中国肉鸡产业研究及投资分析报告(2023-2024)
导语
近年来中国白羽肉鸡产业在剧烈波动中谋求发展，种鸡环节、猪肉供给对产业影响深远。2023年是中国养猪业近十年以来最漫长的亏损年，白羽肉鸡产业链利润同样处于亏损状态；种鸡环节微幅盈利，养殖和屠宰环节亏损，陷入极限成本竞争；圣农、禾丰、正大、仙坛等龙头企业向深加工环节延伸，纷纷扩大终端市场份额。
但与白羽肉鸡不同，黄羽肉鸡产业种鸡供给稳定充足，但是活鸡销售环节受制于各地不同程度的限制活禽交易，面临冰鲜上市、冷链控制和销售渠道建设的紧迫压力。2023年黄羽肉鸡出栏量连续四年下滑，活鸡出栏价格为13.26元/千克，同比下跌15%，养殖亏损1.35元/只。温氏肉鸡出栏量处于高位，立华和湘佳肉鸡出栏量持续增加，头部企业集中度进一步提升，部分中小散户退出市场。
一、全球肉鸡市场分析及预测
1.1 全球肉鸡产量低速增长，鸡肉出口量创历史新高
受益于美国、中国和巴西鸡肉产量持续增长，全球鸡肉产量呈现持续增长态势，2023年全球鸡肉产量达10,226万吨，较上年增加0.44%，低于2010年以来2.00%的平均增速。
全球鸡肉产量，2010-2023
世界鸡肉生产主要集中在美国、中国、巴西和欧盟，上述四个国家鸡肉产量占全球的60%以上。美国作为第一大鸡肉生产国，2023年鸡肉产量为2,113万吨，占全球总产量的20.66%；中国、巴西和欧盟鸡肉产量分别为1,964万吨、1,490万吨和1,103万吨，分别占全球鸡肉产量的19.21%、14.57%和10.79%。
全球鸡肉生产分布，2023
1.2 全球鸡肉出口量增长0.24%，创历史新高
全球鸡肉出口量呈现增长态势，由2010年的890万吨增长至2023年的1,361万吨，平均复合增速为3.13%；2023年鸡肉出口量创历史最高记录，比2022年增长0.24%，增速明显放缓。
全球鸡肉出口量，2010-2023
从鸡肉主要出口国的表现来看，巴西稳居出口量第一的位置，2023年出口量为484.5万吨，比2022年增长8.95%；美国鸡肉出口量居第二位，2023年出口量为332.4万吨，比2022年增长0.24%；欧盟鸡肉出口量基本稳定，低于200万吨。
全球主要出口国出口量变化趋势，2010-2023
二、中国肉鸡产业分析及预测
2.1 2023年中国肉鸡出栏量增长2.71%
2019-2020年受ASF影响，中国猪肉供给出现巨大缺口，禽肉替代消费显著增加，中国肉鸡养殖规模大幅扩张。2021年中国肉鸡养殖新增产能陆续投产，肉鸡出栏量增至131.40亿只，2022-2023年中国生猪供给增加，鸡肉消费增速放缓，2023年肉鸡出栏量为130.22亿只，比上年增长2.45%；鸡肉产量为1,964万吨，比上年增加2.71%。
中国肉鸡出栏量和鸡肉供给量变化
2.2 人均鸡肉消费量低、增长潜力大
近年来中国禽肉年人均消费为23千克左右，其中鸡肉消费占60%左右。2023年鸡肉人均消费为14.78千克/人，比上年增加2.72%左右；中国鸡肉人均消费量远低于美国54千克/人的消费水平，与日本人均消费23千克/人也存在很大差距。
中国及主要国家鸡肉人均消费量变化
2.3 进口量小幅下滑，进口价格略有上涨
2023年中国进口鸡肉及杂碎129万吨，同比减少0.94%。其中，带骨的冻鸡块、冻鸡翼、冻鸡爪和冻鸡杂碎进口量分别为31万吨、36万吨、53万吨和9万吨。
2023年进口鸡肉CIF平均价格为3,213美元/吨，同比上涨1.16%。
中国鸡肉产品进口量及其进口价格
三、中国白羽肉鸡产业链分析
