预计2024年国内稻米市场:供大于求矛盾仍在 下行空间或将有限

【核心提示】2023年国内稻米市场走势明显强于其他粮食品种,出现一定程度的上涨,成为稳定我国粮食市场的“压舱石”。2024年稻谷供大于求的矛盾仍将存在,预计稻米市场走势或将弱于上年,但下行空间有限。

2023年我国稻谷产量继续小幅下降,但仍连续13年稳定在2亿吨以上,总体仍呈产大于需状态。受国际大米价格大幅上涨带动,2023年国内稻米市场出现一定程度的上涨,虽然新稻达到上市高峰后有所走弱,总体涨幅不大,但明显强于其他粮食品种,成为稳定我国粮食市场的“压舱石”。

展望2024年,由于我国大米需求偏弱的局面短期难改,稻谷供大于求的矛盾仍将存在,预计稻米市场走势或将弱于上年,但下跌空间有限。

2023年稻米市场“前稳中强后弱”

2023年上半年,国际米价小幅走强,国内新冠疫情全面解除,稻米供需恢复正常,稻米市场小幅波动,但与小麦、玉米市场大幅下跌相比,稻米市场的表现可谓平稳。

三季度,受厄尔尼诺现象和印度政府收紧大米出口政策影响,国际大米市场出现大幅上涨,并创出2008年四季度以来的新高,加上东北地区一度受到三台风袭扰,稻谷减产预期增强,国内稻米市场全面走强,新早稻上市后价格高开高走,创出近几年的新高。新季中晚稻上市后,市场看涨预期较强,市场主体介入积极,推动南北中晚稻全面走强,但上涨幅度小于国际大米市场。

国内稻米市场走强,且走势强于小麦、玉米,导致稻米替代需求减少,口粮需求继续下降,虽然大米进口大幅下降,稻谷产量小幅减产,但难以改变供强需弱的基本面。11月份,随着新季中晚稻全面上市,供应压力持续增大,稻米市场开始全面走弱,籼稻走势相对较强,粳稻走势偏弱,黑龙江佳木斯地区于2023年12月6日启动了最低收购价预案,成为2023年唯一启动预案的主产区。

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2023年大部分时间国内稻米市场走势较为平稳,上涨主要出现在三季度,主要是受国际大米价格大幅上涨带动,总体属于输入型上涨。2023年7月20日后,受印度限制大米出口等因素影响,仅一个月的时间,国际大米价格就创出了2008年四季度以来的新高。8月30日,泰国大米(5%破碎率,下同)FOB出口价646美元/吨,同比上涨215美元/吨,涨幅49.4%;越南大米FOB出口价645美元/吨,同比上涨250美元/吨,涨幅63.3%;印度5%破碎率蒸谷米出口报价达520~540美元/吨,同比上涨150美元/吨。  

此后国际大米价格虽有回落,但仍维持高位运行,其中越南大米继续创出本轮行情上涨以来的新高。截至2023年12月底,泰国5%破碎率大米价格为659美元/吨,同比上涨182美元/吨,年度涨幅38.1%;越南5%破碎率白米报价655美元/吨,同比上涨195美元/吨,年度涨幅42%;印度5%破碎率蒸谷米价格为513~517美元/吨,同比上涨140美元/吨,年度涨幅37.3%。

2024年稻米市场下行空间或有限

2023年,国内稻米市场走势相对较强,与小麦、玉米的比价快速回升,稻谷种植效益有所好转,预计2023年稻谷种植面积下降趋势将得到遏制,大米需求将继续减少,稻谷供大于求的压力可能会有所加重,预计2024年稻米市场重心多年来或首次下移,但受最低收购价支撑,预计国内稻米市场的下行空间相对有限。

最低收购价或稳中小幅上调。

虽然稻谷最低收购价已连续四年上调,但累计上调幅度并不大,预计2024年继续小幅上调的可能性仍较大。一是稻谷种植面积已连续三年减少,产量已连续两年下降,虽仍呈供大于求,但若面积继续下降,一旦年景不好,很可能会出现产不足需现象,这与保障口粮绝对安全的方针不符。农业农村部明确提出,2024年要毫不松懈抓好粮油生产,稳口粮、稳玉米、稳大豆,继续扩大油菜面积,切实抓好粮油等主要作物大面积单产提升。这与上年“两稳两扩”的提法相比更进一步,明确要稳口粮、稳玉米、稳大豆,不再鼓励大豆与稻谷争地。而只有稳定了稻谷面积,才有可能稳定其产量。因此,2024年政策可能会对稻谷生产有所倾斜。二是2024年小麦最低收购价已经小幅上调,比上年上涨0.01元/斤,预计稻谷最低收购价可能会跟随小幅上调。

稻谷种植面积有望稳中略增。

我国稻谷种植面积自2020年以来已连续三年下降,且是1964年以来首次跌破2900万公顷,但稻谷单产并没有同等幅度增加,导致稻谷总产量连续两年下降。受2023年稻谷走势强于小麦、玉米,稻谷比价全面回升,种植效益相对较好等因素影响,农户种植稻谷的意愿会有所提升,预计2024年稻谷种植面积继续下降的趋势将得到遏制。但在耕地有限、稻谷种植收益没有明显稳定提升的情况下,大面积“旱改水”也不太可能,总体上2024年稻谷种植面积将保持稳定,局部或略有增加。当前,提高粮食单产已上升到国家战略高度,虽然2023年稻谷单产再次提高并创出纪录,预计2024年稻谷单产仍有可能小幅提升,但提升难度会更大,因此,2024年我国稻谷总产量可能稳中略增。由于2023年早籼稻收购价格较高,种植效益提升,预计2024年双季稻生产仍可能会有所扩大,早籼稻产量也有继续小幅增加的可能,但受再生稻面积增加的影响,早稻增产潜力十分有限。

