2023年前10月我国小麦进口已超千万吨,市场还有涨的希望吗?

今年前10个月我国小麦进口量突破千万吨,达1083万吨,同比增加37.7%。预计短期麦价上涨空间有限,主要因市场仍有部分芽麦尚未出售,后期芽麦价格将逐渐向玉米靠拢,进而拉低食用小麦的价格重心。

近年来,国内制粉企业对优质食用小麦存在刚性需求,而进口小麦比国产小麦更具比价优势,国际小麦价格回落后进口利润较高,玉米、小麦价格倒挂期间我国使用部分进口小麦作为饲用,加之国际粮价波动加剧,我国强化小麦进口主动权来保障国内粮食安全,促使近两年我国小麦进口持续处于高位。

今年我国小麦进口超千万吨

海关总署数据显示,2023年10月我国进口小麦66万吨,环比增加6.5%,同比减少47.3%;1月至10月累计进口小麦1083万吨,同比增加37.7%。需要注意的是,尽管我国年度小麦进口配额为963.6万吨,但1月至2月到港小麦多为上一年度签订的合同,使用的是上年配额。2023/2024年度至今(6月至次年5月)我国共进口小麦365万吨,同比增加6.1%。

10月份我国进口加拿大小麦数量最多,当月自加拿大进口23.4万吨,环比增长167%,同比下降37%;自澳大利亚进口15.1万吨,环比下降55%,同比下降67%;自美国进口14.6万吨,环比增长91%,同比下降57%;自俄罗斯进口6.9万吨,环比增长71%,去年同期几乎未进口俄罗斯小麦;自哈萨克斯坦进口5.1万吨,环比下降28%,去年同期未进口哈萨克斯坦小麦。

我国小麦进口近两年持续处于高位的原因:一是国内制粉企业对优质食用麦存在刚性需求。近年来,我国居民对品质农产品的需求不断增加,小麦进口需求也由满足居民“吃得饱”转为让居民“吃得好”。二是国际小麦价格回落后进口利润较高。目前,芝加哥期货交易所软红冬麦期货收盘价比俄乌冲突后的高点下跌54.4%,俄罗斯大量出口也拉低国际麦价重心,进口小麦比国产小麦更具比价优势。三是饲料粮供需偏紧,促进饲用等级小麦进口增加。当小麦比玉米高150元/吨以内时,小麦具有饲用替代优势,因此,在2023年4月至8月玉米、小麦价格倒挂期间,我国使用部分进口小麦作为饲用。四是我国强化小麦进口主动权来保障我国粮食安全。近年来国际粮价波动加剧,我国积极组织小麦进口,抢抓进口时机,确保小麦进口链条稳定。

主产区麦价已出现止跌回升

本周主产区普通小麦止跌企稳,部分此前跌幅较大的区域小幅补涨。11月22日,国标二等普通小麦入厂价:河北石家庄3000元/吨,邯郸3000元/吨,衡水2990元/吨;山东济南3000元/吨;河南郑州3020元/吨,周口3030元/吨;江苏徐州3000元/吨,周环比均持平。山东德州3000元/吨,菏泽3030元/吨;安徽宿州3020元/吨;广东广州3130元/吨,周环比均上涨10~20元/吨。河南新乡3010元/吨,周环比下跌10元/吨。

小麦价格止跌回升的原因:一是玉米价格上涨带动临池小麦价格上涨。近期天气因素影响短期运输,支撑玉米价格,在近年玉米、小麦价格联动性增强的背景下,玉米带动小麦价格上涨。二是小麦价格跌破3000元/吨后,持粮主体惜售心理较强。今年小麦价格低开在2600元/吨,但开秤后迅速上涨200元/吨以上,因此,贸易商收粮成本基本在2800元/吨以上,考虑到利息、租库等费用,当小麦价格在3000元/吨以下时,贸易商存粮利润较低,售粮积极性有所下降。三是面粉消费有望回暖。面粉消费自9月份起呈现“旺季不旺”态势,目前距离元旦还有不到一个半月,前期积压的面粉消费需求将后置释放,一定程度上支撑小麦价格预期。

短期来看,预计麦价上涨空间有限,主要原因是市场仍有部分芽麦尚未出售,而这部分芽麦相比玉米性价比较低,后期芽麦价格将逐渐回归玉米价格,将拉低食用品质小麦的价格重心。

