海大通威再传超20亿收购某集团，中国水产饲料业争霸2.0时代来了
近日，行业再传出海大、通威争相竞价收购某饲料集团（水产料为主）重磅消息，涉及金额达20亿-30亿元。农财宝典-大国渔业记者分别向三家当事企业求证，均未给予正面答复或直接否认。
据知情人透露，海大、通威近年不断寻求收购饲企以迅速扩大规模，日前行业盛传收购某集团的消息早在去年就流传，这是企业重大机密，当事方否定并不奇怪，尤其涉及上市公司。然而，即使否定也不代表是虚假消息，因为海大、通威早已展露发力饲料业务的雄心，且这两家公司竞标同一企业并非个案——2021年海大、通威就争相收购天邦饲料业务，最后通威获胜。
事实上，水产双雄收购企业再次撞车，不仅是自身大力发展饲料业务的战略需要，也开启新一轮水产饲料争霸时代。可以说，这是水产新、老霸主在第二战场上展开猛烈碰撞的“军备竞赛”，将对行业产生什么影响？
海大PK通威1.0：价格战硝烟四起
纵观中国水产业过去四十年发展历程，书写无数精彩故事，涌现通威、恒兴、粤海、海大、澳华、天参等一批优秀企业，通威的一统江湖和海大的快速崛起，则奠定中国水产业“两超多强”的基本格局，而海大和通威双雄争霸无疑是近十年最鲜明特点。
翻开两家企业发展史，可谓棋逢对手的一生劲敌。发家于四川的通威起步于1983年，擅长淡水鱼料的通威于1994年就坐上全国水产料冠军的王座，得淡水鱼料得天下， 通威一坐就是二十多年，并于2004年上市；海大则于1998年在广州创立，起步就以惊人能量快速发展。2006年，是两家企业发展分水岭，连续称霸十多年的通威开始谋划转型多晶硅，而海大定位为服务型企业，开启服务营销创新变革，打通任督二脉的海大以更快速度发展，于2009年登录资本市场后开始谋求挑战通威霸主地位，此时通威正经历多晶硅产能过剩亏损困境，无暇顾及海大的快速发展。直到2011年，海大饲料总量339万吨、水产料159万吨，通威饲料总量335万吨，水产料164万吨，海大水产料已迅速缩小与通威差距，甚至饲料总量反超通威。
彼时的通威开始感受到海大的强大挑战压力，于是剥离多晶硅等新能源亏损板块，展开架势与海大全面抗衡。2012年，通威与海大全面开战，双方在淡水鱼料大打价格战，硝烟弥漫；凭借雄厚的底蕴和战略聚焦，最终通威水产料迎来增长最快的一年，成为水产界第一个突破200万吨级的企业，尽管海大也不逞多让，但还是被通威逐渐拉开差距。2013年，海大高管出走引发管理问题，以及推行的服务营销变革进入红利末期，2013年海大水产料185万吨，出现首次下滑，而通威水产料增长至222.6万吨，优势加大，但是海大饲料总量仍然高歌猛进。
2014年后，多晶硅市场逐渐迎来春天，通威再次将重心转入多晶硅，而海大则深化变革，修炼内功，同时加强种苗和动保的研发，并调整战略，重点发力特种水产料市场，双方甚至达成战略默契进攻海水鱼料市场；2014-2016年之间，通威和海大进入战略相持阶段，双方水产饲料保持200万吨左右，通威继续保持领先。
2017年是转折年，水产板块经过3-4年调整的海大开始再次进入发展黄金期，以每年增长50万吨的量级开始反超通威，并逐渐拉开差距；醒过神来的通威提出新能源反哺农牧业，并于2019年与海大再次掀起眼花缭乱的饲料价格战，然而海大已建立起强大的体系优势，其种苗、动保的竞争优势逐渐体现，且种苗+饲料+动保的小产业链开始发挥巨大叠加威力，海大喊出全球水产第一的口号，展现强大的发展动能，一骑绝尘，2022年水产料突破500万吨，饲料总量突破2000万吨。
但通威也展现更强劲实力，2019年通威水产料同样开始增长，2022年水产料超300万吨，尤其光伏板块高歌猛进成为光伏业最赚钱的企业，所以过去十年，通威虽然失去水产霸主的地位，但却成长为全球太阳能巨头，并建立起强大竞争优势，盈利能力远超海大，通威2022年的利润甚至是海大的9倍。
海大PK通威2.0：资本军备竞赛火力全开
通威的称霸抓住大宗淡水鱼料最大赛道和教会养殖户使用投料机，海大的崛起则是更均衡发展和通过服务营销教会养殖户调水，并在近十年抓住特种水产料的广阔市场空间，两家企业崛起的本质均是一定程度上提高水产养殖生产效率，顺应了时代发展需求。
仔细梳理双雄发展历程，大体分为五个阶段：第一，2006年前，通威一统江湖；第二，2007-2012年，海大崛起；第三，2013-2016年，双雄战略相持阶段；第四，2017-2020年，海大反超并彻底奠定世界第一地位；第五阶段，2021年起，从竞标天邦饲料业务到如今再谋求收购同一集团，双雄进入资本军备竞赛时代，甚至是产业链竞争时代。
双雄的资本竞赛也与整个中国农牧业发展格局和大环境有关，给予它们快速发展最好的窗口期。过去十年，中国农牧业发展态势跌宕起伏，发展格局风云突变，要数最成功的企业，牧原和水产双雄海大、通威均属公认最耀眼的明星之一，牧原反超温氏成为中国猪王，海大演绎永不停滞的饲料增长神话，通威则通过光伏业务多元化转型后迎来大爆发。值得指出的是，十年前与海大、通威属于同一量级的诸多畜牧巨头正深陷养猪巨亏泥潭，反观水产双雄，正处于企业快速发展的黄金周期。
