美国农业部发布2023年第三期中国市场油籽作物及产品报告
9月7日，美国农业部（USDA）海外农业局（FAS）发布了其最新的中国市场油籽作物及产品报告（以下简称“报告”），分析预测大豆等油籽作物的生产、消费及贸易情况，并对中国市场数据进行了更新。报告显示：
由于进口量激增，22/23市场年度的大豆进口量上调至创纪录的1.01亿公吨，截至7月，进口量已达到8,430万吨。
因国内大豆产量增加，叠加22/23市场年度进口引起的库存增量，23/24市场年度的大豆进口量将维持在9,850万公吨。
7月底和8月初两次台风伴随的强降雨大部分未发生在大豆主产区，预计对大豆种植生产的影响微乎其微。
01丨大豆种植情况分析及预测
报告调低了23/24市场年度大豆产量预期至1,970万公吨，较上一份报告中减少10万公吨。大豆种植面积预期维持在1,005万公顷，但7月底和8月初暴雨造成的洪水及其它因素造成大豆单产略有下降，从而产量减少。与22/23市场年度相比，23/24市场年度大豆种植面积呈现温和增长态势，这主要归因于中国政府的各项激励政策以鼓励推广轮作、间作及开发利用边缘土地。
中国政府相关部门及行业机构预测，23/24市场年度的大豆种植面积略有增加。根据中国农业农村部8月发布的中国农产品供需形势分析报告（CASDE）显示，23/24市场年度大豆种植面积预计达1,044万公顷，较上一年度增加20万公顷，增幅为2%。对比过去二十年可参考数据，该市场年度种植面积将突破新高。
根据中国4月至7月的全国农业气象周报显示，充足的降水、日照及适宜的温度为23/24年度东北主产区作物的发芽生长创造了有利条件。
7月底至8月初发生了由台风引发的暴雨和洪水，波及地区广泛。但报告根据卫星图像数据、媒体报道和实地信息进行了初步评估，结果表明其对大豆生产总体情况的影响微乎其微。尽管黑龙江省和内蒙古自治区受灾，但两省大部分大豆产区几乎没有受到强降雨的波及。8月的中国农产品供需形势分析报告（CASDE）显示，东北省份的大豆作物受天气影响较小，因此维持了23/24市场年度大豆略有增产的预测。8月7日的全国农业气象月报预计大豆单产将与上年持平，黑龙江省与内蒙古自治区部分地区略有下降。
02丨大豆消费情况分析及预测
大豆压榨情况
报告维持对23/24市场年度油籽压榨量的预测，为1.34亿公吨，高于对22/23市场年度预测的1.329亿公吨。油籽压榨需求的增长归因于饲料行业对蛋白粕需求的逐步恢复。尽管在22/23市场年度部分时期，生猪和家禽养殖行业利润较低，甚至出现负利润，但饲料需求仍持续上涨，推动豆粕使用量增加。豆粕约占饲用蛋白粕总使用量的76%，随着2023年第二季度豆粕价格的下降，预计其消费将呈现回暖趋势。此外，由于植物油需求温和恢复，大豆食品消费量扩大，预计油籽市场需求将有所增加。
报告对23/24市场年度大豆压榨量的预测与前一份报告保持一致，为9,500万公吨，略高于22/23市场年度预测的9,400万公吨。这反映出大豆产品需求温和增长，大豆供应充足，豆粕价格低于近期高位。8月的中国农产品供需形势分析报告（CASDE）维持对23/24市场年度大豆压榨量的预测，为9,500万公吨，仅略高于22/23市场年度预测的9,480万公吨。而一家领先的行业资讯机构则预计23/24市场年度大豆压榨量为9,620万公吨，较22/23市场年度预测的9,720万公吨有所减少。
与此前预测相比，报告将23/24市场年度饲用蛋白原料消费量预测由9,890万公吨下调至9,870万公吨，略高于22/23市场年度预测值9,820万公吨。豆粕、菜籽粕、花生粕促进了23/24市场年度的饲用蛋白原料需求增长，豆粕在其中占比高达74%。
豆粕饲用需求情况
22/23市场年度上半年，生猪养殖负利润以及饲料投入成本增加限制了豆粕的使用。随着3月起豆粕价格下行，中国饲料行业在生产中使用豆粕的水平也趋于正常。
较高的生猪产量仍对饲料生产起到了推动作用。自22/23市场年度以来，由于鸡肉和鸡蛋产量增加，家禽养殖业持续应对着鸡蛋和鸡肉价格不断下跌的挑战。中国农业农村部数据显示，截至2023年第二季度，家禽存栏总量实现3.5%的同比增长。