3.1 种鸡养殖环节：祖代鸡更新量大幅增加，父母代种鸡存栏量下滑
中国祖代种鸡供给渠道主要包括进口种鸡和国产企业繁育自主品种种鸡。2023年总更新量为130万套左右，比2022年增加34万套，增幅为35%左右。2023年国产肉鸡品种占比持续大幅增加，进口品种供应减少，且进口品种需求紧缺。预计2024年在产祖代种鸡和在产父母代种鸡存栏量均处于低位，进口品种鸡苗供不应求，全年商品代鸡苗补栏量同比减少2%左右。
祖代种鸡更新量变化趋势，2010-2023
3.2 肉鸡养殖环节：出栏量增加，养殖亏损0.56元/只
2023年白羽肉鸡出栏量为71.95亿只，比2022年增加3.93%。预计2024年鸡苗销量小幅下滑，白羽肉鸡出栏量小幅下降。
2023年肉毛鸡收购价格为8.96元/千克，比2022年下跌1%；主产区肉鸡苗价格为3.10元/只，比2022年上涨46%。2023年肉鸡养殖效益由盈转亏，每只平均亏损0.56元/只。
中国白羽肉鸡出栏量变化趋势，2010-2023
3.3 肉鸡屠宰加工环节：亏损0.37元/只
2023年鸡腿出厂价格为12.49元/千克，比2022年上涨1%；鸡胸肉出厂价格为10.04元/千克，比2022年下跌2%，屠宰一只鸡亏损0.37元。
鸡腿及鸡胸肉出厂价格
四、中国黄羽肉鸡产业链分析
4.1 种鸡存栏量持续下滑
2020年黄羽种鸡存栏处于历史高位，2021-2023年略有下滑，供种能力依然充足。2023年祖代和父母代种鸡存栏分别为145万套和3,627万套，分别比2022年减少1%和7%。
黄羽祖代和父母代种鸡存栏变化，2011-2023
4.2 黄羽肉鸡养殖环节：出栏量下滑、养殖效益亏损
2020年以来黄羽肉鸡终端消费下滑，饲料成本上升，活鸡销售环节受制于各地不同程度的限制活禽交易，面临冰鲜上市、冷链控制和销售渠道建设的紧迫压力，黄羽肉鸡养殖效益波动明显。2023年黄羽肉鸡出栏量减少至35.95亿只，比2022年减少4.03%。
中国黄羽肉鸡出栏量变化趋势，2010-2023
2023年鸡苗价格略有下跌、饲料价格上涨，导致养殖成本增加3%左右；由于活鸡价格下跌，导致黄羽肉鸡养殖效益亏损1.35元/只，亏损月份超过9个月。
中国黄羽养殖利润变化趋势，2015-2023
五、中国肉鸡行业投资分析
5.1 2023年白羽肉鸡产业计划投资屠宰产能约10亿只
鸡肉作为最佳替代动物蛋白，补充速度和经济效益比其他动物蛋白具有优势，白羽肉鸡产业成为新的投资热点。2021-2022年中国白羽肉鸡大型企业持续扩张，计划投资金额超200亿元，投资环节仍以养殖、屠宰、深加工为一体的全产业链项目为主，种鸡环节为辅。
2023年白羽肉鸡投资项目持续增加，已有项目持续推进，计划投资屠宰产能超过10亿只，当年实际投产产能估计为5亿只左右。
从投资主体来看，白羽肉鸡产业投资以圣农、正大、禾丰、大成等肉鸡产业龙头企业为主。
其中，圣农发展2023年连续完成2次收购，新增产能近2亿羽，预计产能已达约8亿羽，2025年目标10亿羽达成可期。
双汇继续增强产业链协同优势，推动公司肉类多元化发展，随着公司新建禽产业项目的陆续投产，项目满产后预计年出栏肉鸡可达3亿只。
禾丰股份肉鸡事业主要布局于东北三省、河南、河北和山东，肉鸡屠宰加工事业群总体产销规模不断扩大，随着河北太行禾丰等三家现代化新工厂顺利投产，公司控参股合计年屠宰产能超过11亿羽。
温氏在灌南投资的亿只肉鸡全产业链项目加速推进。同时，雅士享、晋沣源、春雪、智数农牧、德友农牧、昊明禽业等地方龙头企业持续扩张，提升市场份额。
此外，大成、新广农牧、尚鹏畜牧和民和布局种鸡，投资雏鸡产能约2亿羽。