毫无疑问，未来五年我国水产料业发展主旋律依然是两超多强格局。
海大以强大的企业体系和战略聚焦在饲料版图扩张势如破竹，希望用最短时间快速突破4000万吨规模和巩固世界水产料霸主地位；通威借光伏业务突飞猛进的态势和雄厚资金实力傲视群雄，谋求重夺取全球第一宝座。尽管海大在农牧已拉开通威不小距离，但是两家企业的综合实力比拼，通威并没有落后，甚至还要领先。在资本市场纵横捭阖和商业模式层出不穷的创新时代，双方的全方面较量已经进入更高层次的下半场，不难想象，并购或将为双雄争霸的竞争常态。
值得指出的是，海大、通威竞争除了以饲料为核心的竞争外，也逐渐延伸产业链到养殖端竞争，目前海大、通威均投入大量资金布局养殖产业园区，探索公司化养殖水产模式，开辟企业第二增长曲线，未来水产企业的竞争可能也会类似养猪养一样，从饲料运营效率的竞争延伸至公司养殖运营效率的竞争；不过，放眼全球，目前水产养殖巨头企业成功案例十分罕见，海大通威面临的挑战压力极大。
此外，不能忽视的是，在双雄争霸的主旋律下，另一家巨头水产饲料的默默崛起——中国饲料销量冠军新希望六和，过去十年中国水产饲料产量从2012年的1855万吨增长至2022年的2525万吨，十年增长670万吨，海大、通威、新希望六和分别增长320万吨、100万吨、110万吨，是增长最快的三家企业，三家增量530万吨，占全国近十年水产料增量的近80%，且新希望六和增量比通威还要大，新希望六和与海大也是近十年饲料增量最大的企业，这也给未来 水产饲料竞争格局增加不少 变量因素。
海大PK通威 双雄争霸加剧时代，将为行业带来些什么？
过去十年，水产业增长缓慢，水产饲料竞争加剧、毛利下滑是众多企业普遍感受，不少企业甚至来到生死存亡边缘。事实上，过去十年水产饲料纯增量达到670万吨，增长率超36%，水产饲料仍是一个增量市场，但是饲料企业却进入产能过剩阶段，饲料竞争逐渐从产品竞争、服务竞争、营销竞争升级到技术竞争、创新能力、运营效率竞争、人才竞争和商业模式竞争，诸多企业感受到发展艰难是因为过去行业快速增长带动企业成长时代切换如今增长减速、产能过剩的竞争激烈时代，很多中小企业往往缺乏应对能力和核心竞争力，而十年前的那批优秀企业依然继续快速成长，一些创新能力强的企业也得到不错的发展机会。
目前，中国水产饲料业主要有几大发展趋势：
一是水产养殖品种结构转型趋势加快，据农财宝典统计，2022年全国大宗淡水饲料销量约为1600万吨，特种水产料约900万吨；而2012年，全国大宗淡水料销量约1500万吨，特种料约300万吨，可以看出最近十年水产饲料增量主要为特种水产料，特种品种养殖规模将会超过普通淡水养殖量，养殖品种越来越多元化；
二是大企业规模逐渐增大，海大、通威、新希望水产料总量占比从2012年的24.9%增长至2022年的36.43%；
三是大企业入局越来越多，企业并购加快，海大、通威、新希望、大北农、傲农等企业近年均收购不少水产企业，不过目前养猪拖累了畜牧巨头进军水产的步伐；
四是新型创新企业越来越多，大企业出来创业的员工不断涌现，如张伟创立的铭治，许愿斌创立的民昕，柯华银创立的优晟，曾旭东联合渔美康成立的福美康，另外像河蟹产业链领军企业延伸饲料业务的好润等等；
五是区域性龙头企业竞争力越来越强，广东的旺海、德海、杰大、丰华等，江苏的天参、天成等，福建的天马、山东的海博、黑龙江的宏望等，牛蛙行业的源信、鸿益、海之味等等；
六是逐渐进入资本竞争时代，注册时代，上市企业越来越多，粤海、恒兴、澳华、旺海等一批企业均已上市或正在筹备上市。
短期来看，海大通威在水产业的竞争仍是围绕以种苗、饲料、动保为核心的小产业链竞争，这也是传统模式的竞争，将会愈演愈烈，价格战、营销战、兼并战将是行业常态。但是，饲料价格战极端的趋势下，未来将会出现新的产品创新，新的商业模式。
长期来看，水产饲料仍然会继续增长，未来几年可能会达到3000万吨，主要有四大机会：
其一，鳜鱼、河蟹、大黄鱼、石斑鱼等品种还是存在鱼吃鱼的普遍生态，拥有巨大的技术创新潜力；
其二，消费结构的改变，对虾、海水鱼、加州鲈、鳜鱼、牛蛙等特种水产品市场会不断增大；
其三，饲料技术和饲料产品创新，膨化料和功能性饲料的普及；
其四，新思维、新模式、新业态，包括预制菜的发展等将是未来水产最有想象力和最大发展空间，因为随着养殖群体的年轻化，全产业链从业者的年轻化，企业家的年轻化，将会出现新的思维，新的技术、新的养殖模式，慢慢带动水产业的变革和商业模式重构；
就像如今火爆全球的ChatGPT，人工智能带来新的应用场景就会产生新的巨头，目前水产行业还是通威、海大停留在这种重资产、产业链发展等传统思维，未来水产界会不会出现类似ChatGPT、抖音等新的产品或养殖模式，谁会成为水产界的ChatGPT，谁会成为水产界下一个通威海大，引领我国水产业创新高质量发展，我们下期探讨。
本文来自微信公众号：农财宝典 大国渔业（ID：ncbd0000），作者：苏若晶
