2024年中国农业科技创投半年报
导语
在加快建设农业强国的新时代，政策层面为农业科技创新提供了更强大的支持，农业也成为培育新质生产力的重要领域，吸引越来越多投资人关注，中国农业科创投资正在迎来发展黄金期。
在此背景下，艾格农业发布《2024年中国农业科技创投半年报》，从农业科技投资的发展历程、创投市场交易情况、退出情况、相关政策、发展趋势等角度进行了分析，为读者了解中国农业科技创投的发展面貌提供参考。
核心观点
- 交易情况
据艾格农业统计，2024年1-6月，中国农业科技创投市场投融资事件109起，其中39个项目披露了交易金额，共计48.72亿元，平均每个项目融资1.25亿元；农业生物科技赛道最为热门，项目数量与交易金额均居榜首；在已披露轮次的项目中，Pre-A～A+轮的项目占比最高，达31.08%。
农业科创虽然方兴未艾，但在大环境低迷的情况下，融资数量比上年同期下降28.29%；超过1亿元的融资项目仅有10个，但共吸金40.86亿元，在总融资额中占比超过八成，“马太效应”明显。
广东、上海、江苏、北京、浙江等经济发达地区也是农业科技创投最活跃的地区，同样符合“强者恒强”定律。
- 退出情况
2024年1-6月，共有康农种业、富景中国2个农业科技类项目成功IPO，合计募资约2.7亿元；同时有5个农业科技类企业披露并购信息，共涉及资金11.67亿元。
上市难度加大，项目退出的渠道随之收窄，同时，并购仍以上市公司和大型央国企为主。农业科技创投的退出之路仍需进一步拓宽。
中国农业科技创投发展历程
中国农业科技创投重点赛道
2023年全球农业科技创投市场交易概况
依据AgFunder统计，艾格农业整理，自2021年以来，全球农业食物科技创投呈现逐年下降趋势，2023年同比下降38.5%。
2023年，全球农业科技创投总额为107.87亿美元，共计完成1513笔交易。美洲依然是农业科技投资的领先区域，占全球投资总额的43%。
2023年全球农业科技创投市场交易概况
2023年农业科技创投主要赛道的投资数量相对于去年均明显下降，其中数字科技&智慧农业板块减少了122笔投资，但依然是2023年投资数量最多的赛道。
2023年农业生物科技赛道获得了最多的融资，同时2023年获得最大单笔融资8.3亿美元的美国Footprint也出自该赛道，该公司利用植物纤维技术解决塑料包装泛滥的问题。
2024年H1国际农业科技创投市场交易概况
据艾格农业不完全统计，2024年1-6月国际农业科技创投市场投融资事件93起。
在93个项目中有87个披露了交易金额，共计17.63亿美元，平均每个项目融资约0.20亿美元。
得益于替代食品企业受重视程度的增加，创新食品与营养赛道在五大赛道中从投资金总金额和投资数量上均高举榜首。
2024年H1国际农业科技创投市场细分行业情况
从投资事件数量来看，创新食品与营养赛道共计31起，占比33.33%，其次为数字科技&智慧农业（26起）、农业生物科技（21起）。
从交易金额来看，创新食品与营养赛道共计获得融资5.58亿美元，其次是农业生物科技（5.19亿美元）和数字科技&智慧农业（4.34亿美元）。
2024年H1国际农业科技创投市场投融资轮次分布
2024年上半年，国际93起农业科创投融资事件均披露了融资轮次。各个轮次占比中，种子轮&天使轮占比最高，共计31起，占比33.33%，Pre-A～A+轮的项目次之，共计26起。早期项目（种子轮至A轮）保持着主流地位。
各个轮次投资金额中，PreB~B+轮的总投资金额最高，为4.65亿美元，PreA~A+的总投资金额次之，为4.18亿美元。
早期项目（B轮以内）依然保持着主流地位，符合创投市场“投早投小投新”的基本特点。
2024年H1国际农业科技创投项目区域活跃度
2024年上半年，2024年1-6月，全球共有24个国家（不含中国）的农业科技项目获得融资，融资主要集中于美洲和欧洲，投资金额和投资数量分别占据了国际的90.56%和82.8%。
其中美国市场最为活跃，以10.97亿美元的融资和37起投资项目高举榜首。欧洲以4.35亿美元和35起投资项目排名第二。
2024年H1中国农业科技创投市场交易概况
据艾格农业统计，2024年1-6月农业科技创投市场投融资事件109起，比2023年同期的152起下降了28.29%；
在109个项目中有39个披露了交易金额，共计48.72亿元，平均每个项目融资约1.25亿元。而2023年1-6月共有91个项目披露了交易金额，共计融资约58.50亿元，平均每个项目融资约0.64亿元。因史记生物获得16.5亿元大额融资，拉高了2024年上半年的项目平均融资额。
其中，无论是投资事件的数量，还是交易金额，农业生物科技都在五大赛道中高居榜首。
2024年H1中国农业科技创投市场细分行业情况
从投资事件数量来看，农业生物科技赛道共计40起，占比36.70%，其次为农业社会化服务（26起）、创新食品与营养（24起）。