从投资区域看，大部分白羽肉鸡投资项目集中在北方地区，包括山东、辽宁、河南、内蒙古和吉林。南方地区投资项目较少，分别为圣农在福建投资项目、温氏在江苏投资项目、大成在安徽投资项目。
预估2022-2023年白羽肉鸡屠宰新增产能将超过10亿只，白羽肉鸡产业面临产能过剩的挑战，具有品牌、渠道、管理和规模优势的企业竞争力更强。
2023年中国白羽肉鸡行业投资项目汇总
5.2 2023年黄羽肉鸡产业持续投资屠宰和食品加工环节
黄羽肉鸡产业远远没有白羽肉鸡产业成熟，投资力度小于白羽肉鸡产业。2023年黄羽肉鸡出栏量连续四年持续下滑，活鸡出栏价格同比下跌15%，养殖效益处于亏损状态。黄羽肉鸡产业头部企业持续在屠宰和深加工环节加大投资力度，种鸡养殖、鸡苗孵化、肉鸡养殖投资力度有所减弱。
从投资主体来看，温氏股份、立华股份、德康农牧和湘佳牧业继续推进育种、养殖、屠宰、深加工和销售于一体的全产业链经营模式，重点加大屠宰、食品加工和育种环节投资力度。
其中，温氏股份公司积极开发新的养鸡发展区域，在山东、河南及四川南部等地区布局一体化养鸡项目、建设高效养殖小区，公司肉鸡养殖产能和产能利用率均持续提升；目前公司肉鸡屠宰年产能单班2.9 亿只左右。
立华股份公司立足华东区域，继续发力拓展华南、西南和华中市场；公司于广西省、重庆市新设一体化养鸡子公司推进区域扩张战略；目前公司湘潭、扬州屠宰项目已顺利投产，惠州、泰安、潍坊等屠宰加工项目于2023年年底建设完成并按计划逐步投产，2023年底完工的屠宰产能超1亿只，2023年冰鲜鸡屠宰量将达3000万只。
湘佳牧业领跑肉鸡冰鲜业务，积极布局预制菜，随着“智能工厂项目”逐步建设投产，预计2024下半年预制菜总产能将达到8万吨。
广东粤宏康投资杏花鸡产业园项目，逐步完善产业链协同效应，提升企业竞争力。广西祝氏和南海种禽投资种鸡和肉养殖环节，扩大产能，提升企业市场份额。
从投资区域来看，长江以南地区是新项目集中的区域，包括广东、广西、湖南、重庆和贵州。两广地区是黄羽肉鸡养殖龙头企业最为密集、出栏规模最多、企业实力较强的区域，是投资项目集聚的区域。重庆和贵州处于西南消费区，黄羽肉鸡消费水平较高、增长潜力大，且这些地区土地相对充裕，适合发展种养结合的生态养殖模式，亟待配套屠宰产能。
现阶段活禽禁售、生鲜上市对传统黄羽肉鸡产业带来机遇和挑战。目前头部企业纷纷加大屠宰、冷链环节投资，冰鲜鸡市场与传统活鸡截然不同，企业面临屠宰品种选择、产品质量提升、市场定位、渠道开拓的严峻考验。
未来黄羽肉鸡行业头部企业集中度将进一步提升，部分中小散户退出市场。企业面临资金、生鲜转型、节本增效的压力，具有雄厚资金实力和先进管理能力的公司竞争力将持续提升。
2023年中国黄羽肉鸡行业投资项目汇总
六、展望：2024年肉鸡消费回暖、价格反弹
白羽肉鸡：预计2024在产种鸡存栏量下滑，鸡苗供给能力下降，鸡苗销量小幅下滑，白羽肉鸡出栏量小幅下降。2024年鸡肉消费逐渐回暖，鸡苗和毛鸡价格上，种鸡养殖持续盈利。近两年大型白羽肉鸡生产企业一直在寻求合适的并购项目、新增产能计划等。白羽肉鸡产业面临科技创新、产能过剩、产品升级、环境控制的挑战，具有品牌、渠道、管理和规模优势的企业竞争力更强。
黄羽肉鸡：当前黄羽肉鸡行业父母代种鸡存栏量处于近几年低位水平，预计2024年鸡价好于2023年平均水平，肉鸡出栏量小幅提升。2024年黄羽肉鸡终端消费提振，同时也面临活禽管制、冰鲜升级的压力。头部企业集中度将进一步提升，部分中小散户退出市场。企业面临资金、生鲜转型、节本增效的压力，具有雄厚资金实力和先进管理能力的公司竞争力将持续提升。
