氯化钾大合同价格已出，硫酸钾何去何从？
2022年，乌克兰危机给全球大宗商品带来了巨大的影响，合成氨、尿素、磷肥，氯化钾等价格大起大落。在硫酸钾行业中，俄罗斯和乌克兰都是份额较小的生产商和贸易商，乌克兰危机对其直接影响较小，但仍产生了一些间接影响。Argus钾肥分析师汪玲在6月8日的2023世界钾盐钾肥大会暨格尔木盐湖论坛钾盐钾肥高峰论坛上介绍，白俄罗斯和俄罗斯的氯化钾供应减少，以及能源成本上升，都推高了欧洲地区曼海姆硫酸钾的生产成本，企业开工率也因此下降。
国际硫酸钾价格持续下跌
从价格走势上看，2022年下半年以来，国际硫酸钾价格持续下跌，去年11月，巴西氯化钾价格跌破了中国和印度的590美元（吨价，下同）的大合同价格；今年4月，印度大合同签订价格422美元，市场仍然没有止跌的迹象。6月6日，中国大合同以307美元签订，市场开始预测，这是否是短期市场价格的底部。
至于钾肥价格走软的原因，需求低迷是主要因素。汪玲介绍，一方面，东南亚种植园降低了钾肥用量，另一方面，国际上部分复合肥工厂由于生产成本提高从而减少了钾肥的采购。
2022年国际硫酸钾供需均下跌
2022年，国际硫酸钾的产能大约有1150万吨，其中中国作为国际上硫酸钾产能最大的国家，去年产能大约在780多万吨，约占全球65%的市场产能份额，位列世界第一。产量方面，去年全球的硫酸钾产量大约有640万吨，同比下降4%。汪玲介绍，产量比产能低得太多，主要是中国的曼海姆硫酸钾开工率普遍较低所致。
从消费量来看，全球硫酸钾的消费区域主要集中在中国、美国以及西欧、非洲等地，其中中国的消费约占全球的61%。2022年，全球的硫酸钾消费量大约647万吨，同比下降了4%。
短期中国硫酸钾难返国际市场
虽然中国的硫酸钾供过于求，但是面对国际上一系列的不确定因素，为了减少对进口钾资源的依赖，保障国内的供应，2021年10月15日起，国家对硫酸钾实施出口法检。据悉，2020年的时候，中国硫酸钾出口还占全球的16.8%，到2022年已经下降到5.7%。
汪玲指出，国际硫酸钾总贸易量大约200万吨，并且预计未来5年变化不大。目前，国际上硫酸钾进口主要的区域集中在西欧、亚洲、非洲以及美国地等。从国家排名来看，进口最多的是挪威、比利时、荷兰、法国。未来，硫酸钾进口增加的区域增长潜力主要集中在非洲和拉丁美洲。目前来看，2023年中国继续执行出口法检，所以短期内中国硫酸钾难返国际市场。
长期价格企稳上涨
对于未来硫酸钾行业的发展预测，从宏观面来看，据牛津经济研究院预测，2024年印度GDP超过7%，成为世界增长最快的国家，中国2023年预期增长50bp到5.5%。中国和印度作为两个化肥消费最重要的国家，经济的增长将对化肥行业的前景至关重要。另外，不断下跌的食品和能源价格降低了全球总体通胀率，全球供应链瓶颈的缓解和中国的出口增多也降低了通胀，价格下跌有利于提升农民的负担能力和化肥的采购意愿。从货币上看，欧洲央行对加息的缓慢反应、暖冬和欧洲大陆更好的增长前景，将有助于欧洲经济在2023年复苏，欧元走强将改善国内的负担能力，并增加欧洲的化肥进口。不过，从利率上看，尽管去年各国相继上调利率，但是各国央行在2023年仍将继续收紧货币政策，所以想要把通胀降到目标水平还需要进一步地加息，然而更高的借贷成本会损害农业参与者的利益，从而降低农民对化肥的使用量。
从产业面来看，在供给端，印度和中国的氯化钾大合同签订给市场带来了一定的价格指引，以及一些氯化钾工厂的减产也可以应对市场下滑的趋势。另外，俄罗斯和白俄罗斯仍然面临出口问题，中国也在继续实施出口法检。不仅如此，虽然澳大利亚Kalium Lakes顺利投产，但澳大利亚另一家钾肥工厂Salt Lake Potash的破产打击了资本方面的信心，其他一些新的硫酸钾项目或将延迟。
在需求端，随着产品价格下跌，性价比提升，后续需求有望回升，并且未来1～2个月，巴西和非洲的需求有望使得氯化钾价格在一定程度上止跌，美国春季气候适宜，对农产品种植有利，也有利于提升硫酸钾需求。但是，欧洲需求还在下降，采购动能不足。
未来
综上，汪玲对未来国际硫酸钾价格发展给出预测：
短期来看，随着成本的下降，国际硫酸钾的价格有望进一步走低。
中期来看，受俄罗斯和白俄罗斯氯化钾出口增加影响，氯化钾价格仍将继续走低，硫酸钾的成本从而继续下降。
长期来看，受益于全球水果和蔬菜扩种，以及资源型硫酸钾开发项目进展比较缓慢，未来硫酸钾需求仍有增长空间，所以预计长期价格会持平，甚至稳步上涨。
来源：农资导报
作者：陈馨蕊
编辑：翟怡婷
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