2023年7月美国农业部油料作物展望报告（大豆）
——美国大豆种植面积下调，导致2023/24年度产量和库存调低
美国农业部6月底发布的种植面积报告显示，2023/24年度美国大豆种植面积预计为8350万英亩，比3月份的播种意向预估低5%，较去年减少5%。大豆单产预估不变，仍为52蒲/英亩，收割面积预估下调使得2023/24年度大豆产量预估下调2.1亿蒲，为43亿蒲。美国供应减少将提振2023/24年度大豆价格。大豆年度均价预估为每蒲12.40美元，比上月上调0.30美元。2023/24年度美国大豆出口和压榨预估分别下调1.25亿蒲和1000万蒲，分别为18.5亿蒲和23亿蒲。2023/24年度美国大豆期末库存预计为3亿蒲，比上月下调5000万蒲。
美国国内展望
美国大豆播种面积低于3月份的意向播种预测
6月份美国农业部全国农业统计局发布的播种面积报告显示，与3月份的意向播种报告相比，29个州中有21个州的大豆播种面积稳中下调。北达科他州的播种面积降幅最大，伊利诺伊州紧随其后。这两个州合计占到大豆种植面积降幅400万英亩的近43%。由于种植面积下调，收获面积相应调低400万英亩，至8270万英亩，比去年减少360万英亩。
截至7月9日，大豆作物生长速度快于往年，近40%的大豆开花，超过5年平均水平。尽管近期中部平原和玉米种植带中部部分地区的降雨补充土壤墒情，缓解大豆生长压力，但是作物状况仍相对较差，优良率为51%，落后于上年同期的62%。未来几个月的天气条件将对今年的大豆收成产生重大影响。本月大豆单产预估保持不变，为 52 蒲/英亩，大豆产量预计为 43 亿蒲。2022/23年度出口预估调低，导致2023/24年度的期初库存上调 2500 万蒲。由于产量降幅超过期初库存增幅，大豆供应预估下调到 45.8 亿蒲，比早先预估低1.85亿蒲。
美国大豆供应趋紧，支持2023/24年度的大豆农场均价预估上调0.30美元，至每蒲12.40美元。价格上涨将削弱美国大豆在出口市场的竞争力，尤其是相对于南美的竞争力。事实上，新作大豆出口销售一直滞后。截至6月29日，已销售未装运的新作大豆总量比去年同期低70%以上。因此2023/24年度大豆出口预估下调1.25亿蒲，为18.5亿蒲。此外，大豆供应下降将会影响压榨，本月2023/24年度大豆压榨预估下调1000万蒲，为23亿蒲。这些供需调整导致2023/24年度期末库存下调5000万蒲，至3亿蒲。
大豆压榨下调意味着豆油和豆粕产量预估调低。具体而言，2023/24年度豆粕产量预估下调20万短吨。豆粕供应减少预计将会影响价格，豆粕价格预估上调10.00美元，为每短吨375.00美元。考虑到这些因素，加上替代蛋白的价格有竞争力以及猪肉产量预计下降，导致国内豆粕用量预估下调到3998万短吨。
2023/24年度豆油产量预估下调1.2亿磅，这一降幅超过进口的增幅，导致供应总量下调9500万磅。尽管如此，豆油价格预计仍将维持在每磅0.60美元的高位，削弱美国豆油在全球市场的竞争力。因此，2023/24年度豆油出口预估下调1.5亿磅，为4.5亿磅。美国农业部分析了美国环保署（EPA）2023年到2025年可再生燃料标准的最终规定。简而言之，2024年生物质柴油用量增幅被可再生燃料总用量的降幅所抵消，因此2023/24年度用于生产生物燃料的豆油用量预估不变。豆油期末库存保持相对不变，仍为18.4亿磅。
国际展望
全球大豆库存因美国供应减少而下降
本月，全球 2023/24 年度大豆产量预估下调至4.053亿吨，较上月调低 540 万吨，主要是因为美国的产量下调。加拿大的大豆产量预计达到670万吨，较上月上调20万吨，同比增加2.4%，因为播种面积较上年略微增加。全球大豆产量降幅超过贸易和压榨降幅，导致全球期末库存下调。全球大豆出口预估下调310多万吨，为1.693亿吨，因为美国大豆出口减少。值得注意的是，根据迄今为止的出口步伐，巴西2022/23年度大豆出口上调100万吨，为9400万吨。2023年1月至6月巴西出口6280万吨大豆，同比增加980万吨。对中国的出口占到巴西出口总量的近70%。
由于从巴西进口的大豆数量增加，中国2022/23年度大豆进口预估上调100万吨，为9900万吨。由于2022/23年度大豆压榨量不变，中国在2022/23年度结束时大豆供应预期很充足。由于从2022/23年度结转的库存上调，2023/24年度大豆压榨不变，因此中国2023/24年度大豆进口预估下调100万吨，为9900万吨。此外，由于价格上涨，孟加拉国、埃及、巴基斯坦、墨西哥、泰国、土耳其和越南2023/24年度大豆进口预估下调。
2023/24 年度全球大豆压榨预计为 3.303 亿吨，较上月下调166万吨，因为孟加拉、 埃及、巴基斯坦、土耳其和泰国等几个国家的压榨下调。尽管如此，2023/24年度全球大豆压榨仍将比2022/23年度增加超过1900万吨，因为阿根廷的供应恢复。值得注意的是，本月2022/23年度全球大豆压榨下调100万吨，原因是豆粕饲料需求低于预期，替代蛋白消费增加，导致巴西、孟加拉国、加拿大、巴基斯坦和泰国的压榨下调。
2023/24年度全球大豆期末库存预计为1.21亿吨，比上月下调240万吨，但比2022/23年度高出1810万吨。
