2024年全球化肥价格或将进一步下跌？
相比于2022年的动荡不定，2023年的全球化肥市场似乎更有规律可循。上半年，各个市场不断调整，适应供需，摆脱前几年由于各种不确定因素导致的极端状态。下半年，需求逐渐恢复，市场似乎也开始了良性运转。后市来看，未来一段时间，全球市场将有大量新建化肥产能投产，氮磷钾肥的供应整体较为充足。有行业内专家指出，随着供应改善，2024年全球化肥价格或将进一步下跌。
氮肥：全年涨跌互现 后市产能过剩更加明显
2023年上半年伊始，全球尿素市场供应过剩，需求疲软，价格下跌，2月底发布的印标也未能改变市场颓势。4月美国需求一度强劲，5月东部市场开始企稳走强，但都只是昙花一现。直至6月底，萎靡行情得以扭转，在原料市场支撑下水涨船高，涨势维持近两个月，于8月底再度开启下行。疲软的基调和下跌的态势一直持续到12月初，价格止跌反弹，12月21日印度提前发布的尿素招标更是提振市场。
价格方面，1月上旬，尿素供应明显过剩，需求零星，市场流动性非常有限，埃及的价格在几天内下跌了40美元（吨价，下同），跌至495美元，中东和东南亚的价格跌至约440美元。在消费市场，美国和巴西承受着巨大的抛售压力，2月的交易到岸价跌至370美元左右。2月中旬，供应商再次降价抛售，埃及离岸价跌至370~380美元，中东大颗粒尿素离岸价跌至335美元，东南亚大颗粒尿素离岸价降至350美元以下。3月，美国和巴西的到岸价跌至320~325美元。4月，美国市场需求强劲，离岸价上涨至385美元。5月上旬，美国需求就开始放缓，到了中旬，大多数关键地区的需求也在放缓，尿素价格涨势停滞，埃及大颗粒尿素离岸价格在6月上旬一度降至约290美元。
不过，到了6月底，氮肥市场行情一改之前低迷态势，水涨船高。其中，埃及价格达到355美元离岸价，再次引领尿素市场。消费市场也变得活跃，巴西的到岸交易价格涨至280~315美元，美国的到岸价交易也保持了相当于309~331美元的溢价。7月，尿素价格保持大幅上涨，市场需求剧增，7月底美国价格上涨至463美元到岸价，中国的大颗粒尿素价格达到380~400美元离岸价。8月初，巴西近10万吨大颗粒尿素交易价格在440～450 美元到岸价。
随后，市场于8月下旬开启新一轮下行，巴西的尿素到岸价格在8月底跌至350美元，美国价格也下跌了10美元。疲软的基调和下跌的态势一直持续到11月底，在这之间的市场活动低迷，尿素的供应量超过巴西和美国的购买需求，巴西颗粒尿素的交易价格维持在310美元到岸价左右，美国颗粒尿素的市场价格稳定在300美元/短吨离岸价。12月初，价格终于止跌反弹，巴西和美国颗粒尿素到岸价上涨至350美元左右。
后市来看，据市场消息，2023~2026年的国际尿素新装置投产主要集中在亚洲以及俄罗斯、埃及和尼日利亚等国家，欧美国家尿素产能基本没有释放，尤其是俄罗斯有3套共计280万吨的装置投放，变相增加主要出口国的供应，全球供需过剩将更加明显。
磷肥：上半年持续疲软 下半年一路上扬
2023年上半年，国际磷肥市场价格呈下行趋势，巴西需求一再推迟，采购者持续观望，直到6月底终于开启，东西市场开始分化，又于7月底开始全线趋稳，并受印度、巴西、孟加拉国等需求支撑，市场供应持续紧张，行情得到支持。
2月中上旬，巴西磷酸一铵低端价格小幅下跌，降至652～660美元到岸价。到了3月，巴西需求并未如预期回归，反而一路下跌。3月初，巴西磷酸一铵到岸价跌至645~650美元，4月中下旬跌至580~590美元，5月下旬跌至480~500美元。一直到6月上旬，巴西需求仍未出现，磷酸一铵到岸价下滑至440~460美元。终于，在6月底，巴西磷酸一铵需求开启，购买量有所增加，磷酸一铵到岸价从6月中旬的430美元上涨到430~440美元。此后便主要维持上涨态势。7月初巴西磷酸一铵到岸价升至440~450美元，8月初涨至470~480美元，9月初则保持在530~535美元，10月中旬达到560美元，且一直维持到12月。不过，虽然价格较为稳定，但在12月，巴西现货市场低迷。
美国市场的特点则是以即时需求为主，价格取决于单笔交易，波动幅度大。2月底，由于供应紧张，美国磷酸二铵离岸价稳定在600～620美元/短吨。3月，在经历了自620美元涨至650美元以后，价格又跌至635美元。4月，美国需求再次出现，磷酸二铵现货离岸价于中旬飙升至620~700美元/短吨。4月中下旬，便又从700美元/短吨下跌至650美元/短吨。5月初，美国磷酸二铵离岸价再次大幅下跌，一艘新奥尔良磷酸二铵现货船只5月的交易价格为520美元/短吨离岸价。然而，到5月上旬，美国磷酸二铵现货价格又上涨至达到620美元/短吨离岸价，5月中旬又暴跌至450美元/短吨，该价格一直稳定到6月上中旬。6月底，随着西部市场开始上涨，美国国内磷酸二铵现货价格开始趋稳，逐步上涨。10月底，价格涨至550美元/短吨，且该价格一直维持到11月底。由于油价持续走高，美国磷酸二铵驳船价格在12月上涨至570~580美元离岸价。
