2023年5月中国生猪产业农财月报
一、成本与价格
1.1 近2年猪价走势
5-6月猪价继续在较低的位置运行。
全国月均价在7.2元/斤浮动。
6月初仔猪价格开始快速下跌，降至35.35元/公斤。
根据市场反馈，仔猪销售价格从550元/头跌破400元/头，甚至有300元/头的交易价出现。
集团停止收购仔猪，仔猪买卖双方进入价格博弈。
市场上二元母猪供应量溢出，二元母猪需求不振，价格环比持续下跌，市场价来到1300-1400元/头。
1.2 新牧网当月行情走势
新牧网猪价指数显示，6月猪价高点在6月17日，为7.37元/斤，随后价格持续下跌，月末跌破7元，6月29日全国均价来到6.9元/斤。
1.3成本与利润
根据农业农村部监测数据，行业总体处于亏损状态，亏损幅度在200-450元每头不等。
1.4 2023年企业最新成本对比
5月成本多数低于去年。
部分企业仔猪成本有显著下降。从成本来看，目前规模化养殖企业的仔猪成本与销售价格仍有较大差距。
即便降至400元/头左右，大多数上市企业的仔猪业务也有利润空间。
1.5 2023年一季度企业生产成绩
多数企业PSY根据品种不同分布在22-28头不等。
但PSY的计算方式有差异，导致各大企业PSY数据或不能直接对比。
多数采用场内每头能繁母猪年提供断奶仔猪数作为PSY，但也有不少企业采用每头配种母猪或每头分娩母猪作为分母。
二、大型养殖企业产能及出栏情况
2.1 2023年5月大型猪企生猪销售情况
部分企业5月出栏环比明显增长，如牧原、傲农、天邦、唐人神、天康、京基智农、神农集团、金新农、罗牛山等。
部分增幅30%-50%。
2.2 2023年前五月上市猪企出栏价格与营收变化
营收增长主要源于出栏量增长，5-6月销售均价已经低于去年。
从2022年至今，为了“补充弹药”、提高养殖规模，共有8家猪企披露定增预案，拟募资合计约160.92亿元。
8家猪企均计划使用部分募集金额来减缓现金流压力，合计“补充弹药”75亿元。值得一提的是，新希望拟以募集的45亿元全部用来偿还银行债务。
2.3 头部猪企2023年1-5月能繁母猪存栏变化与2023年规划
多家巨头下调今年出栏目标，并且提出能繁母猪减量计划。
牧原 ：7000-8000 万下调至 6700-7100 万。
傲农 ：800 万下调到 600 万。
天邦：800-1000 万头下调至 650 万头。
天康 ：500 万头下调至280- 300 万头。
大北农 ：600 万头下调至 500-550 万头。
金新农：下调至130-140万头。
温氏：公司今年肉猪销售 2600 万头的奋斗目标未作调整。
2.4 上市猪企生猪销售体重
部分企业出栏体重同比下降。
金新农出栏均重同比显著下调，或因销售较多仔猪所致。
经计算，3月金新农出栏均重仅为54公斤，4月有所回升，5月为73.58公斤，仔猪销售占比超过50%。
上半年仔猪销售盈利情况良好，6月后仔猪行情断崖式走低。市场对下半年预期并不乐观。
三、全国生猪产能
3.1 全国能繁母猪保有量变化
2023年5月末，全国能繁母猪存栏4258万头，环比下降0.6%，处于绿色区间。
2023年4月全国生猪出栏环比上升3.1%，同比上升6.7%。
5月份，全国生猪出栏环比增长0.3%，增幅较4月收窄2.8个百分点，同比增长7.2%。
根据农业农村部印发的《生猪产能调控实施方案（暂行）》的通知，“十四五”期间，以正常年份全国猪肉产量在5500万吨时的生产数据为参照，设定能繁母猪正常保有量稳定在4100万头左右，最低保有量不低于3700万头。按照生猪产能调控要求，将能繁母猪存栏量变动划分为绿色、黄色和红色3个区域：
1.绿色区域：产能正常波动。能繁母猪月度存栏量处于正常保有量的95%-105%区间（含95%和105%两个临界值）。以市场调节为主，不需要启动调控措施。
