2022年中国农业食品投资年报
导语
2022年，对于中国农业食品行业来说是不平凡的一年，挑战与机遇并存，压力与希望共生。这一年，我们看到资本市场的寒气传到了农业食品领域，叠加疫情影响、成本上升等国内外多重因素，产业投资、PEVC、IPO等各渠道的投资数量和金额均有下降。
但寒冬之中春意已现，从顶层政策到各方资本都对农业食品给予了更多关注与期望，越来越多的资本开始入局农业。同时，投资风口也出现了明显的变化，机遇正蕴藏其中。农业作为一片热土，值得企业与资本携手合作，共同深耕。
在此背景下，艾格农业联合全国农村产业融合发展联盟、农本艾格共同发布《2022年中国农业食品投资年报》（以下简称“年报”），以期帮助读者深入洞察中国农业食品行业的未来投资机遇。
《年报》简介
艾格农业自2016年开始发布《中国农业食品投资年报年报》，本年报汇聚了2016年-2022年，七年间，产业资本、PEVC、新三板、IPO等各渠道公开披露的投资数据，并对不同细分产业进行了分析，以期帮助读者了解近年来中国农业食品领域的投资概况，以及热点板块的发展态势。
本次报告还汇总了2022年度农业领域的主要政策，为读者精准把握政策方向提供参考；同时，报告团队还特别采访了在农业投资领域经验丰富的投资人，精彩呈现大咖观点，帮助读者从不同角度洞悉中国农业食品行业的发展趋势与投资机遇。
《年报》主要章节
1. 中国农业食品投资概况
2. 中国农业食品产业投资情况
3. 中国农业食品PE/VC投资
4. 中国农业食品新三板及北交所融资情况
5. 中国农业食品IPO融资情况
6. 中国农业食品重大政策
7. 2023年中国农业食品投资趋势展望
一、2022年中国农业食品投资概况
2022年受大环境影响，资本市场遭遇寒冬，大部分渠道的投资案例数量与募资金额均有不同程度下降。
2022年各类投资事件数量共约876起，同比下降23.09%；募集资金共约1446.57亿元，同比下降58.19%。
二、2016-2022年中国农业食品投资概况
根据艾格农业统计显示：2016年-2022年，中国农业食品行业共计发生投资案例5671起，其中产业投资3064起，占比54.03%；PE/VC1520起，占比26.80%；新三板募资955起，占比16.84%；IPO（含北交所上市企业）132起，占比2.33% 。
2016-2022年中国农业食品投资累计金额约2.04万亿。其中，2016年-2022年产业投资金额17402.94亿元，占比约85.22% ，PE/VC投资金额1674.76亿元，占比约8.20% ，新三板募资金额129.53亿元，占比约0.63% ，IPO募资金额1213.4亿元（含北交所上市企业），占比约5.94% 。
一、2016-2022年中国农业食品产业投资概况
产业投资是中国农业食品领域最主要的投资方式。2016-2022年，全国共完成3064起农业食品产业投资事件，在全部投资事件中占比过半；产业投资金额累计17403.1亿元，在整体投资金额中占比超过85%。
结合过去6年的数据来看，2016年至2020年是中国农业食品行业产业投资高速增长的阶段，投资事件数量和投资金额基本保持了双增长，即使2018年，在投资事件数量同比减半的情况下，投资金额仍保持了正向增长。这5年期间，投资数量增长了约190.48%，投资金额增长了约558.22%。
从2021年开始，产业投资热情下降，连续两年投资事件数量和金额均出现下滑。2022年投资数量较2020年峰值下降了约43.76%，投资金额更是锐减约79.53%。
二、2022年中国农业食品产业投资概况
1、产业投资数量
从产业投资数量来看，2022年国内农业食品行业的产业投资事件共446起，较2021年同比下降约16.79%。
与2021年相比，2022年排名前五的细分行业排名发生了明显变化。食品制造（154起）超过了畜牧业成为了投资数量最多的行业，其后分别是畜牧业105起、农资95起、餐饮业22起和乳业19起。前五大细分行业共占总投资数的88.57%。
