商关注苏伊士运河和红海的交通情况,但对我国小麦进口尚无明显影响。新任阿根廷总统上台后调整汇率和农产品进口税导致市场波动,对我国小麦进口的影响也有限。

在也门胡塞武装袭击船只之后,目前市场交易商继续关注苏伊士运河和红海的交通情况,但对我国小麦进口尚无明显影响。同时,近期市场较为关注阿根廷大选对我国谷物进口的影响,新任阿根廷总统米莱上台后调整汇率和农产品进口税导致市场波动,可能会影响我国农产品进口。

我国基本上不从阿根廷进口小麦

阿根廷是世界主要小麦出口国,也是我国重要农产品贸易国。布宜诺斯艾利斯谷物交易所预测,2023/2024年度阿根廷小麦产量将达到1470万吨,比上年因干旱而骤减的产量1220万吨提高20.5%,目前阿根廷农户已经开始收获小麦,收获进度达到55.2%,阿根廷小麦现货报价为249美元/吨。后期来看,对我国小麦进口安全影响有限。一是我国基本上不从阿根廷进口小麦;二是我国小麦进口来源国多元,进口来源有替补。

12月20日,芝商所(CME)旗下的软红冬小麦期货(产品代码: ZW)3月期价报收610美分/蒲式耳,周环比上涨4.75美分/蒲式耳,涨幅0.8%;堪萨斯期货交易所(KCBT)硬红冬小麦3月期价报收625美分/蒲式耳,周环比下跌7美分/蒲式耳,跌幅1.1%;明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)硬红春小麦3月期价报收718美分/蒲式耳,周环比上涨4.5美分/蒲式耳,涨幅0.6%。

俄罗斯咨询机构SovEcon公司称,俄罗斯冬季天气总体利于作物生长,该公司将2024年俄罗斯小麦产量预估上调至9130万吨,较早先预估高出150万吨,接近上年历史纪录水平,这将在2024年一季度对全球小麦价格造成压力。 

我国小麦进口创1995年以来新高

海关总署数据显示,2023年11月我国进口小麦66万吨,环比持平,同比减少34.4%;1月至11月我国累计进口小麦1149万吨,同比增加29.4%,进口量创1995年以来历史新高。2023/2024年度至今(6月至次年5月)我国共进口小麦431万吨,同比减少3.3%。

监测显示,目前南方销区美软红冬小麦进厂报价在2950元/吨左右,美硬红冬小麦3050元/吨,澳大利亚小麦2950元/吨,法国小麦2830元/吨,加拿大小麦3200元/吨,较国产优质小麦具有性价比优势。

11月份澳大利亚是我国最大的进口小麦供应国。我国11月份自澳大利亚进口小麦27.8万吨,环比增加84%,同比增加41.2%;自加拿大进口小麦19.4万吨,环比减少17.2%,同比减少59.1%;自美国进口小麦11.9万吨,环比减少17.9%,同比减少56.2%;自俄罗斯进口4万吨,环比减少42%,去年同期为5854吨。

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从前11个月的进口情况看,澳大利亚为我国最大的进口小麦来源国,其次依次为加拿大、美国、法国、哈萨克斯坦和俄罗斯,均为我国常年进口小麦来源国。进入2023年以来,我国进口澳大利亚小麦678万吨,同比增长31%,主要是天气原因导致澳大利亚小麦品质受损,价格优势明显,部分进口澳大利亚小麦流入饲用领域。2023年以来,美国对华销售小麦数量增长26%,加之近期中国增加采购美软红冬小麦112万吨,美国对华小麦销售数量增长趋势明显。近月以来,俄罗斯小麦出口数量创其国内历史新高,2022年以来,中俄两国在农业领域开展了多项合作,中国放开俄罗斯全境小麦进口,2023年至今我国进口俄罗斯小麦从上年的3万吨增长到目前的25万吨,增长7.3倍。