根据中国农业农村部的统计数据，22/23市场年度前9个月饲料总产量达到2.357亿公吨，比上年增加2,500万公吨，增幅为11.6%。其中，配合饲料产量为2.187亿公吨，较上年净增2,290万公吨，增幅为11.7%。鉴于生猪产能较高而主要饲料原料、配合饲料价格相对较低，中国饲料工业协会预计2023年下半年饲料生产及消费将持续增加。相应地，豆粕使用量也将随之增长。
饲料配方中豆粕的添加比例
中国农业农村部继续推动降低饲料配方中豆粕的添加比例。中国农业农村部的数据显示，尽管畜牧养殖业总产量有所增加，但2022年豆粕在饲料配方中的使用比例有所下降，平均值为14.5%，较上一年减少了0.8%。同时，根据中国农业农村部的报告，饲料蛋白转化效率较上一年提高了2%。由此，豆粕的消耗量减少了320万公吨，相当于大豆使用量减少了410万公吨。
中国农业农村部倡导低蛋白日粮技术，报告认为对大豆需求的长期影响不大。如果行业采纳这种策略，则可能为生产商在豆粕价格上涨时提供更多选择。2022年11月，豆粕价格达到高点，接近5,500元人民币/公吨（775美元/公吨），随后于2023年3月至8月之间又降至4,500元人民币/公吨（634美元/公吨）以下。根据行业消息，由于大豆进口量较高且商品库存累积，短期内大豆价格上涨的压力有望减轻，从而为提升豆粕在饲料配方中的比例创造了有利条件。
03丨大豆贸易情况分析及预测
大豆进口量预期
报告维持对23/24市场年度进口量的预测，为9,850万公吨；并将22/23市场年度进口量预测由9,800万公吨上调至创纪录的1.01亿公吨。22/23市场年度大豆进口量大幅回升受到多种因素的推动，包括大豆价格相对较低、中国优化疫情防控措施后豆粕和植物油需求回升。同时，巴西创纪录大豆丰产，市场供应充足，进一步支撑了进口量的恢复。
国内大豆增产和22/23市场年度进口量增加，两者相互作用预计将在23/24市场年度抑制大豆进口增长。国内增产的大豆可能将进入东北地区的压榨市场，与进口大豆直接竞争。再加上商品库存增加，使得部分中国政府官方及行业机构对23/24市场年度的大豆进口增长持一定程度的悲观态度。因此，一些预测认为，与22/23市场年度相比，23/24市场年度进口量将略有下降。值得注意的是，这些预测还未包括中国7月份的进口量数据的影响。因此，报告预测同比变化将更加明显。
大豆进口量表现
22/23市场年度前10个月，中国市场大豆进口总量激增至8,430万公吨，同比增加870万公吨，增幅为10%。在过往三年间，8月至9月的月均大豆进口量约为1,700万公吨。航运业消息称，大豆到港量高于平均水平，这一情况将持续到8月，随后在9月回落。
22/23市场年度前10个月，中国自美国进口的大豆达3,000万公吨，同比增加160万公吨，增幅为5.7%。中国自巴西进口的大豆同比净增300万公吨，增幅为6.8%。受巴西收割推迟和其它物流因素的影响，中国自美国的大豆进口量增长。加之上一年度巴西大豆实现创纪录丰产，使得大量22/23市场年度巴西大豆可在23/24市场年度第一季度进行装运出口。这一巨大的结转量，叠加中国猪肉和家禽产品利润和价格持续走低，或将抑制23/24市场年度的大豆需求。
国储大豆拍卖
随着中国决定于2023年6月20日恢复压榨用国储大豆拍卖，需求受抑制的情况则可能还会加剧。尽管成交数据、最低收购价和交易结果尚未公布，但截至8月15日，在10场拍卖中，约有350万公吨2021年旧作大豆进行拍卖。行业消息显示，约78万公吨的国储大豆已售出，占总量的22%。平均拍卖价格在4,700元/公吨（662美元/公吨）到4,800元/公吨（676美元/公吨）不等。
成交率相对较低表明市场现有大豆供应过剩，这主要是因为2023年5月至7月大量进口大豆涌入市场。行业内人士预计，在进口到货量较高时拍卖国储大豆，可能是受到2021年储备大豆轮换需求推动。国储大豆拍卖的结束日期目前尚未确定。尽管中国定期通过国有企业进行国储大豆轮换，但重启国储拍卖可能会降低大豆进口量。
以下为21/22、22/23及23/24市场年度中国大豆、豆粕及大豆油市场情况数据