大米市场需求或将继续减少。

近几年来,我国口粮大米需求一直呈下降趋势,预计2024年仍将难以改观。一是人口下降影响。2022年,我国人口61年来首次下降。2023年12月6日出炉的《中国人口年龄构成统计人数》公布的我国人口为14.0968亿人,比上年又减少了207人。预计后期下降趋势难以逆转,大米口粮需求自然将减少。二是人口老龄化日益严重。国家统计局数据显示,截至2020年,我国60岁及以上的老年人口已经达到了2.4亿,相当于总人口的17%,而这个数字仍在迅速增长。《中国人口年龄构成统计人数》公布的60岁及以上的老年人口为2.64亿,占比提升至18.7%。预计到2030年,中国的老年人口将超过4亿,约占总人口的1/3。老年人食量较年轻人小,老龄化加重,口粮需求难免会减少。而人口老龄化加重,也意味着适婚人口的下降,出生人口将继续减少。后期我国大米口粮需求将面临人口下降和人均需求下降的双重压力。三是稻米替代需求将下降。由于玉米价格下降较快,部分主产区已跌至成本区。抛开定向稻谷销售,预计稻米作为饲料和食品的原料需求将下降,大米副产品价格预计也将下降。

大米进口数量或将先降后升。

2023年,受国际大米价格大涨影响,我国大米进口同比大减。2023年1月至11月我国进口大米240万吨,同比大减337万吨,降幅58.4%;出口大米141万吨,同比减少63万吨,降幅30.9%;同期我国大米净进口99万吨,同比大减275万吨。由于印度短期没有放松大米出口限制的迹象,国际大米短期供需仍将偏紧,进口大米价格高位仍可能会维持一段时间,预计2024年上半年我国稻米进口可能继续保持较低水平。下半年,预计印度选举结束后放松大米出口限制的可能性较大,国际大米价格可能下降,我国稻米进口可能会有所增加,从巴基斯坦和印度进口的大米和碎米预计将回升,全年进口量可能会高于上年,但总体上仍可能处于近年来的较低水平。而随着最低收购价稻谷库存的减少和国际大米价格的下跌,预计我国大米出口仍将维持较低水平,全年稻米保持净进口的可能性较大。

稻谷托市收购数量有望增加。

2023年我国仅黑龙江一省启动稻谷最低收购价预案,托市收购量与上年相比料将大幅下降。2024年,在我国稻米需求预计减少、大米进口预计将增的情况下,我国稻谷年度结余或将小幅增加,总体仍将供大于求,稻米市场走势弱于上年的可能性较大。因此,2024年启动最低收购价预案的省份或将增加,预计黑龙江仍将呈产大于需,河南和安徽启动预案的可能性也较大,托市收购量预计会较上年有所增加。

稻谷库存或将出现小幅增长。

2023年国内稻米市场总体上涨,政策性稻谷成交大幅增加,全年成交341万吨,同比大增276万吨,但仍是2014年以来的次低水平。由于2023年最低收购价启动范围小、时间短,托市收购量同比将大幅下降,农户手中余粮同比也将偏高。预计2024年最低收购价稻谷销售成交低于上年的可能性较大。

同时,超期储存稻谷定向销售也将明显下降。超期储存稻谷主要作为饲料和工业原料用粮,不进入口粮领域,对口粮市场影响不大。由于2020年以来已累计定向销售超期储存稻谷7000万吨左右,其中2023年成交1600万吨。最低收购价稻谷库存下降较快,后期继续大规模销售托市库存稻谷的迫切性降低。2024年最有可能作为定向稻谷销售的2020年产最低收购价稻谷仅600万吨左右,可供定向销售的数量明显减少。综合上述情况,在最低收购价稻谷收购可能增加、销售将减少的情况下,预计稻谷库存可能会自2020年以来首次略有增加,国内稻米市场安全将更有保障。

稻米市场下跌幅度可能有限。

2023年国内大米市场呈现前低后高走势,临近年底又有所走弱。主产区仅黑龙江启动了托市收购,托市收购量将低于上年。在新稻收购进度放缓、市场可流通新稻供应量同比增加的情况下,后期稻米市场供应压力同比将增大。

2024年春节前,由于节日放假天数增加,节前大米需求备货将会有所提升,加上外围国际大米市场高位坚挺,预计稻米市场短期弱势会有所改观,总体仍将维持高位,但上涨基本没有空间。春节后,随着节后大米需求减弱,而市场流通粮源同比偏高,加上地方储备稻谷轮换和政策性稻谷销售带来的供应压力,预计稻米市场可能会有所走弱。

2024年二季度,随着印度大米出口限制的逐步取消,国际大米可能会出现快速回落,叠加国内大米需求减弱,预计稻米市场将继续探底。南方大米价格偏高,预计向下的空间可能更大。由于上年早稻价格较高,预计新早稻收购价可能低开,总体走势或将弱于上年,但启动最低收购价预案的可能性不大。

新季中晚稻集中上市后,因大米进口可能开始回升,而需求仍可能低迷,预计国内新季中晚稻价格低开后将小幅走弱,收购价格预计将低于上年,启动最低收购价预案的范围和力度可能强于上年。由于稻米市场上涨幅度本就不大,加上最低收购价支撑,预计稻米市场下跌幅度将相对有限,不太可能出现类似于小麦和玉米市场的大幅波动走势。

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