透过卫岗日照乳品加工厂投产，看乳企逆势布局的考量
现在乳制品行业处于发展比较困难的阶段，奶源过剩、奶价下行、消费低迷、竞争激烈都是乳企正面临的挑战，其中有部分牧场和企业积极调整产能结构缓解供过于求问题，但在这种紧张环境下，近期有部分乳企正在扩大产能，卫岗乳业位于山东的乳制品加工厂于11月正式投产，其他乳企也有乳制品加工项目、牧场建设项目投入。
从行业发展情况来看，此时扩大产能投入似乎并不是合适时机，乳企布局可能是基于未来发展考量，虽然当前乳品需求还处于恢复状态，但市场整体对高品质乳品、低温鲜奶需求处于增长趋势，现在乳企也更加关注全产业链把控能力、数智化建设、ESG发展等方面，在产能投入是瞄准了新一轮竞争趋势。
01、扩产
虽然当前乳品市场仍处于周期性的下行阶段，但乳企扩产项目并非个例，11月21日，某新疆乳企发布公告决定使用7.12亿元的募集资金以推进年产20万吨乳制品加工项目实施，该项目投资总额为8.53亿元，旨在扩充和提前布局公司乳制品业务未来发展所需产能；今年9月，另一广东乳企发布公告宣布新建乳制品加工项目，第一期投资金额为6亿元，并新增冰淇淋、奶酪等生产线，规划建设年生产91800吨乳品。
除了乳制品加工工厂的建设，乳企也在重视上游养殖牧场建设，今年11月，某新兴乳企位于吉林公主岭的桑树台牧场正式投入运营，是该企业第十座奶牛牧场，首批奶牛正陆续进场，设计存栏近20000头；此前该品牌第九座牧场位于吉林省松原市，于今年1月引进600余头奶牛，4月引进第二批8000余头奶牛，截至目前，该品牌奶牛存栏数量超过10万头奶源自给率高达95%以上。
不仅包含上述提到的项目，此前行业内不少其他乳企也陆续加大对牧场或工厂的投入，其中不乏有部分企业的布局受到前期战略规划影响，也有不少品牌是在行业困境下寻求新增长的表现，例如加强牧场建设开发优质奶源、扩充产能加大冰淇淋、奶酪等潜力品类的投入，以应对未来新一轮市场竞争。
02、应对挑战
前些年国内奶牛养殖规模迅速扩张，原奶产量大幅增加导致乳品市场出现了上游原奶过剩、供过于求的局面，根据相关数据显示，2023年，我国乳制品产量达到3054.6万吨，增幅3.1%，牛奶产量达到4197万吨，同比增长6.7%；然而乳制品消费并未同步增长，反而出现了下滑趋势，2023全年乳制品销售均价同比下降3.5%，人均奶类消费量下降1.5%，供需失衡给奶牛养殖牧场和乳企都带来了较大压力。
从原奶收购价的变化趋势来看，2023年生鲜乳收购价就在持续下跌，今年也并未得到缓解，截止11月份，国内生鲜乳价格已经连续超过30个月同比下降，2024年11月，蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格3.12元/公斤，比前一周下跌0.3%，同比下跌15.9%。
乳企的财报显示不少品牌面临营收下滑和亏损，今年三季度，公布财报的19家上市乳企中仅有三家实现了营收增长占比为15.79%，六家实现净利润增长，利润下滑乳企占比达到68.42%，还有部分乳企营、利双降，且亏损面进一步扩大，其中某区域乳企前三季度营业收入同比下降19.81%，亏损同比扩大96.34%；另一区域乳企前三季度营业总收入同比下降32.7%，净利润同比下降108.38%。
在市场需求方面，受宏观经济波动、健康观念变化以及消费降级趋势等多种因素影响，乳品市场消费相对低迷，在这种背景下，乳企面临着营收下滑和亏损风险，市场竞争也愈发激烈。乳企在此时扩大产能似乎并不是一个合适机会，还需要充分考虑能否有效消化产能、产品销量等问题，而且产能扩张、工厂建设需要大量资金投入，在当前市场环境下，短期内可能难以获得有效回报；另外如果产能无法得到有效消化，产品销量无法提升，产能扩张将会加剧供需失衡情况，进一步增加乳企经营压力。
03、布局背后
有乳企表示是基于自身发展考虑以及看好工厂当地的消费空间，从乳品消费需求变化来看，随着健康饮食趋势深入，高品质乳品需求不断增长，包括原料品质、营养成分、新鲜度、口感和严格生产等多个方面的要求都在提升，虽然当前乳品行业消费增速有所放缓，但市场对于高品质乳品的需求没有变，乳品加工厂投产在乳制品品质保证方面提升了竞争力。