从交易金额来看，农业生物农业赛道吸金20.63亿元，占比42.34%，其次是农业社会化服务（18.01亿元）和数字科技&智慧农业（5.78亿元）。
2024年H1中国农业科技创投市场投融资轮次分布
2024年上半年，在109起农业科创投融资事件中，有74起披露了融资轮次。
在已披露轮次的项目中，Pre-A～A+轮的项目占比最高，共计23起，占比31.08%；种子轮及天使轮的项目共计19起，占比25.68%。早期项目（种子轮至A轮）保持着主流地位，符合创投市场“投早投小”的基本特点。战略投资18起，占比24.32%，多为大型农业企业在产业链上的延伸布局，或跨界资本进入农业领域试水。
2024年H1中国农业科技创投项目区域活跃度
2024年1-6月，全国共有25个省/直辖市/自治区的农业科技项目获得融资，上海与广东均有14起投融资事件，并列榜首，其次是江苏13起，之后是北京与浙江，分别为10起和8起。
2024上半年，在全部109投融资事件中，仅有41起披露了融资金额。依据已披露的融资金额，上海以18.31亿元位居第一，其次是安徽，因史记生物获得通威农业16.5亿元大额战略投资，而位居第二，其他地区披露的项目融资额均在10亿元以下。
2024年H1中国农业科技创投市场重点项目
在公开披露投融资金额的项目中，2024年1-6月农业科技创投领域共有10起事件的投融资金额超过1亿元，共吸金40.68亿元以上，占融资总额的83.5%。
其中最高的两笔均来自大型企业战略投资，首先是2月份，史记生物获得通威农业16.5亿元战略投资；其次是5月份，新希望斥资15亿元成立供应链科技公司。
2024上半年，获得两轮及以上融资的只有硕泓生物，分别在1月份获得来自正轩投资与联想创投的天使轮融资，3月份获得来自峰瑞资本的Pre-A轮投资，但均为披露具体融资金额。
中国农业科技创投活跃投资机构详情
2024年1-6月，共有10家机构投资农业科技项目的数量达到2个及以上。其中2家机构投资的项目数量达到3个，分别为中金资本和大北农。前者作为PEVC，投资领域相对宽泛，项目涵盖创新食品与营养、数字科技&智慧农业、农业生物科技三大赛道。后者作为产业资本，围绕自身产业链建设，聚焦在育种环节。
上半年，有8家机构投资了2个项目，分别为启明创投、中盈股权投资、先农投资、中垦基金、红杉中国、华信集团、正轩投资、毅达资本。
10家机构共计投资22个项目。其中农业生物科技有12个项目，占比过半。作为最热门的赛道，10家机构中有7家都在这一领域进行了投资布局。其次是创新食品与营养、数字科技&智慧农业，各4个项目。农业社会化服务有2个项目。
IPO
2024年上半年，共有富景中国和康农种业两家公司农业科技类项目IPO申请成功，合计募资约2.7亿人民币。
从2023年下半年减缓IPO速度起，到今年新“国九条”等政策的发布后，对申报上市企业的质量、业绩情况、信息披露等提出了更高的要求。严格把控上市入口之下，IPO申报企业掀起了一股“撤单潮”。如巨无霸级的育种企业“先正达”，农机巨头之一的“潍柴雷沃”均已撤表。
根据艾格农业数据，目前在IPO排队中的农业相关企业共有20家，8家具有加强的农业科技属性。其中智慧农业概念的公司浙江托普云已递交证监会注册等待上市。
并购
2024年1-6月，共有5个农业科技类企业披露并购信息，共涉及资金11.67亿元。其中，最大的一笔交易为国家开发投资集团通过新设全资子公司“国投种业”，拟10.94亿元收购丰乐种业20%股份并取得控股权。
本报告收录的5个并购项目中有3个是农业生物科技赛道，包含育种、动保等热门领域。其他2个分别在农业社会化服务与数字农业领域。
并购方以农业上市公司和大型央国企为主，以期通过并购拓展上下游业务或配合国家战略方向开展产业布局。
新科技：锚定新质生产力
培育以创新引领为导向、以科技赋能为内核的农业新质生产力成为大势所趋，其中生物科技与数字科技将是重中之重。生物科技已经成为农业科技创投中的头号赛道，其中的生物育种、基因编辑、合成生物学等领域都是近年来资本追捧的热门领域；同时，数字科技在农业领域也将大有可为，例如，智能农机、智慧养殖场、智慧化鱼塘、物联网、食品安全溯源等。
新市场：锚定消费新趋势
以大食物观和大农业观为基础，全方位多途径开发食物资源正在成为农食领域的新风尚，由此带动了合成生物学、植物蛋白开发、细胞肉、海洋农业等领域的兴起。同时，追求健康、营养、安全、绿色的消费趋势将为“创新食品与营养”赛道提供新机遇。相应的，新型农业生产体系也将涌现，比如城市内嵌型农业、植物工厂、蛋白工厂、都市农业、生态农业等。
新模式：锚地社会化服务
传统农业向现代农业转型必然需要提高农业生产效率，除了智能农机等硬件设施之外，也需要配套的社会化服务，尤其是一些创新的服务模式，如土地托管、供应链金融等。
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