后期来看,预计2024年全球小麦产量高位回落,但依然是历史次高水平,俄乌冲突对全球小麦市场的影响逐步弱化,2024年全球小麦价格将继续处于低位,我国配额内小麦进口依然有利可图,预计2024年我国小麦进口量将继续在年度配额内上下波动,继续处于高位。从进口节奏看,国家粮油信息中心预计2024年上半年进口量将达到600万吨左右,明显超过下半年。

持粮主体加快库存原粮销售力度

12月20日,国标二等普通小麦入厂价格:河北石家庄2940元/吨,衡水2920元/吨,邯郸2940元/吨;山东德州2920元/吨,济南2940元/吨,菏泽2940元/吨;河南周口2960元/吨,新乡2950元/吨,郑州2940元/吨;安徽宿州2950元/吨,江苏徐州2940元/吨,周环比均下跌10~50元/吨。

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本周小麦价格继续下跌,跌幅有所扩大,市场普遍认为短期内小麦价格将继续以跌为主,节日提振效应不强。2023年夏收小麦上市之初价格在2650元/吨左右的低位,受小麦饲用替代数量增加推动,小麦价格在9月初涨至3050元/吨左右,此后呈震荡偏弱走势,市场情绪从“今年缺好粮支撑麦价”调头转向一致看空,持粮主体加快库存原粮销售力度,目前主产区面粉加工企业小麦进厂报价重心已跌破3000元/吨。

分析当前小麦市场价格走势的特点,关键词是“震荡”“偏弱”。“偏弱”的逻辑:一是经济增速放缓,居民消费欲望不强、信心不足,外出就餐消费减少使得餐饮浪费相应减少,此外,工地、工厂开工不足,农民工返乡,主食消费也有所下降;二是小麦价格持续下跌,面粉经销商备货积极性不高,渠道库存较前几年明显下降,面粉企业开机率偏低,提价采购小麦积极性较低。“震荡”的逻辑:小麦虽然价格持续下跌,但跌幅明显小于玉米、大豆等农产品,一是由于在大宗商品板块看空氛围占领上风的背景下,今年小麦质量同比偏差,供应结构性问题一定程度上制约了麦价跌幅;二是寒潮降雪天气影响地区上量;三是目前小麦基层余粮数量较少,尤其是今年江苏、安徽等地小麦质量好于河南等地,外运数量较大,现阶段基层余粮在一至二成,明显低于上年,价格跌幅小于其他主产区。

面粉消费旺季不旺预示淡季不淡

监测显示,12月20日,受调查面粉企业开机率47%,周环比和月环比均持平,同比上升5个百分点。其中,大企业开机率65%~85%,中小企业开机率30%~60%。电话调研显示,临近元旦、春节,但面粉企业开机率仍无明显起色,部分面粉企业甚至表示,开机率月环比小幅下降,主要原因是当前消费不旺,加之小麦价格低迷,面粉价格下行压力较大,面粉经销商维持低库存运转。

12月20日,制粉企业麸皮出厂价:河北石家庄1850 元/吨,山东济南1920元/吨,河南郑州1910元/吨,江苏徐州1930元/吨,安徽宿州1960元/吨,周环比均下跌10~50元/吨。近期玉米价格下跌,下游饲料企业需求减少,麸皮价格大范围下跌。

制粉企业特一粉出厂价:河北石家庄3420元/吨,京津地区3420元/吨,山东济南3400元/吨,山西太原3400元/吨,河南郑州3380元/吨,安徽宿州3370元/吨,江苏徐州3370元/吨,周环比均上涨20元/吨。面粉价格上涨的主要原因是麸皮、次粉等副产品价格下跌,为维持利润,企业挺价面粉。

我国面粉消费刚性,食用需求稳定在1亿吨左右,占比超过65%,且年度波动不大,总体呈减少趋势,节前面粉消费旺季不旺,预示着节后消费淡季不淡。后期来看,在小麦价格下跌预期较强和节日拉动消费的双重作用下,预计面粉价格将继续稳中窄幅波动。

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