例如某乳企新投产的加工厂宣称通过数字化与智能化升级来提高生产效率，以及确保产品质量稳定性和安全性，同时还设立了研发中心，聚焦乳制品新品研发与技术创新，针对现代人对健康功能需求，计划开发出更多具有低糖、高蛋白、富含益生菌等不同特色的功能性乳制品，丰富产品线同时也为市场提供更多元化的乳品选择。
除了乳品品质升级，具有高端特点的低温鲜奶凭借其天然、新鲜、活性营养等特点也受到市场青睐，根据凯度数据显示，全国低温鲜奶渗透率从2018的18%上升至2023年的39%，高端奶渗透率相较于2023年相比提升了5.9%；从部分乳企低温奶业绩也能看出品类发展潜力，在消费低迷环境下，某头部乳企低温奶前三季度保持双位数增长，另一区域乳企凭借“新鲜”战略实现了净利润增长，三季度收入同比增长超过20%。
越来越多乳企看到了巴氏杀菌乳和低温发酵乳的发展潜力，在扩大企业产能同时加强布局，某品牌乳品加工厂宣称引进国内外先进生产设备和技术，包括低温巴氏杀菌技术和超滤浓缩技术等，以此来确保牛奶丰富营养与天然风味，同时大幅提升生产效率与产品安全性，乳企通过引进相关技术来保证高端乳品生产，瞄准下一轮高品质竞争趋势。
04、全产业链
乳制品行业产业链长且复杂，涵盖牧草种植、奶牛养殖、原奶运输、生产加工、产品储运及销售等多个环节，现在乳企越来越重视全产业链把控能力提升，产业链整合意味着乳企能够进行多环节的管理和优化，对提升企业整体竞争力、降低运营成本、提高产品质量等方面具有积极作用。
乳品加工工厂建设是全产业链布局的重要环节，先进的加工厂通过引入现代化生产设备和先进工艺，可以提升加工效率和产品品质，规模化、集约化的生产模式还能够降低单位产品生产成本，除此之外，乳企在新建加工工厂时也充分考虑到了区位因素，工厂靠近奶源和消费市场能够缩短产品从生产到销售过程时间，增强市场响应速度，某乳企在山东日照建厂就是看好当地人口基数所产生的广阔消费市场，以及当地交通区位优势。
牧场建设也是乳企全产业链把控能力提升的关键环节，自有牧场能够实现对奶牛养殖、饲料供应、疫病防治等环节全面监控和管理，更大程度确保奶牛健康和产奶质量；同时在原料管理方面减少中间环节，降低原奶采购成本；除此之外，现在乳品市场竞争越来越激烈，建设自有牧场也为乳企开发小众、优质奶源，打造差异化产品提供基础。
某区域乳企秉持全产业链发展理念，在山东新建乳品加工厂前自2017年起先后在当地投资建设2家规模化奶牛智慧牧场，不仅如此，该品牌还同步发展了循环农业、牧场工厂文旅、青储饲料种植等项目，致力于打造综合性产业集群；另一乳企坚持“供产销一体化”全产业链布局，已经在河北、山东、黑龙江、吉林等多个地区建立10座奶牛牧场、4座肉牛牧场、2座乳制品工厂和1座肉牛工厂。
05、降本增效
在现代化发展过程中，数智化是大型牧场建设、乳品加工厂建设都在践行的趋势，数智化升级对于乳品加工生产效率、品质保证和稳定性等方面起到重要作用，在近期部分乳企逆势扩产过程中，也体现出了对于数智化升级的关注，其中某乳企新建乳品加工厂宣称实现了从生鲜乳进厂、前处理、灌装加工，到仓储管理、成品物流、设备清洗以及质量检验等全链条数智化转型。
已经有不少乳企已经将数智化升级融入到全产业链各个环节，上游牧场方面，国内不少大型牧场引进了智能化设备，包括自动喂食器、自动挤奶机等，既能减少人工劳动成本，也可以推动生产效率和稳定性提升；奶牛健康管理也十分重要，在数智化升级背景下，不少大型牧场给奶牛穿戴智能设备，如电子耳标、智能脖环等，运用传感器和监控技术实时监测动物健康状况，近期某人工智能系统为奶牛引入“身体状况评分”技术旨在快速检测和预防奶牛跛行。
头部乳企往往凭借雄厚的资金实力在乳品生产加工数智化升级方面占据优势，某头部乳企宣称已经完成国内全部工厂的智能化布局，结合物联网、人工智能等技术，实现工厂所有环节密封无菌自动化智能生产以及运营效率大幅提升；另一品牌旗下智能工厂做到了全程监控、全周期数字化管理，工厂内分布近1.8万个自动控制阀用于原料验收、混料、杀菌、待装等各个环节，能够利用数字化技术安排生产计划，并实时监控生产数据和产品质量，实现智能协同。