面粉企业理论制粉利润回升

本周,面粉企业开机率仍无明显起色。监测显示,11月22日,受调查面粉企业开机率46%,周环比持平,月环比下降4个百分点,同比上升3个百分点。11月22日,河北石家庄麸皮出厂价1900元/吨,山东济南1970元/吨,河南郑州1990元/吨,江苏徐州1980元/吨,安徽宿州2000元/吨,周环比上涨30元/吨。当前面粉企业开机率偏低,麸皮产出数量减少,价格小幅上涨。

受麸皮价格上涨影响,本周面粉企业理论制粉利润有所回升。监测显示,11月22日,华北黄淮地区制粉企业平均理论制粉利润18元/吨,周环比上涨8元/吨。其中,河北石家庄22.6元/吨,山东济南32.7元/吨,河南郑州-0.3元/吨。

当前面粉走货缓慢,制粉企业开机率低,市场购销清淡,价格保持稳定。11月22日,河北石家庄特一粉出厂价3440元/吨,京津地区3440元/吨,山东济南3440元/吨,山西太原3400元/吨,河南郑州3420元/吨,安徽宿州3440元/吨,江苏徐州3420元/吨,周环比均持平。

近年来,面粉价格涨跌的季节性特征逐渐淡化,面粉消费“旺季不旺、淡季更淡”,面粉经销商备货意愿受小麦价格涨跌影响明显增强,当小麦涨价预期较强时,面粉销售通常较好。随着元旦、春节临近,预计后期面粉价格将逐渐走强。

寒潮天气利于冬麦“抗寒锻炼”

上周华北黄淮和西北地区东部日照时数偏多,冬麦区大部土壤墒情良好,周内两次降温过程利于小麦“抗寒锻炼”,降低了冬前旺长风险,但河北中部、山西中部周内仍无有效降水,土壤缺墒持续,无灌溉地区小麦分蘖生长受到一定影响。长江中下游周前期气温偏低,部分地区风力较大,对小麦播种收尾有一定不利影响,但降水有利于补充农业生产用水;周后期天气转好,利于小麦生长。四川盆地大部、贵州东部降水量有10~25毫米,利于补充土壤墒情,但气温偏低对冬小麦播种出苗略有不利。新疆大部地区光温适宜,利于冬小麦生长。

未来一周我国大部地区气温起伏较大。11月21日至24日,寒潮自西向东影响我国。受寒潮天气影响,北方冬小麦主产区降温幅度6℃~10℃,其中华北西部和北部、山东半岛等地的部分地区降温幅度可达12℃~16℃。11月25日早晨,最低气温0℃线位于江苏中南部、安徽北部至河南南部、陕西南部一带,华北大部、黄淮北部麦区最低气温将降至-5℃左右。

由于前期经历多次冷空气过程,且大部地区土壤墒情较好,此次寒潮降温有助于冬小麦进一步 “抗寒锻炼”,不会对冬小麦造成明显不利影响,对部分麦苗旺长趋势还有一定抑制作用。但河北、山西播种以来降水量不足50毫米,较常年同期分别偏少34.9%、38.2%,河北中北部、山西中部存在土壤缺墒现象,强降温将使缺墒区的晚弱苗有受冻风险。此外,未来一周,四川南部、重庆、湖北西南部、贵州、云南东部和南部等地累计降水量有10~20毫米,局地超过25毫米,利于补充土壤墒情以及冬小麦生长。

美国小麦期货价格互有涨跌

本周美国小麦期货价格互有涨跌。11月22日,芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦3月期价报收584.5美分/蒲式耳,周环比上涨24美分/蒲式耳,涨幅4.3%;堪萨斯期货交易所(KCBT)硬红冬小麦3月期价报收624.25美分/蒲式耳,周环比下跌15.25美分/蒲式耳,跌幅2.4%;明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)硬红春小麦3月期价报收728美分/蒲式耳,周环比下跌7.25美分/蒲式耳,跌幅1%。

由于市场预期美联储将停止加息并可能趁机下调利率,美元走软给小麦市场提供了额外支撑,使得美国小麦在国际市场上更有竞争力。美国农业部出口销售报告显示,私人出口商对中国销售11万吨软红冬小麦,这是自10月初以来中国第三次大规模采购美国小麦,使得本年度中国买入的美国小麦总量超过92万吨,且大部分为软红冬小麦,支撑了软红冬小麦价格上涨。但硬质小麦需求不足,价格周环比下跌。近年来,随着俄罗斯等竞争对手在全球市场获得更大份额,美国小麦出口不断减少,美国农业部预计2023/2024年度美国所有小麦出口量将创下50多年来的最低值。

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