2、产业投资金额
2022年国内农业食品行业的产业投资金额共计1119.42亿人民币，同比下降55.07%。
排名前五的细分行业分别为食品制造406.7亿元、农资248.44亿元、畜牧业228.69亿元、乳业66.73亿元和农产品加工63.88亿元，共占总投资金额的90.62%。
三、2022年产业投资金额前十大企业
表：2022年产业投资金额前十大企业
投资额前十的事件中，华润啤酒123亿人民币投资金沙窖酒，是2022年国内已披露的最大投资项目，该公司主要从事酒水的生产。
在各细分行业方面，农资和食品制造是被投资最多的行业。
总体来看，2022年我国产业投资主要方向发生了巨大变化，资本的主攻方向由上游的农业生产向下游的食品加工等环节转移，具体反映在食品制造和餐饮业的投资数量以及金额都大幅上升。
随着疫情管控的取消，居民消费欲望逐渐激发，食品行业增长潜力或将进一步释放，产业资本也开始纷纷布局；疫情也带动了预制菜行业的繁荣，多方资本加大了相关投入；新茶饮开始向头部整合，头部企业在自身品牌和产品已相对成熟的情况下，依托前期融资获得的资金优势，开始加大对同类和相关品牌的投资力度，加速抢占市场份额。
一、2016-2022年中国农业食品PE/VC投资概况
2016-2022年，农业食品领域的PE/VC投资事件数量共1520起。同时，根据已公开披露的项目投融资金额，2016-2022年，农业食品领域的PE/VC累计投资金额约1674.76亿元。
2022年PE/VC投资事件数量及金额均呈现断崖式下跌。
1、各细分领域投资数量
2016-2022年，在各细分领域中，食品饮料（631起）、餐饮及供应链（292起）、电商物流零售（249起）投资事件总数排前三，分别占总投资事件的41.51%、19.21%、16.38%。
2、各细分领域投资金额
2016-2022年，吸金能力前三甲的细分领域依然是电商物流零售（834.99亿元）、食品饮料（477.91亿元）、餐饮及供应链（177.94亿元），分别占整个农业食品PE/VC投资金额的49.86%、28.54%和10.62%。
3、2016-2022年最受PEVC追捧的三大板块
2016-2022年，无论是投资数量还是投资金额，食品饮料、餐饮及供应链、电商物流零售都是最受PEVC追捧的三大板块。但随着投资“风口”的变化，各板块发展趋势却有所不同。
* 食品饮料板块热度相对稳定：2020年开始，资本盯上了新消费领域，新式茶饮、植物基蛋白、休闲食品等产业纷纷站上风口上，2022年虽然投资热度渐弱，但食品饮料板块仍然稳坐大农业领域PEVC投资的头把交椅，彰显了民以食为天的刚需属性。
* 餐饮板块在压力下催生新亮点：在疫情冲击下，一些具有韧性的细分领域，如供应链、团餐等开始受到资本关注；同时，预制菜仍是资本甘愿坚守的赛道。
* 电商行业熄火退烧：前几年，随着生鲜电商、社区团购、新零售等新业态的快速兴起，这一板块炙手可热，但在2022年快速熄火——每日优鲜收到退市警告，美菜、兴盛优选等代表企业纷纷收缩业务……过往烧钱的模式已然走到了尽头。
二、2022年中国农业食品PE/VC投资数量情况
1、投资事件数量
2022年PE/VC投资事件共375起，同比2021年（522起）减少28.16%。2022年食品饮料（164起）、餐饮及供应链（68起）、农业科技与服务（48起）为投资事件数量前三板块，占比分别为43.73%、18.13%与12.80%。
2、投资金额
2022年PE/VC投资金额约165.62亿元，同比去年减少75.74%。其中，食品饮料（54.56亿元）、生物农业（39.19亿元）、农业生产资料（24.73亿元）为投资金额前三板块，占比分别为32.94%、23.66%和14.93%。
