【研究报告】百亿级黑水虻产业正蓄势待发，“小”昆虫也有“大”能量
根据多方定义，黑水虻（拉丁学名：Hermetia illucens L.；英文名：Black soldier fly）是腐生性水虻科昆虫，能够取食禽畜粪便、生活垃圾和动物尸体，生产高价值的动物蛋白饲料。因其繁殖迅速、生物量大、食性广泛、吸收转化率高、容易管理、饲养成本低、动物适口性好等特点，更容易进行资源化利用，因此其幼虫被称为“凤凰虫”。
黑水虻原产于中南美洲草原，随着17世纪地理大发现，向欧、亚、澳、非等地区扩散。20世纪，黑水虻已扩展至全世界。目前，黑水虻在热带、亚热带和温带的大部分地区均有所分布。近些年已传入国内，广泛分布于贵州、广西、广东、上海、云南、中国台湾、湖南、湖北等地。
据研究显示，黑水虻的生命周期可分为卵期、幼虫期、蛹期和成虫期四个时期，全生长周期为35天左右。其中，能够取食并参与有机废弃物处理的阶段主要是幼虫阶段，该阶段的主要产品是虫粪、幼虫虫体、虫浆和虫油等。虫粪可直接当做有机肥使用，幼虫虫体则可被加工成动物蛋白饲料添加剂等相关产品。
上游环保、下游应用，黑水虻市场规模持续增长
据智研瞻产业研究院统计数据显示，2017年全球黑水虻养殖行业的市场规模为142.36亿元，至2021年全球黑水虻养殖行业的市场规模已增长为175.7亿元，并有持续增长趋势，黑水虻市场一片向好。2017-2022年全球黑水虻养殖行业市场规模如下：
图：2017-2022年全球黑水虻养殖行业市场规模 单位：亿元
数据来源：智研瞻产业研究院，35斗绘制
作为“凤凰虫”，一只黑水虻仅8天时间即可扩大至原来的4000倍，并有效处理超自身体重20万倍的餐厨垃圾，让餐厨垃圾实现100%的在地资源化利用。因此，黑水虻产业链的上游是环保，中间是昆虫繁育，下游则是产品销售。
具体来看，黑水虻产业链的上游包含餐厨垃圾处理和禽畜养殖废弃物处理两大关键环节。针对国内餐厨垃圾处理，其技术种类较多，传统技术主要有焚烧和填埋，但上述解决方案除了处理成本较高之外，对环境还有较大的二次污染。因此现有的主流技术包含厌氧发酵、好氧堆肥、黑水虻处理法等。
黑水虻产业链的中游包含育种和养殖环节。黑水虻的繁育与其虫源质量和环境条件息息相关，若要实现黑水虻周年化、规模化养殖，首先要满足其生长各阶段过程中对温度、湿度和光照等环境因素的需求，其次还要加大对养殖设备的研发力度，提高自动化和机械化。但目前，黑水虻规模化养殖技术尚未成熟。
黑水虻产业链的下游包含饲料替代和要素消费环节。目前黑水虻在国外的产品形式大多为脱脂虫粉，而国内有全脂虫干、脱脂虫干、虫油和虫浆发酵产品等多种应用形式，可部分替代鱼粉、肉猪、肉鸡、蛋鸡等饲料和部分添加要素。此外，黑水虻还能够制作低成本的优质生物柴油和宠物食品，用于新药开发和化妆品油脂添加剂等。
图：黑水虻产业链全景图
数据来源：公开资料整理，35斗绘制
规模化发展黑水虻产业，政策支持是枢纽，资本支持是关键
昆虫被誉为上帝赐给人类的最后一块“蛋糕”，以黑水虻为代表物种的昆虫行业正以持续扩大规模的趋势出现在大众视角。在此背景下，国家和部分地方政府关于黑水虻的养殖也由观望转变到政策支持，深圳、广州、南宁等地均编写了黑水虻养殖的地方标准和产品质量企业标准。此外，农业农村部也组织了多家单位起草关于黑水虻虫干、虫粉等团标或国标的书面文件。
针对产业链的上下游环节，国家对餐厨废弃物的资源化利用和饲料替代也制定了相关政策，国家发展改革委、财政部印发的《关于印发循环经济发展专项资金支持餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点城市建设实施方案的通知》便提出了要利用循环经济发展专项资金，支持餐厨试点工作的具体支持内容、支持方式和实施程序等；十四五规划中也提出了新型蛋白的产能提升规划，目标增量达1400万吨/年，其中昆虫蛋白已作为规划明确推荐的发展方向。
表：黑水虻全产业链相关政策汇总
数据来源：公开资料真理，35斗绘制
政策的推进挖掘了黑水虻产业的巨大消费潜力和发展空间，据35斗不完全统计，截至2022年3月，全球市场上活跃的13家昆虫蛋白公司累计融资超60亿元，预示着一个新的风口正在形成。放眼国内市场，布鲁普庭、茵赛普、自然创造和无两生科等本土黑水虻养殖企业也成功融资，国内黑水虻产业已逐步崛起，正形成一片蓝海市场。
表：2018-2023年国内黑水虻领域投融资事件部分汇总（按最新时间排序）
数据来源：IT桔子、公开资料整理，35斗绘制
