美国农业部发布2024年第三份中国市场油籽作物及产品报告
9月5日，美国农业部海外农业局（USDA FAS）发布了最新的中国市场油籽作物及产品报告（以下简称“报告”），分析预测大豆等油籽作物的生产、消费及贸易情况，并对中国市场数据进行了更新。报告显示：
- 基于995万公顷的大豆种植面积，24/25市场年度的产量预测维持在1,960万公吨。
- 自23/24市场年度开始以来，豆粕价格相对较低且呈持续下降趋势，或将促进在饲料生产中的更多应用。
- 24/25市场年度大豆进口量预测与上期报告持平，仍为1.03亿公吨。但大豆压榨量预测较上期报告增加100万公吨，反映出饲料行业和出口贸易对豆粕需求的温和恢复。
01、大豆种植情况分析及预测
- 大豆产量和种植面积
24/25市场年度大豆产量预计为1,960万公吨，种植面积为995万公顷，均与上期报告保持一致，但低于报告对23/24市场年度的预估值。
行业对大豆种植面积和产量的预测各有不同，中国农产品供需形势分析报告（CASDE）8月预测两者均同比降低，但一家领先的行业咨询机构则预测两者稍有增长。中国国家粮油信息中心（CNGOIC）预测大豆产量略有增加。
- 大豆价格
中国各级政府部门持续对大豆种植生产进行补贴和支持，但23/24市场年度用于食用和压榨的大豆供过于求，导致大豆价格和利润较低，24/25市场年度大豆种植面积适度下降。
根据中国国家统计局（NBS）的数据，从23/24市场年度收割季开始，大豆价格就大幅下降。从2023年10月到2024年7月，中国国内大豆的平均价格为4,664元/公吨（648美元/公吨），比上年下降了13%。
- 大豆种植气候条件
根据中国全国农业气象报告（CNAM），自大豆播种以来，全国平均气候条件相对适宜。
山东、河北和安徽的大豆在6月至7月间遭遇旱涝灾害，但据报道，对大豆的影响较轻。截至8月中旬，东北地区未出现重大恶劣天气事件。报告称需进一步监测该地区8月降水过量的影响。
02、大豆消费情况分析及预测
- 大豆消费量
由于大豆压榨量增长，报告将24/25市场年度油籽压榨总量预测从上一份报告中预测的1.363亿公吨上调至1.373亿公吨，也高于23/24市场年度的1.353亿公吨。压榨用油籽需求的增加反映了饲料行业对蛋白粕需求的温和复苏。
尽管23/24市场年度前期，生猪和家禽养殖行业利润较低，甚至出现负利润，但饲料消费整体呈现继续增长态势，推动了豆粕的使用。自2023年9月起，随着豆粕价格的下降，豆粕消费量逐步恢复。此外，植物油需求温和复苏，食品中的大豆使用量增加，都推动了油籽消费的增长。
- 大豆压榨量
报告将24/25市场年度大豆压榨量预测从之前的9,800万公吨上调至9,900万公吨，高于对23/24市场年度未变化的预估量9,750万公吨，反映出对大豆产品需求的增长。豆粕价格较低，促进饲料行业中豆粕使用的常态化，对2024年下半年及未来的大豆压榨量起到支持作用。因具竞争力的价格，豆粕出口复苏，促进中国市场相关行业在23/24和24/25市场年度充分发挥其庞大的压榨产能。
行业对大豆压榨量的预测各有不同，中国农产品供需形势分析报告（CASDE）8月预测大豆压榨量低于23/24市场年度预估压榨量及22/23市场年度压榨量。两家行业机构则分别提出了大豆压榨量与上一市场年度相比几乎持平或适度上涨的预测。
- 饲用蛋白粕消费量
豆粕等蛋白粕需求仍是中国市场油籽消费的主要驱动因素，植物油需求所占权重则较小。报告调高了对24/25市场年度饲用蛋白粕消费总量的预测，由上一份报告中的1.022亿公吨上调至1.027亿公吨，与23/24市场年度的1.013亿公吨相比略有增长。
饲用蛋白粕消费总量的增加主要反映出近两年豆粕使用量的稳定增长和进口菜籽粕使用量的增加。在24/25市场年度，豆粕在饲用蛋白粕中占比为74%，持续占据主导地位。
- 饲料配方中豆粕的添加比例