三、2021-2022年中国农业食品PE/VC投资轮次分布
从投资轮次来看，2022年种子轮及天使轮的投融资项目占比扩大。
一方面，一些之前的热点领域，如生鲜电商、新茶饮等行业的头部项目已经上市或趋于成熟，估值较高，而行业竞争又进入了白热化阶段，或者显示出后劲不足，因而资本表现比较谨慎，不再热衷于追捧某些成熟的明星项目，使得B轮以上的融资项目数量均出现不同程度的缩水。
另一方面，受政策影响和科技驱动，投资风口出现变幻，投资机构偏好发生迁移，例如，生物育种、合成生物、预制菜等领域的新项目开始受到更多青睐。因而PE/VC投资轮次中的早期占比有所上升，折射出资本市场对大农业未来的发展充满信心，整个农业行业表现出旺盛的生命力和投资潜力。
四、2022年农业食品领域PE/VC投资金额（TOP10）企业
在公开披露融资金额的项目中，2022年农业食品领域 PE/VC 投资金额TOP10 企业，共吸金86亿元。其中最高一笔是“中芯种业”融资23.33亿人民币。
与2021年电商和新茶饮行业的风光无量不同，2022年的TOP10 企业主要集中在食品饮料、生物农业等行业，在资本退潮之下，回归消费本质，强调科技含量，是这一年PEVC投资农业食品领域的明显趋势。
表：2022年农业食品领域PE/VC投资金额（TOP10）企业
五、2022年主要板块解析
1、资本对新茶饮项目更为谨慎
在食品饮料板块中，新式茶饮/咖啡依然是2022年最受资本青睐的赛道之一，全年PEVC投资事件达到42起，比2021年基本持平。
但相比之下，2021年喜茶、蜜雪冰城等头部企业动辄融资数十亿，而2022年却没有出现如此大手笔的投资项目，获得投资的项目多是处于初创阶段的新品牌，融资额普遍不高。
近年来，新品牌如雨后春笋般出现，而奈雪的茶、喜茶、蜜雪冰城等头部企业已发展成熟，为拓展市场，甚至开始降价、下沉市场、放开加盟等等，行业内卷与日俱增，市场厮杀将更为惨烈，资本在这一领域的投资也愈加谨慎。
2、餐饮板块聚焦供应链、团餐及预制菜
2022年面对疫情反复，餐饮业的融资热度也不可避免受到影响。全年PEVC投资事件68起，同比减少20%。其中融资额排名前两位的项目是蜀海（8亿元）与麦金地（2亿元）分别代表了餐饮业两个重要的投资方向——供应链与团餐。在疫情影响下，社会餐饮受到的冲击较大，而供应链与团餐相对具有韧性，受到了资本青睐。
此外，预制菜也是疫情期间催生的热门赛道，但据公开数据，2022年融资成功的项目多为新品牌，融资额度普遍较小，大多居于千万级人民币的水平。
2023年随着新冠疫情的终结，餐饮业全面复苏指日可待，投资热度也有望随之上升。同时，供应链、团餐、预制菜等赛道也将更为成熟，提供的投资机会将进一步增加。整个餐饮板块或将迎来一波投资热潮。
3、农业科技项目热度不减
2022年农业科技与服务共48起投资事件，同比仅下降了9.43%，降幅相对较小，其中6个项目一年内融资两轮以上。近年来，全球智慧化发展加速，人工智能、物联网、大数据等成为全球产业发展高地，也推动着中国农业向数字化、智能化加速转型。在此背景下，农业科技成为备受资本市场关注、拥有巨大潜力的赛道，并具有持续的生命力。
4、生物农业备受青睐
生物农业是指运用先进的生物技术和生产工艺栽培各种农作物的农业生产方式。其中包括种植业、林业、微生物发酵工程产业、畜牧业等生产项目。
2022年生物农业相关的PEVC投融资事件共计41起，比2021年（31起）增长了32.26%。其中合成生物学项目共计19起，占比约一半；同时，与生物育种、基因编辑相关的项目共12个。毫无疑问，合成生物与生物育种已经成为当前炙手可热的明星赛道，其吸金能力有望在未来进一步迸发。
5、合成生物异军突起
“生物农业”版块中的合成生物是本报告今年重点关注的细分行业，其应用覆盖了医疗健康、食品饮料、工业化学等多个领域，是近年来异军突起的投资风口。2022年本报告共收录了19起与农业食品领域相关的合成生物投融资事件，涉及融资金额高达33.96亿元，吸金能力可见一斑。