2.黄色区域：产能大幅波动。能繁母猪月度存栏量处于正常保有量的90%-95%和105%-110%区间（含90%和110%两个临界值）。启动相应调控措施，与市场调节共同作用，促使能繁母猪存栏量回归到正常区间。
3.红色区域：产能过度波动。能繁母猪存栏量低于正常存栏量的90%或高于正常存栏量的110%。强化相关调控措施，促使能繁母猪存栏量回归到正常存栏水平。
2022年5月末，全国能繁母猪存栏量为4258万头，相当于正常保有量的103.9%，产能处于绿色区间。
3.2 各省生猪产能变化
目前已公布一季度生猪出栏数据的24省中，出栏量排名前三的分别是河南、湖南、四川，分别为1878.62万头、1839.2万头、1662.8万头。此外，出栏量超过1000万头的还有云南（1247.34万头）、湖北（1230.61万头）和山东（1203.2万头）。计算可知，这6省的出栏量约占全国总量的45.54%。此外，比较2022年全年出栏情况发现，其中23省份一季度的生猪出栏量已经达到去年全年出栏量的28.44%。
除上海和宁夏外，其余各省生猪存栏较上年末都有所减少。其中，减量超过200万头的省份分别有四川、云南和湖北；减量在100-200万头的省份分别是湖南、山东、广东、吉林。
四、饲料产量
4.1 全国饲料产量（万吨）
2023年5月，全国工业饲料产量2664万吨，环比增长3.1%，同比增长10.5%。主要配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产品出厂价格环比以降为主。
2022年年报公布，多数饲企全年扭亏为盈，13家上市饲企中有10家实现盈利。
2022年全国年产100万吨以上的规模饲料企业集团有36家，比上年减少3家。
16家企业饲料销量总和达1.18亿吨，占全国工业饲料总产量的39.16%。
4.2 2023年饲料原料价格走势
2023年豆粕价格持续下降，一度跌破4000元/吨。
4月中旬豆粕开启上涨，每吨涨500元。
5月中旬后，豆粕价格回落，跌破4000元。
6月下旬，豆粕价格重回4000元，饲料开启涨价。
饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为34.4%，同比下降2.2个百分点；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比12.7%，同比下降1.5个百分点。
牧原：2022年豆粕用量7.3%。发力生物合成技术，开发氨基酸生物发酵生产，实现无豆粕养猪？
五、猪肉屠宰量与进口量
5.1 猪肉进口量
2023年1-5月累计进口猪肉81万吨，同比上升18.7%。
5.2 猪肉屠宰量与月均走势
2022年5月份规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量2807（万头）环比下降1.9%，同比增长11.0%。
2022年1-5月规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量13495（万头），同比增长9.9%。
2022年居民家庭人均猪肉消费量26.9（公斤/年·人），同比增长6.7%。
2023年1季度猪肉产量1590（万吨），同比增1.9%。
六、动保产业
2022年，动保行业整体呈现营收利润双降。
在营收层面，下滑的体现还并不明显，多数企业下滑约在10%左右，部分企业还可保持持平或甚至有增长。
但在利润上呈现出更明显的下滑。
2023年一季度，动保企业营收、利润均呈现明显同比增长。同比增幅在3-38%不等。
值得注意的是，尽管2023一季度表现同比增长，但与去年四季度环比依然有显著下滑。
养殖端暂未恢复景气的情况下，动保业绩依然充满挑战。
本文来自微信公众号：农财宝典畜牧版（ID：ncbdxm），作者：农财智库，原文标题：《农财月报：四川、云南和湖北生猪存栏减量超200万头，多家巨头下调今年出栏目标》