鉴于豆粕价格较低，预计自23/24市场年度起将推动饲料生产中豆粕使用量的增长。中国国家统计局（NBS）的数据显示，2024年前8个月豆粕的价格比上一年下降了21%。大多数行业人士仍然认为，饲料经济性最终决定了豆粕在饲料配方中的比例。
报告认为，与价格高企的2023年相比，豆粕在饲料中的比例现已趋于“常态化”。由于其它种类的蛋白粕供应保持稳定，在饲料配方中加入豆粕比例的调整也有限度。
中国农业农村部（MARA）称，饲用豆粕减量替代行动在2023年取得了成效，自2019年以来，饲料中的豆粕比例逐渐下降，2023年降至13.6%。中国农业农村部（MARA）继续要求所有利益相关者共同努力，采取措施减少或替代饲料中使用的豆粕，以降低饲料和动物产品的生产成本，减少环境排放。
- 大豆的食用消费量
报告维持对24/25市场年度大豆的食用消费量预期，为1,650万公吨，相比22/23市场年度增加了60万公吨，主要原因是国内大豆供应量增加，价格具优势。
随着餐饮服务业复苏，且消费者健康意识日益提升，加之大豆价格较低，预计将刺激大豆产品的消费。然而，国内大豆产量的增加，且价格较低，将限制23/24市场年度非转基因大豆的进口机会。
03、大豆贸易情况分析及预测
- 大豆进口量
报告对24/25市场年度大豆进口量的预测为1.03亿公吨，与上一次报告预测保持不变，对 23/24市场年度的进口量预期也持平。较低的豆粕价格促使饲料厂采用了合理的豆粕添加比例，豆粕消费量实现了温和增长，致使大豆压榨需求略有增加，因此24/25市场年度大豆进口量保持稳定。业内人士预计，巴西和阿根廷大豆的丰产将再次提高24/25市场年度期初的结转库存量，从而保持大豆价格的竞争优势。
根据贸易数据监测公司（TDM）和中国海关总署7月披露的数据，23/24市场年度前10个月，中国市场大豆进口量达到8,130万公吨，较去年同期的进口量8,060万公吨同比增长不到1%。业内人士预计，9月的大豆进口量将降至约800万公吨。
鉴于在过去三个市场年度中，8-9月的中国大豆进口总量均值约为1,600万公吨，综上来看，23/24市场年度大豆进口总量或为9,700-9,900万公吨。8月中国农产品供需形势分析报告（CASDE）显示，因大豆压榨消费量预计将减少至9,490万公吨，预计24/25市场年度中国大豆进口总量将降至9,460万公吨。
- 国储大豆情况
中国国储大豆情况持续影响大豆进口量。2024年中国国储大豆（用于压榨的进口大豆）拍卖于3月19日开拍。行业消息显示，截至8月7日，21次拍卖总计投拍约1,160万公吨大豆，实际成交仅约180万公吨，总成交率约为15.8%。尽管5-8月的大豆交易价格维持在较低水平，但这一成交率反映出压榨行业的需求疲软。8月14日中国国储大豆拍卖继续，连续的拍卖或降低中国市场的大豆进口意向。
中国具备充足的储粮能力，以维持谷物和油籽作物库存量，从而实现粮食安全。中国国家粮食和物资储备局（NFSRA）报告称，截至2023年末，全国粮食标准仓房完好仓容超7亿公吨，较2014年增长了36%。相关作物的进口需求将受到市场条件和收储需求的双重影响。目前预计中国的大豆总库存量超过3,600万公吨。
- 大豆按国别进口情况
在24/25市场年度巴西和阿根廷大豆预期增产的情况下，美国对中国的大豆出口仍将面临来自这两个市场的激烈竞争。根据贸易数据监测公司（TDM）的数据，23/24市场年度前9个月，中国自美国进口的大豆降至1,850万公吨，占中国大豆进口总量的26%，远低于中国自巴西进口的4,950万公吨，其占中国大豆进口总量高达69%。
- 豆粕出口量
24/25市场年度中国豆粕出口总量略微增加至110万公吨。鉴于23/24市场年度前9个月，中国豆粕出口量增长至100万公吨，预计该市场年度中国豆粕出口总量从此前预测的110万公吨提高至130万公吨。中国豆粕进口总量则维持低位。
以下左右滑动查看22/23、23/24及24/25市场年度中国大豆、豆粕及大豆油市场情况数据