值得注意的是，印度磷酸二铵进口规模不断增大，库存持续增加，从而压低全球肥市价格底线，这是2023年上半年全球磷肥市场的一大特点。印度磷酸二铵到岸价也从年初的700美元一路下跌至7月初的440美元。到了7月底，印度和东南亚的强降雨支持了磷酸二铵的需求，价格开始上涨，8月初上涨至490~500美元，9月初上涨至在550~560美元。印度需求持续强劲，10月中旬，该价格上涨至595美元，并维持到11月中旬。并且，据临时数据显示，印度磷酸二铵库存持续下降，12月初降至170万~180万吨，而需求仍然强劲，这迫使进口商在哈里夫（kharif）季节前持续采购。
后市来看，2024～2027年，印度、巴西、摩洛哥将有新产能上线，2027年全球磷肥产能或将达到1.234亿吨，比2023年增加730万吨。随着供应大幅增加，全球磷肥价格或将疲软。
钾肥：不确定性因素频现 影响却未达到预期
在巴西大颗粒氯化钾到岸价于2022年4月创下1210美元（吨价，下同）的历史最高价之后，全球钾肥价格快速回落。2023年年初，巴西大颗粒氯化钾到岸价为525～540美元，到6月初已全面跌破370美元。4月的印度大合同并没有起到支撑现货市场价格的作用，6月的中国大合同以307美元的低价为市场筑底。
同氮肥和磷肥一样，钾肥市场也于年中逆转态势，行情逐渐向好。7月，加拿大太平洋港口工人的罢工以及巴西第二茬玉米季的强劲需求使市场开始回暖。8月初，苏伊士以东大颗粒氯化钾稳定在370~390美元到岸价，对巴西的大颗粒氯化钾报价上涨至355~360美元到岸价。供应的不确定性、氮磷价格的上涨，以及由于上半年推迟购买产生的大量补库需求，使钾肥市场越来越坚挺。10月7日爆发的巴以冲突，以及后续衍生的红海危机等，更是再度加剧了钾肥市场的不确定性。
然而，值得关注的是，虽然一系列不确定因素频现，市场情绪波动较大，但对于市场的实际影响并未完全得以显现。
在主要市场巴西，由于库存高企，买家们持续推迟采购。12月中旬，巴西大颗粒氯化钾跌至320~330美元到岸价。根据阿格斯（Argus）的分析，巴西2023年的化肥结转库存总量可能达到创纪录的1030万公吨。另外两个主要需求市场——印度和中国的库存也处高位。12月1日，印度氯化钾库存为108万吨，较上年同期增长28%。截至12月20日，中国氯化钾港口库存较上年同期增加60.9万吨。
不仅如此，此前受乌克兰危机影响的俄罗斯和白俄罗斯出口情况也有所恢复。数据表明，白俄罗斯2023年的氯化钾运输量或将超过900万吨，这表明白俄罗斯的出口已恢复到历史水平。俄罗斯肥料生产商协会（RAPU）一负责人日前表示，2023年俄罗斯化肥产量和出口量有望恢复到2021年的水平，2024年俄罗斯肥料产量可能增长10%。
当前，白俄罗斯钾肥出口持续复苏，俄罗斯欧化新产能上线，老挝产能不断扩大，2024年供应量或将增加。因此，随着未来全球钾肥产能持续扩张，全球钾肥供需紧张形势或将缓解。
复合肥：上半年持续下跌 下半年保持稳定
2023年上半年，受原材料市场持续下滑的影响，世界各地的复合肥价格持续下跌。市场流动性非常有限，无论是进口、出口，还是现货交易市场。正因如此，复合肥价格没有确定范围，而是随交易波动而波动。值得注意的是，2月中，印度全国肥料有限公司（NFL）从一家贸易公司购买了2.5万吨印度尼西亚20-20-0+13S含量复合肥，于3月以480美元的中高价格发货，这标志着全球复合肥市场的评估价格出现了罕见的小幅上涨。但其他时间，全球复合肥市场仍处下行通道。
印度作为全球肥料市场上的采购堡垒，维持着复合肥市场有限的流动性。5月初，印度进口商以440美元到岸价购买了6.5万吨10-26-26含量复合肥，比阿格斯（Argus）的评估价格下降了10%。6月，印度以410美元到岸价购买一批俄罗斯10-26-26含量复合肥。
原材料市场直接决定复合肥市场的状态。因此，由于氮肥、磷肥、钾肥市场都于年中开始稳定，全球复合肥市场也于7月底开始趋稳并呈现上涨趋势，市场活动于8月初开始增加。7月底，中国16-20-0含量复合肥小幅上涨至270~280美元离岸价。该价格在11月中旬达到305~310美元。中国15-15-15含量硫基复合肥的价格在12月初上涨至480~510美元。9月初，印度全国肥料有限公司3万吨12-32-16含量复合肥的确认到岸价约为470美元。值得注意的是，虽然始终没有出现大幅上涨，但一直到2023年末，价格始终保持稳定。后市，短期来看没有能够导致复合肥价格产生波动的强大因素，行情仍将保持稳定。随着需求回升、原料市场变化，复合肥市场可能会随之出现波动。
来源：农资导报
作者：陈馨蕊
编辑：姜颖越
审核：王梅红
监制：郑红燕