物流建设方面也在进行智能化升级，近期某区域乳企公告称拟建智慧物流中心项目，致力于使仓储能力与生产能力相匹配，增加排产释放产能；同时满足快速发展且多样化市场销售需求；此外还能通过一体化仓储管理，提高库存管理效率及管控能力，节约成本费用，根据推算数据，预计2030年新增仓库产生费用约为460万元，而外租仓库年需1146万元，可节省约686万元。
06、ESG
全球范围内对于可持续发展的重视度不断提升，乳品行业也不例外，乳制品全产业链是重要的碳排放来源，部分乳企对于ESG建设早有布局，通过减少碳排放、开展污染防治、使用可再生能源、资源循环利用等方式践行环保理念，并发布ESG报告展示相关成果，不过乳品行业环保发展主要靠部分头部乳企带动，相关措施也比较考验企业资金和基础设施实力，在环境挑战日益严峻的背景下，未来乳品行业可持续发展还将进一步深入。
现在区域乳企在建设牧场和加工厂时也会注重可持续发展，某品牌新建乳品加工厂配备了冷热水能源回收罐和压缩空气出口热量回收系统；安装净水设备，其回收利用率高达90%；污水处理采用先进厌氧+好氧处理工艺，确保污水达标排放；此外，该品牌同步发展的循环农业项目可以实现年均处理沼液20万方，减少化肥使用25万公斤。
在产品包装方面，不少乳企更多采用纸质、PET等可循环利用材质，以减少对环境的影响，例如某头部旗下有多款产品使用环保包装，还与材料科学公司合作研发全聚乙烯材料可回收酸奶包装袋，为产品包装回收再利用提供解决方案；另一头部乳企在产品包装上进行了环保工艺创新，采用了减铝箔和减油墨技术，经过SGS认证，能够有效减少产品碳足迹30.81%。
各大乳企对ESG建设的投入除了关注环境保护与可持续发展趋势，也是对于品牌形象的打造，乳企通过践行ESG理念，展现其对环境保护和社会责任承诺，有助于提升品牌形象和消费信任，还有部分乳企开展线上及线下包装回收活动、兑换礼品以及使用回收材料制作周边产品等方式，吸引公众关注以及提升市场参与度，进一步拉进品牌与消费市场的距离，利用环保活动的热度提升品牌形象和口碑。
07、回暖期望
经历着“缺奶-涨价-养牛-过剩-杀牛-缺奶”的周期性循环，阶段性困局在一段时间后会有所好转，目前国内生鲜乳价格已经连续超过30多个月同比下降，按照以往的周期推断，预计后期国内乳制品消费有望复苏回暖，现在部分牧场持续去产能，并且已经初见成效，原奶产量有小幅下降；政策层面也在大力促进乳品消费，推动消费市场回暖。
虽然目前乳品行业发展处于低谷，但未来仍然呈现积极态势，近日，农业农村部市场与信息化司发布《农产品供需形势分析月报（2024年10月）》，其中指出了部分乳业发展相关情况：10月生鲜乳收购价跌幅收窄；预判后期国内市场生鲜乳产能优化措施效果逐步显现；在政策推动下，乳制品消费有望回暖，乳企销售信心逐渐恢复。
尽管有望回暖，但当前乳品行业调整成效还不够明显，供应过剩压力缓解依旧需要时间，所以当前乳企加大生产线的投入、扩大产能依旧会面临一些挑战，包括消费动力不足，逆势扩产可能导致产品积压，增加库存成本和销售压力；行业竞争激烈，价格战频繁，扩产可能加剧市场竞争，进一步压缩利润空间；以及产能过剩、资金压力等方面的挑战。
还需要继续提升自身竞争力来应对市场挑战，在生产方面，根据市场需求进行调整，合理规划生产线布局和产能计划，同时加强成本控制，降低生产和运营成本；在产品方面，把握市场需求的变化，深入开发符合市场需求的潜力品类，通过提升研发能力、产品质量等方面，增强市场竞争力。
认知&浅评：当前各乳企进行逆势扩产似乎并非恰当时机，不过品牌可能更多是基于未来发展考量，透过当前乳企的布局可以看出，对于乳品质量、潜力品类、全产业链布局、数智化发展、ESG建设等方面重视度都在提升，各个方面的布局对于乳企自身实力提升具有推动作用，虽然当前行业发展面临挑战，但乳品行业发展具有周期性，预计将迎来上涨阶段，乳企通过逆势布局瞄准下一轮竞争。