一、2022年新三板挂牌企业数量
2022年新三板挂牌企业中，与食品农业行业相关的共有10家企业，与2021年相比，挂牌数量有所上涨。自2021年11月北交所开板以来，新三板的吸引力随之增加，一些拥有“进军”北交所潜力的企业开始积极行动起来。
表：2022年新三板挂牌企业数量
在2022年挂牌新三板的10家农业食品企业中，与食品制造相关的企业数量最多，共有4家。这一情况基本与往年类似。纵观2016-2022年，食品制造在挂牌企业中的占比最高，为36.29%。
二、新三板募资情况
1、募资事件数量
2022年农业食品行业新三板募资事件共发生77件，其中仍在计划中没有具体实施的有51件，占总数的66.23%，总金额约42.65亿人民币；已经实施完成的有26件，占总数的33.77%，总金额约8.27亿人民币。
在2022年已完成募资的26起事件中，种植业和食品制造数量最多，各8起。其次分别是畜牧业发生了4起，农产品加工2起。
2、募资金额
2016-2022年，农业食品行业通过新三板共完成募资约129.53亿元。
2022年共募集8.27亿元。其中，种植业募资总金额排名第一，达2.87亿元，约占总金额的34.68%。其次是畜牧业、食品饮料和农产品加工。其中募资金额最大的是牧同科技，完成募资1.31亿人民币。
2022年农业食品行业在新三板的募资金额同比出现了大幅提升，是2021年（2.67亿元）的三倍之多。
三、北交所企业上市数量与融资情况
2022年共有5家农业食品企业在北交所上市，较2021年减少了1家。募集资金共约9.44亿，同比减少了约3.47亿人民币。
表：2022年北交所上市企业数量及融资金额
一、2016-2022年中国农业食品IPO融资情况
2016年-2022年共132家农业食品企业IPO，募集资金共约1213.4亿元。
二、2022年中国农业食品IPO融资情况
2022年IPO市场热度明显降温，农业食品企业IPO数量共计29家，与2021年的33家相比，下降12.12%。而募资金额的降幅更为明显，2022年IPO企业募集资金共计153.26亿元，与2021年的283.09亿元相比，大幅下降了45.86%。
资本寒冬之下，企业上市热情骤减、募资困难，不少企业已纷纷延迟上市计划。2022年上市的29家农业食品企业平均融资仅5.28亿元，只有3家企业（汇通达网络、益客食品与三元生物）募资超过10亿元。相比之下，2021年，共有10家企业募资超过10亿元。
但是一些在应用方面与农业存在交叉的跨界项目正在成为资本市场的新星，例如合成生物。2022年，巨子生物在港交所主板挂牌上市，成为“胶原蛋白第一股”，其产品应用领域除护肤品之外，也包括保健食品，未来在资本助推下，更多合成生物公司将登陆资本市场，同时也将为农业食品的生产变革带来新动能。
2022年10月16日，党的二十大胜利召开，二十大报告指出，“全面推进乡村振兴，坚持农业农村优先发展，巩固拓展脱贫攻坚成果，加快建设农业强国。”
12月23日至24日，中央农村工作会议在北京举行，习近平总书记发表重要讲话，对全面推进乡村振兴、加快建设农业强国作出战略部署，明确了当前和今后一个时期的“三农”工作的目标任务、战略重点和主攻方向。
纵观2022年出台的涉农政策，主要呈现以下几个特点：
1、全面规划未来发展
在本报告收录的29项重点涉农政策中，围绕十四五制定的规划内容就有10项，涵盖了农业机械化、农村科技、渔业、农药产业、农产品质量安全、农业信息化、现代物流、生物经济、农产品产地市场体系等多个方面，对中国农业下一个阶段的发展进行了系统的规划。
2、强调高质量发展
