印尼油棕产业的初印象及问题感受
印尼是一个典型的资源国，是世界上陆地最为分散的国家，数以千计的岛屿星罗棋布，自西向东绵延3400英里，根据美国地质调查局（USGS）公布的数据，印尼镍矿储量2100万t、锡矿储量80万t、铜矿储量2800万t、铝土矿储量12亿t、金矿储量3200t，在全球的资源禀赋位居前列。除了金属矿产资源，印尼是全球最大的棕榈油产地，年产4800-5000万吨棕榈油，出口份额占全球60%。
最近10余年来，资源品出口政策高频且颇具力度的调整是我们对印尼的直观印象：
2002 年以来，印尼政府不断推出限制金属出口的政策。
2009 年 1 月份，印尼正式颁布新的《矿产和煤炭矿业法》，规定获得矿业许可证的现有生产企业才能在印尼国内冶炼、加工其矿产品。
2012 年，印尼政府又出台若干规定，对 65 种金属和非金属矿产采用配额许可制度，征收 20%的出口税，并规定矿业商业牌照持有者须提供能矿部的推荐信才能出口原矿
2014 年起按照 2009 年矿业法规定停止一切原矿出口的承诺书。
2022年 4 月 24 日宣布了禁止棕榈油出口，并进而涵盖其所有产品，随后DMO政策出台。
以上种种都依附于一条主线：印尼经济的结构转型，2000年以前，印尼长期以来都是全球上游原料的重要供应基地，90%以上的镍和铝金属都是以初级矿产品形式出口，极少做深加工。出口限制等制度的出台是为了吸引外商的资本开支投入到中下游，把加工产业链条能带来的就业和附加值留在印尼，这是印尼资源品出口一大关键主线。
印尼新总统佐科·维多多(Joko Widodo) 2014 年 10 月20 日正式入主独立宫,成为印尼独立以来第七任总统。新总统在上任之初面对两大关键问题：
1、失业率高，贫穷人口多
数据显示,印尼依然有 3000 万人口每日收入不足 1 美元。2009 年贫穷人口超 3253 万人,占全国人口的14.15%。2013 年印尼贫困人口2855 万,贫困率 11.47%,失业率 6.25%。印尼在高生育率下，失业人数不断增加,已成为一个严重的社会问题。5年以前的调查显示，在印尼就业人口中,小学以下文化程度5460 万人,占就业总数的47.9%,大学以上文化程度 790 万人,仅占就业总数的 6.9%,大部分印尼工人最多只具备初中文化程度,缺乏技能和知识,大多从事低收入职业,如制鞋、纺织、种植、食品加工和家具等劳动密集型产业,人均收入偏低。
2、佐科上任之初面临如何削减燃油补贴的挑战
印尼政府长期的燃料补贴，使国家预算赤字不断上升,给国家财政带来沉重负担。佐科上任以前，2013 年印尼能源补贴款为 274.7 万亿盾,占国家年度预算的 16%,而基础设施建设预算仅210 万亿盾。其中,燃油津贴210 万亿盾,相当于其最高限额 199.9 万亿盾的 105.1%。印尼政府每年划拨超过 200 亿美元资金对进口燃油进行补贴,这已成为政府的一项沉重包袱。
佐科在竞选期间曾许诺,将在当选后4 年内逐步取消燃油补贴,提高燃油价格,所得资金将逐步转向基础设施建设、医疗、教育等重要领域。调涨燃油价格将是佐科总统困难的决定,但却是不得不做的决定。佐科表示,新政府最优先任务将是削减每年高达 300 万亿印尼盾的燃油补贴，在这条路径中新能源成为可选的路径，依旧是随后展开，目前已经广为人知的印尼生物柴油计划。
由此演进出两条正不断被验证的产业趋势：油棕下游精炼产能扩张加码和生物柴油政策的不断升级。
本次建投的印尼棕榈油调研将聚焦以下关键问题：
出口环节：
1.印尼国内DMO过去的执行力度，贸易商，压榨工厂对此政策的博弈方式。
2.印尼马来价差决定因素的变化。
3.出口市场的需求变化——随着REDII的实际实施，欧盟对棕榈油应用的减少进程？
4.印度需求为什么反弹迅速？SEA的数据显示印度5月植物油有显著去库趋势，总库存突破300万吨关口至294万吨，较4月库存下滑13%。植物油流通库存下滑16%至220万吨，尤其是由于前几个月棕榈油进口量的减少，棕榈油库存已经迅速地由松转为紧。
上游种植:
1.2022年6-7月价格见顶前印尼国内有什么边际变化，这一轮价格的大幅下跌对产业链各个环节有什么影响，价格大幅下跌后种植园的生产经营行为的改变。
2.印尼树龄结构的变化，中小农户种植者当下的状态，近年来森林面积减少程度。
3·新一轮厄尔尼诺，减产有什么领先指标，同步指标（土地表墒，雄花数量，果子饱满度，树体变化），种植园有什么新的应对方式。
4.老树重植情况，重植补贴怎么发？
中下游&生柴：
1.生物柴油工厂所获得的补贴情况和经营状况，未来产能规划和政策预期。
2.bpdpks 生柴补贴基金余额和后期生柴规划。
3.印尼棕榈种植、压榨、精炼、出口各环节的利润情况及产能利用率情况。
4.35掺混政策的执行情况？法定生柴政策如果不执行，有什么惩罚措施？