2022年以来，从中央一号文到农业相关“十四五”规划，追求高质量发展的政策导向非常明显。尤其是围绕种业振兴、绿色发展、品牌农业等领域均有一系列重要政策出台，如：《关于加快推进种业基地现代化建设的指导意见》《到2025年化肥减量化行动方案》《农业生产“三品一标” 提升行动有关专项实施方案》。
3、重视金融资本的力量
2022年3月，人民银行出台了《关于做好2022年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见》，随后农业农村部与国家乡村振兴局出台了《社会资本投资农业农村指引（2022年）》。
政策明确，社会资本是全面推进乡村振兴的重要支撑力量，需要加大政策引导撬动力度，扩大农业农村有效投资。
2022年，我们虽然看到资本市场的寒气传到了农业食品领域，但寒冬之中春意已现，2023年中国农业食品行业正在呈现几大趋势。
趋势一：政策支持下，资本“务农”蔚然成风
如今，各路资本“下乡务农”正在成为一种新风尚。“农业是民生之本”，是跟芯片一样紧迫的超级赛道，拥有广阔市场。近年来，国家顶层政策已经为农业食品投资环境铺垫了重要底色。后续随着一系列农业扶持政策落地，利好消息将越来越多。同时，随着国家投入更多的资源与资金改善农业基础设施，投资机构进入行业的风险降低，投资意愿将会进一步激发。
趋势二：烧钱抢市场的玩法成为过去时
曾经，以生鲜电商为代表的烧钱大战让世人瞠目结舌。在新消费领域，烧钱抢市场一度都是惯用的玩法。然而自2021年起，国家开始打击社区团购低价扰乱市场的行为，这一高压态势持续至今，深刻影响着消费领域的投资逻辑。在2022年，随着资本退潮，“生鲜电商”“社区团购”已经从风口上坠地，新茶饮/咖啡赛道也是盛景难在。正如一些投资人坦言，他们并非不看好新消费，只是还有更值得投资的赛道已然出现。
趋势三：农业与科技的结合正在成为投资主流
习近平总书记在中央农村工作会议上强调，要依靠科技和改革双轮驱动加快建设农业强国。而“科技”作为建设农业强国的“利器”，需要社会资本参与铸造，由此也将成为资本角逐的高地。事实上，农业科技化、生物技术正在成为资本下注的方向，科技育种、智能农业、合成生物等领域已经显示出巨大的潜力。
1、科技育种
“种业就是农业科技的塔尖”已经成为投资人的共识，尤其是2022年1月24日，农业农村部颁布了《农业基因编辑植物安全评价指南》，转基因作物在长时间的田间试验后进入生产的审批时间由原来的5~6年缩短至1~2年，由此种业项目周期长、见效慢的问题将大为改观。科技育种的风口已经到来。
2、智慧农业
智慧农业瞄准的是农业生产效率，其“硬件”部分是以无人机为代表的智慧农机，“软件”部分是大数据、物联网等服务系统。随着中国农业的智慧化进程，“硬件”与“软件”的深度融合成为大势所趋，未来随着土地流转和农业合作社的推进，大型的专业化农场会越来越多，智慧化管理将渐渐成为农业生产的“刚需”，并为资本创造出巨大的发挥空间。
3、合成生物
2022年5月10日，国家发展改革委印发《“十四五”生物经济发展规划》，其中多次提及合成生物学。合成生物在农业食品领域的应用主要包括合成饲料、新型肥料、农药兽药、可控环境、农业修复、新型添加剂、功能性食品等诸多方面。2022年，合成生物已经农业投资的新风口。
的确，农业并不是孤立的产业，需要跨行业、跨学科的多方支持。可以预见，在生物技术、信息技术的加持下，技术创新驱动的领域将成为资本集中流入的“热土”。
趋势四：三产融合将增大创新价值势能
随着城乡不断融合，未来一二三产业融合加快，尤其是都市农业的发展将为农业带来市场、资金、技术等要素，在提升农业产业附加值的同时，也会创造新的投资高地。
此外，疫情期间与民生保障相关的赛道机遇明显，特别是涉及民生必需品“三保”（保量保质保价）的基础设施（分级仓库加工流通等）。虽然疫情终结，但与“三保”相关的投资机会不会消失，甚至有望继续加强。
本文来自微信公众号：艾格农业（ID：Cnagri_），作者：小艾，原文标题：《首发|《2022年中国农业食品投资年报》》
